فارکس مبتدی

آموزش معاملات قراردادهای آتی سبد سهام

قراردادهای آتی

قراردادهای آتی (Futures Contract) به نوعی از قرارداد مالی گفته می‌شود که برای خرید یا فروش یک دارایی با یک قیمت مشخص در آینده تنظیم می‌شود.

قراردادهای آتی به طرفین معامله اجازه می‌دهند که ریسک تغییرات قیمت دارایی در آینده را در نظر بگیرند و با توجه به آن، معامله خود را انجام بدهند.

فردا ۱.۸ میلیارد دلار قرارداد اختیار بیت کوین منقضی می‌شود

قیمت بیت کوین همچنان در محدوده ۲۹٬۰۰۰ دلار تا ۳۰٬۰۰۰ دلار در نوسان است. روز جمعه ۱.۸ میلیارد دلار قرارداد اختیار منقضی می‌شود که با توجه به قیمت روز بیت کوین، این شرایط به نفع خرس‌ها تمام می‌شود. به گزارش…

دامیننس بیت کوین به اوج یک سال گذشته رسید؛ فصل آلت کوین‌ها در راه است؟

با وجود اینکه فروپاشی اکوسیستم ترا، ضربه شدیدی به آلت کوین‌ها و فضای دیفای زد؛ به نظر می‌رسد که آلت کوین‌ها برای بازیابی بخشی از ارزش بازار از دست رفته، آماده می‌شوند. قیمت بیت کوین هم در سطح ۲۷٬۵۰۰ حمایت…

مدیرعامل کریپتوکوانت: قیمت بیت کوین به زیر ۲۰٬۰۰۰ دلار نمی‌رسد

با روند نزولی اخیر بیت کوین، بسیاری معامله‌گران و سرمایه‌گذاران نگران سقوط قیمت BTC به زیر ۲۰٬۰۰۰ دلار هستند. با این حال، مدیرعامل شرکت کریپتوکوانت (CryptoQuant) معتقد است احتمال این اتفاق بسیار پایین است. به گزارش میهن بلاکچین و به…

شاخص Open Interest چیست و چطور به تشخیص روند قیمت کمک می‌کند؟

اپن اینترست شاخصی است که با توجه به قراردادهای آتی باز محاسبه می‌شود و استفاده از آن در کنار سایر پارامترها از جمله حجم معاملات، دید خوبی از روند و احساسات حاکم بر بازار به ما می‌دهد. در سال‌های گذشته…

محصولات ساختاریافته چیست؟ آشنایی با یکی از جدیدترین روش‌های سرمایه‌گذاری

زمانی حوزه سرمایه‌گذاری خرد یک حوزه کوچک بود، که گروهی از امانت‌داران و مدیران دارایی، پورتفولیو یا سبد سهام ویژه‌ای را برای مشتریان ثروتمند خود طراحی می‌کردند؛ اما با ظهور فناوری‌های مالی جدید و بزرگترشدن طبقه سرمایه‌گذاران، همه چیز عوض…

آموزش معاملات دائمی پنکیک سواپ؛ چگونه در این دکس محبوب ترید کنیم؟ + ویدیو

صرافی غیرمتمرکز پنکیک سواپ محبوب‌ترین دکس شبکه بایننس اسمارت چین است، که از گذشته امکانات و آپشن‌های خوبی برای کسب درآمد به کاربران ارائه می‌داد. این امکانات شامل سواپ توکن‌های Bep-20، تامین نقدینگی، ییلد فارمینگ، استیکینگ در استخرهای سیروپ، لاتاری،…

عملکرد بهتر آلتکوین‌ها نسبت به بیت کوین؛ لونا به رکورد ۱۱۶ دلار دست یافت

بیت کوین (BTC) با کاهش نوسانات به بالای سطح ۴۵،۰۰۰ دلار بازگشت. آلتکوین‌ها در این حین عملکرد بهتری از خود نشان دادند. به عنوان مثال، AAVE به دلیل به‌روزرسانی نسخه ۳ خود در اوایل این ماه در این بازه حدود…

معرفی و آموزش کار با سایت کوین لابستر (Coinlobster) + ویدیو

چطور می‌توانیم وضعیت بازارهای بزرگ فیوچرز و اسپات رو به‌صورت همزمان دنبال کنیم؟ آیا می‌شود متوجه شد در لحظه چه حجمی از سفارشات و در کدام صرافی‌ها لیکویید می‌شوند؟ وضعیت نقدینگی صرافی‌های معروف به چه صورت است؟ خوشبختانه پاسخ این…

صرافی پنکیک سواپ، سرویس معاملات دائمی خود را راه‌اندازی کرد

پنکیک سواپ طی بیانیه‌ای، ویژگی‌ جدید خود را معرفی کرد. از امروز، کاربران پنکیک سواپ می‌توانند با استفاده از معاملات دائمی، از اهرم‌های معاملاتی استفاده کنند. به گزارش میهن بلاکچین و به نقل از بلاگ پنکیک سواپ، قراردادهای آتی دائمی…

بورس کالای شیکاگو، قرارداد‌های اختیار میکرو بیت کوین و اتریوم را عرضه می‌کند

بورس کالای شیکاگو (CME)، بازار عظیم معاملات محصولات مشتقه، طی اطلاعیه‌ای در روز سه‌شنبه اعلام کرد که قصد دارد زیر نظر نهادهای تنظیم مقررات، قراردادهای آپشن را برای معاملات آتی میکرو اتریوم و بیت‌کوین راه‌اندازی کند. به گزارش میهن بلاکچین…

موافقت کمیته فقهی با راه اندازی قراردادهای آتی و اختیار معامله سبد سهام

موافقت کمیته فقهی با راه اندازی قراردادهای آتی و اختیار معامله سبد سهام

كميته تخصصي فقهي سازمان بورس و اوراق بهادار در سه جلسه اخیر خود، موضوع قراردادهای آتی و اختیار معامله سبد سهام را در دستور کار خود قرار داد. در اين جلسه كه با حضور اعضاي كميته تخصصي فقهي سازمان بورس و اوراق‌ بهادار، اعضاي هيئت مديره سازمان و کارشناسان مدعو تشكيل شد، بعد از تبيين مسئله توسط كارشناسان، طی سه جلسه اعضاي كميته تخصصي فقهي سازمان بورس و اوراق بهادار به بحث و بررسي موضوع پرداختند .

در این جلسات، ساختار قراردادهای آتی و اختیار معامله سبد سهام به این شرح بیان شد :

- قرارداد آتی سبد سهام، قراردادی است كه فروشنده تعهد می‌کند در سررسید تعیین شده، سبد پایه را به قیمتی که در زمان انعقاد قرارداد تعیین می‌شود، بفروشد و در مقابل خریدار متعهد می‌شود آن سبد پایه را در تاریخ سررسید به آن قیمت خریداری کند .

- قرارداد اختیار معامله سبد سهام، قراردادی است بین یک خریدار و یک فروشنده که حق (نه الزام) خرید یا فروش سبد پایه تا/در زمان سررسید اختیار معامله و به قیمت مورد توافق، را به خریدار می‌دهد که در این صورت فروشنده حق، ملزم به انجام قرارداد است .

- در قرارداد آتی سبد سهام و قرارداد اختیار معامله سبد سهام، دارایی پایه، سبدی از سهام است که به آن سبد پایه گفته می‌شود. سبد پایه به‌گونه‌ای طراحی می‌شود که نماینده‌ی یک سبد مرجع باشد. سبد مرجع می‌تواند هر کدام از سبدهای مورد تأیید سازمان بورس و اوراق بهادار باشد مشروط بر آن‌که ویژگی‌های لازم بر اساس این مصوبه را داشته باشد. منظور از این‌که "سبد پایه نماینده سبد مرجع است"، این است که نه تنها سهام موجود در سبد پایه دقیقاً همان سهام موجود در سبد مرجع است بلکه نسبت هر سهم به کل سهام موجود در سبد، برای سبد پایه و سبد مرجع یکسان است. به عبارت دیگر سبد پایه همان سبد مرجع است که کوچک و قابل معامله شده و نسبت بین سهام درون سبد پایه با سبد مرجع یکسان است .

- ماهیت قراردادهای آتی سبد سهام و قرارداد اختیار معامله سبد سهام، به لحاظ سازوکار معاملات، تسویه و پایاپای، با قراردادهای آتی سهام و اختیار معامله سهام تفاوت زیادی ندارد. تنها تفاوت در دارایی پایه و نحوه تحویل فیزیکی است .

- ترکیب سبد پایه می‌تواند به دلایل زیر تغییر کند :

۱. اقدامات شرکتی از جمله افزایش سرمایه و تقسیم سود نقدی

۲. تغییر ترکیب سبد پایه به تناسب تغییر ترکیب سبد مرجع

- تعدیلات لازم در موارد فوق برای هر سبد پایه بر اساس مقررات سازمان بورس و اوراق بهادار مربوط به آن سبد پایه انجام می‌شود .

در نهایت، کمیته فقهی نظر خود را در مورد قراردادهای آتی و اختیار معامله سبد سهام به این شرح اعلام کرد :

۱. سبد پایه می‌تواند در دو قالب مطرح شود: یکی به عنوان دارایی پایه‌ی قرارداد آتی و دیگری به عنوان دارایی پایه‌ی قرارداد اختیار معامله. چنانچه در قالب قرارداد آتی آموزش معاملات قراردادهای آتی سبد سهام مطرح باشد، اختیاری برای هیچ کدام از طرفین نیست؛ یک نفر متعهد به فروش و یک نفر متعهد به خرید است. اگر سبد پایه در قالب اختیار معامله مطرح باشد، به این طریق خواهد بود که اختیار خرید یا اختیار فروش چنین سبدی به خریدار اختیار معامله فروخته می‌شود و در صورت اعمال اختیار، طرف مقابل ملزم به انجام معامله خواهد بود .

۲. قرارداد آتی سبد سهام از نوع قرارداد آتی است که مبتنی بر معاوضه و معامله دو تعهد می‌باشد. لذا اصل روابط حقوقی طرفین همان مباحث و ضوابطی است که در مصوبات قبلی کمیته فقهی پیرامون قرارداد آتی سهم مطرح شده است .

۳. قرارداد اختیار معامله سبد سهام از نوع قرارداد اختیار معامله است و لذا اصل روابط حقوقی طرفین همان مباحث و ضوابطی است که در قرارداد اختیار معامله سهام مطرح شده است.

۴. قراردادهای آتی سبد سهام و قرارداد اختیار معامله سبد سهام، همانند سایر قراردادهای آتی و اختیار معامله، در سررسید با توافق طرفین قابل تسویه نقدی است .

۵. در قرارداد آتی سبد سهام و قرارداد اختیار معامله سبد سهام، بایستی سبد پایه قابل تسلیم در سررسید باشد، به این معنی که اگر متعهد خرید قصد دریافت سبد پایه را داشته باشد متعهد فروش قدرت بر تسلیم آن را داشته باشد. این قدرت با نظر خبرگان بازار قابل احراز است .

۶. توافق طرفین قرارداد آتی سبد سهام و قرارداد اختیار معامله سبد سهام مبنی بر تعدیل سبد سهام مورد معامله در فرض اقدامات شرکتی مانند افزایش سرمایه و تقسیم سود طبق مقررات سازمان بورس و اوراق بهادار برای سبد مرجع آن سبد پایه، به عنوان شرط ضمن عقد صحیح و نافذ است .

۷. توافق طرفین قرارداد آتی و اختیار معامله سبد سهام مبنی بر تعدیل سبد پایه مورد معامله در فرض تغییر ترکیب سبد مرجع، طبق مقررات سازمان بورس و اوراق بهادار به عنوان شرط ضمن عقد صحیح و نافذ است .

۸. توافق طرفین قرارداد آتی و اختیار معامله سبد سهام مبنی بر اینکه در فرض توقف نماد برخی از سهام سبد پایه، مطابق مقررات سازمان بورس و اوراق بهادار تسویه نقدی خواهد شد، به عنوان شرط ضمن عقد صحیح و نافذ است .

۹. توافق طرفین قرارداد آتی و اختیار معامله سبد سهام مبنی بر اینکه در روز اول قرارداد تا سررسید، چنانچه در محاسبات سبد پایه، اعشار پیش بیاید (برای مثال 6/257 سهم باشد) تسویه نقدی به مقدار اعشار در سررسید به عنوان شرط ضمن عقد صحیح و نافذ است .

معاملات و قراردادهای آتی یا فیوچرز

معاملات و قراردادهای آتی یا فیوچرز

قراردادهای آتی(معاملات فیوچرز) نوعی قرارداد حقوقی برای خرید یا فروش یک دارایی، کالایی خاص یا اوراق بهادار با قیمتی از پیش تعیین شده در زمان معینی در آینده هستند. قراردادهای آتی از نظر کمی و کیفی استاندارد می شوند تا معاملات در بورس آتی تسهیل شود. خریدار قرارداد آتی با اتمام قرارداد آتی تعهد خرید و دریافت دارایی اصلی را به عهده می گیرد. فروشنده قرارداد آتی تعهد می کند که دارایی اصلی را در تاریخ انقضا تهیه کند و تحویل دهد.

درک قراردادهای آتی

قراردادهای آتی قراردادهای مالی مشتقه ای هستند که طرفین را ملزم به معامله دارایی در تاریخ و قیمت از پیش تعیین شده آینده می کند. در اینجا، خریدار باید خرید کند یا فروشنده باید دارایی اصلی را بدون توجه به قیمت فعلی بازار در تاریخ انقضا، به قیمت تعیین شده بفروشد. دارایی های اساسی شامل کالاهای فیزیکی یا سایر ابزارهای مالی است.

قراردادهای آتی مقدار دارایی اساسی را به تفصیل شرح می دهند و برای سهولت تجارت در بورس آتی استاندارد می شوند. معاملات آتی را می توان برای ریسک یا سوداگری تجاری (احتکار) استفاده کرد. "قرارداد آتی" و "فیوچرز" به یک چیز اشاره دارند. به عنوان مثال، ممکن است کسی بگوید که فیوچرز نفت را خریداری کرده است، که به معنای یک قرارداد آتی نفت است. وقتی کسی می گوید "قرارداد آتی"، معمولاً به نوع خاصی از فیوچرز اشاره می کند مانند نفت، طلا، اوراق قرضه یا معاملات آتی شاخص S&P 500. قراردادهای آتی نیز یکی از مستقیم ترین روش های سرمایه گذاری در نفت است.

برخلاف قراردادهای فوروارد، قراردادهای آتی استاندارد هستند. فورواردها انواع مشابهی از قراردادها هستند که در آینده قیمت فعلی را قفل می کنند، اما فورواردها بدون نسخه معامله می شوند و دارای شرایط قابل تنظیم هستند که بین طرف های دیگر منعقد شده است. از سوی دیگر، قراردادهای آتی، هر یک بدون در نظر گرفتن طرف مقابل، شرایط یکسانی خواهند داشت.

معاملات فیوچرز در بیت کوین یا ارزهای دیجیتال به چه معناست؟

معاملات آتی بیت کوین سرمایه گذاران را قادر می سازد تا بدون نیاز به نگه داشتن ارز دیجیتال، در فضای ارزهای دیجیتال قرار گرفته و از تغییرات قیمتی سود ببرند. آنها شبیه یک قرارداد آتی برای یک کالا یا شاخص سهام هستند زیرا به سرمایه گذاران این امکان را می دهند تا در مورد قیمت آینده ارز دیجیتال حدس بزنند. بورس تجاری شیکاگو قراردادهای ماهانه برای تسویه نقدی ارائه می دهد. این بدان معناست که یک سرمایه گذار پس از تسویه قرارداد به جای تحویل فیزیکی بیت کوین، پول نقد می گیرد.

Cboe Options اولین قرارداد آتی بیت کوین را در 10 دسامبر 2017 ارائه کرد. اما در مارس 2019 پیشنهادات جدید خود را متوقف کرد. بورس تجاری شیکاگو پلتفرم آتی بیت کوین خود را در 18 دسامبر 2017 افتتاح کرد. علاوه بر قراردادهای استاندارد بیت کوین، این صرافی معاملات آتی میکرو بیت کوین را که یک دهم اندازه یک قرارداد استاندارد بیت کوین است و امکاناتی دیگر را در معاملات آتی بیت کوین ارائه می دهد. سایر جاها، مانند Bakkt وIntercontinental، قراردادهای آتی بیت کوین روزانه و ماهانه را برای تحویل فیزیکی ارائه می دهند.

آشنایی با سرمایه گذاری در معاملات فیوچرز بیت کوین

انواع تسویه در قراردادهای آتی

معاملات آتی بیت کوین اهداف زیادی را ارائه می دهد که هر یک برای فعالان مختلف در اکوسیستم بیت کوین منحصر به فرد است. برای استخراج کنندگان بیت کوین، معاملات آتی ابزاری برای قفل کردن قیمت ها هستند که بدون توجه به مسیر قیمت آتی رمزارز، بازگشت سرمایه آنها را در استخراج، تضمین می کند.

سرمایه گذاران از معاملات آتی بیت کوین برای محافظت آموزش معاملات قراردادهای آتی سبد سهام از پوزیشن های خود در بازار لحظه ای یا اسپات، استفاده می کنند. به عنوان مثال، اگر یک سرمایه گذار روی افزایش قیمت بیت کوین در بازار اسپات سرمایه گذاری کند، ممکن است برای کاهش ریسک خود در معاملات آتی بیت کوین، پوزیشن شورت بگیرد. سفته بازان و معامله گران، که اغلب در معاملات آتی ورود و خروج انجام می دهند، ممکن است از معاملات فیوچرز بیت کوین برای سودهای کوتاه مدت و بلند مدت استفاده کنند.

معاملات آتی بیت کوین مزایای متعددی دارد. ابتدا، قراردادهای آتی بیت کوین در بورسی که توسط کمیسیون معاملات آتی کالا تنظیم می شود، معامله می شود که ممکن است باعث ایجاد اعتماد در سرمایه گذاران نهادی بزرگ برای مشارکت شود. در بیشتر عمر کوتاه بیت کوین، این ارز دیجیتال خارج از محدوده مقررات معامله می شود و آن را به عنوان دارایی خطرناکی برای پول سازمانی تبدیل می کند.

دوم، از آنجا که قراردادهای آتی به صورت نقدی تسویه می شوند، نیازی به کیف پول بیت کوین نیست و هیچ مبادله فیزیکی بیت کوین در معامله انجام نمی شود. بنابراین، معاملات آتی بیت کوین خطر نگهداری دارایی های ناپایدار را با تغییرات شدید قیمت از بین می برد. همچنین نگه داشتن بیت کوین می تواند یک امر گران قیمت باشد و بر هزینه های کلی بیفزاید. درنهایت، قراردادهای آتی دارای محدودیت پوزیشن و قیمت هستند که سرمایه گذاران را قادر می سازد تا ریسک خود را در یک محدوده مشخص مدیریت کنند.

در چه جایی می توان معاملات آتی بیت کوین را انجام داد؟

انجام معاملات آتی در صرافی بایننس

رشد بازار آتی بیت کوین با بازار اسپات ارزهای دیجیتال همراه بوده است. صرافی های ارزدیجیتال اولین مکان هایی بودند که قابلیت معاملات آتی بیت کوین را ارائه کردند. اما عدم وجود مقررات برای ارزهای دیجیتال آنها را به مکانهای خطرناک برای معامله گران جدی تبدیل کرد.

راه اندازی معاملات آتی بیت کوین در بورس تجاری شیکاگو و Cboe وضعیت موجود را تغییر داد. در حالی که Cboe معاملات آتی بیت کوین را متوقف کرده است، بورس تجاری شیکاگو ارزهای رمزنگاری شده را دو برابر کرده و سایر محصولات مشتقه مربوط به آن را معرفی کرده است. به عنوان مثال معاملات آتی میکرو بیت کوین که یک دهم اندازه یک قرارداد آتی استاندارد بیت کوین در بورس تجاری شیکاگو است.

Bakkt، که توسط مالک NYSE Intercontinental پشتیبانی می شود در سال 2019 راه اندازی شد و خود را به عنوان یک راه حل کامل برای ترویج کشف قیمت های تنظیم شده و نقدینگی بازار آموزش معاملات قراردادهای آتی سبد سهام تبلیغ می کند. همچنین معاملات آتی بیت کوین را همراه برخی امکانات ارائه می دهد. ErisX یک شرکت تجاری مستقر در شیکاگو است که قابلیت معاملات آتی بیت کوین با تسویه نقدی را ارائه می دهد که با تعیین حدود بالا و پایین، مواجهه با ارزهای دیجیتال را محدود می کند.

صرافی هایی مانند OKEx و بایننس نیز از بزرگترین مکان ها برای معاملات آتی بیت کوین می باشند. صرافی بایننس، در واقع، بر اساس اعداد قراردادهای بهره آزاد در بستر خود، رتبه اول را دارد. با این حال، توسط مقامات آمریکایی تنظیم نمی شود.

معاملات آتی بیت کوین چگونه کار می کند؟

قوانین و مقررات مربوط به معاملات آتی بیت کوین همانند معاملات آتی معمولی است. ابتدا برای شروع معامله باید یک حساب کارگزاری یا صرافی ایجاد کنید. پس از تأیید حساب، شما می توانید معامله را شروع کنید. معاملات آتی قابلیت استفاده از اهرم سنگین را برای انجام معاملات می دهند. میزان اهرم می تواند بین صرافی ها بسیار متفاوت باشد. به عنوان مثال صرافی بایننس، امکان استفاده از اهرم با ضریب 125 را در ابتدای راه اندازی پلتفرم معاملات آتی خود به معامله گران میداد اما اخیرا و در جولای 2021 این مقدار را به 20 کاهش داد.

ملاحظات اصلی برای معاملات آتی بیت کوین، الزامات بودجه احتیاطی یا مارجین و جزئیات قرارداد است. مارجین حداقل وثیقه ای است که برای انجام معاملات باید در حساب خود داشته باشید. هرچه میزان معامله بیشتر باشد، مبلغ مارجین مورد نیاز توسط کارگزار یا صرافی برای انجام معامله بیشتر است. از آنجا که بیت کوین یک دارایی ریسک پذیر و از جهاتی ناپایدار است، صرافی های تنظیم شده به طور کلی به مقادیر مارجین بیشتری در مقایسه با سایر دارایی ها نیاز دارند. برخی از صرافی های ارزهای دیجیتال، مانند بایننس، اجازه استفاده از ارزهای دیجیتال را به عنوان مارجین می دهند. به عنوان مثال، می توانید از استیبل کوین هایی مانند تتر یا خود بیت کوین برای معاملات خود در بایننس استفاده کنید.

خواندن جزئیات قرارداد آتی بیت کوین

در زیر جزئیات یک قرارداد آتی بیت کوین توسط بورس تجاری شیکاگو ارائه شده است:

واحد قرارداد: 5 بیت کوین، مطابق نرخ مرجع بیت کوین ارائه شده توسط بورس تجاری شیکاگو

واحد قیمت: دلار آمریکا

شرایط مارجین: 50٪ پول نقد مبلغ قرارداد

دوره اجرای قرارداد: شش ماه آینده

روش تسویه حساب: تسویه مالی

مثال زیر را برای قرارداد آتی بیت کوین گروه بورس تجاری شیکاگو در نظر بگیرید. فرض کنید یک سرمایه گذار در دو قرارداد آتی بیت کوین در مجموع 10 بیت کوین خریداری کرده است. قیمت یک بیت کوین، هنگام خرید قرارداد آتی، هر یک 5000 دلار است، به این معنی که قیمت کل هر دو قرارداد آتی 50،000 دلار است. شرایط مورد نیاز برای معاملات آتی بیت کوین در بورس تجاری شیکاگو، 50 درصد است، به این معنی که سرمایه گذار باید 25000 دلار به عنوان مارجین واریز کند. او می تواند بقیه قیمت خرید قرارداد را با استفاده از اهرم تامین کند.

استفاده از اهرم

ارزش قرارداد بر اساس قیمت دارایی اصلی (یعنی بیت کوین) متفاوت است. نرخ مرجع بیت کوین توسط بورس تجاری شیکاگو برای تعیین قیمت بیت کوین استفاده می شود که در واقع میانگین قیمت بیت کوین است که از صرافی های متعدد و براساس حجم معاملات آنها تهیه شده است. بسته به نوسانات قیمت بیت کوین، سرمایه گذار می تواند قراردادهای آتی خود را نگه دارد یا آنها را به شخص دیگری بفروشد.

در پایان مدت قرارداد خود، سرمایه گذار این اختیار را دارد که یا آنها را به قراردادهای جدید تبدیل کند یا اجازه انقضای آن را داده و تسویه نقدی مقرر را جمع آوری کند. برخی از قراردادها، مانند قراردادهای Bakkt و ErisX، به صورت فیزیکی حل و فصل می شوند. این بدان معناست که سرمایه گذار پس از انقضا، کالای مورد نظر - در این مورد بیت کوین - را دریافت می کند.

به یاد داشته باشید که پس از تحویل نهایی رمزارز در یک قرارداد آتی که به صورت فیزیکی تسویه شده است، هزینه های مربوط به نگهداری و ذخیره بیت کوین وجود دارد. در سال 2021، بورس تجاری شیکاگو معاملات آتی میکرو بیت کوین را معرفی کرد. اندازه یک قرارداد میکرو بیت کوین، یک دهم یک بیت کوین است. بیش از 3500 حساب پس از اولین راه اندازی، قرارداد آتی میکرو بیت کوین را معامله کردند.

ملاحظات ویژه برای معاملات آتی بیت کوین

در حالی که حجم آن افزایش یافته است، معاملات آتی بیت کوین از نظر پویایی بازار و اجزای سازنده هنوز در حال شکل گیری است. بنابراین، با سایر معاملات آتی برای انواع دارایی ها متفاوت است. در اینجا نکات خاصی وجود دارد که هنگام معاملات آتی بیت کوین باید به آن توجه کنید.

• معاملات آتی بیت کوین شبیه بازارهای ارزهای دیجیتال است زیرا فاقد حجم نقدینگی یا تعداد کافی فعالان در اکوسیستم خود است که برای سایر کالاها وجود دارد. بنابراین، حجم معاملات می تواند کم باشد و نوسانات قیمت می تواند زیاد باشد، به ویژه در طول نوسانات ناپایدار قیمت ارز دیجیتال. معاملات آتی برای سایر کالاها می تواند شاخص هایی را ارائه دهد یا قیمت های بازار اصلی را پیش بینی کند. اما معاملات آتی بیت کوین قیمت های بازار را دنبال می کنند.

• چشم انداز نظارتی برای معاملات آتی بیت کوین هنوز مشخص نیست. همانطور که در بالا ذکر شد، صرافی های معدودی هستند که معاملات آتی تنظیم شده را ارائه می دهند. معاملات آتی بیت کوین که در صرافی های خارج از ایالات متحده ارائه می شود، تحت نظارت نمایندگی های واقع در این کشور نیست. چنین شرایطی امکان سود دهی از طریق آربیتراژهای نظارتی را دارد، اما می تواند منجر به ریسک نمایی نیز شود.

• در حالی که یک فرمول نظری برای محاسبه قیمت آتی بیت کوین وجود دارد، چندین عامل دیگر در سناریوی واقعی نقش دارند. درک سرمایه گذاران از نوسان دارایی یکی از عوامل است. رویدادهای خبری مهم نیز عاملی دیگر است. بیت کوین در حال حاضر به دلیل نوسان قیمتی زیاد در بین سرمایه گذاران شهرت دارد و هیچ توضیح اضافی درباره یک ارز دیجیتال که در اصل برای انجام تراکنش های روزانه طراحی شده بود اما تاکنون به این وعده عمل نکرده است، وجود ندارد. همه این ها نشان می دهد که معاملات آتی بیت کوین در برابر نوسانات دارایی های اصلی آنها یک عامل کاهش ریسک موثر نیست.

جمع بندی

در این مقاله با مفهوم معاملات آتی یا فیوچرز آشنا شدیم که به طور خاص، درباره معاملات آتی بیت کوین به طور مفصل تری صحبت شد. معاملات آتی بیت کوین یا سایر ارزهای دیجیتال، به خاطر استفاده از اهرم، علاوه بر اینکه می تواند سود زیادی داشته باشد، اما از طرفی دیگر ضرر آنها نیز می تواند بسیار بزرگ باشد.

مخصوصا اینکه اگر نوسانات قیمتی مارکت بر خلاف جهت پوزیشن شما بوده و قیمت به نقطه ای برسد که ضرر شما به اندازه کل مارجین یا دارایی تضمینی شما شده که در این حالت، صرافی پوزیشن شما را به طور اتوماتیک می بندد و کل دارایی تضمینی یا مارجین شما از بین می رود. به این شرایط اصطلاحا لیکویید شدن می گویند.

بنابراین همواره توصیه می شود که بدون تحلیل کافی، وارد معاملات آتی ارزهای دیجیتال نشوید و از اهرم های معاملاتی پایین استفاده کنید. همینطور برای پیشگیری از لیکویید شدن، استفاده از حد ضرر را در این نوع معاملات نباید فراموش کرد چرا که ضرر کردن، قطعا بهتر از نابود شدن کل سرمایه خواهد بود.

ابزار آتی سبد سهام یکی از ۴ ابزار مشتقه پرمعامله است

مدیرعامل شرکت بورس تهران گفت: در معاملات بورس‌های بزرگ جهانی، ابزار آتی سبد سهام جزء ۴ ابزار مشتقه پرمعامله است.

ابزار آتی سبد سهام یکی از ۴ ابزار مشتقه پرمعامله است

به گزارش خبرنگار حوزه بورس گروه اقتصادی خبرگزاری آنا، مراسم رونمایی از بازار قراردادهای آتی سبد سهام در بورس اوراق بهادار، امروز در شرکت سپرده‌گذاری مرکزی و با حضور مدیران ارشد بازار سرمایه، مدیران شرکت‌های تأمین سرمایه، سبدگردان‌ها، کارگزاری‌ها و دیگر نهادهای مالی برگزار شد.

علی صحرایی، با اشاره به پوشش ریسک مناسب این ابزار بیان کرد: طی چند سال اخیر توانستیم یک ابزار جدید مشتقه به‌منظور پوشش ریسک بیشتر بازار ایجاد کنیم.

مدیرعامل شرکت بورس تهران ادامه داد: شرکت بورس تهران هم‌زمان با تغییرات در هیأت مدیره، اولین وظیفه این شرکت را عمق‌بخشی به بازار با توجه به شرایط اقتصادی کشور و دومین هدف خود را ایجاد ابزارهای جدید با پوشش ریسک مناسب مشخص کرد.

وی با بیان اینکه کمیته توسعه در این شرکت تشکیل‌شده است، گفت: این کمیته وظیفه رصد فعالیت بخش‌های مختلف شرکت بورس تهران را برعهده دارد. نظارت این کمیته شرایطی را فراهم می‌کند تا رسیدن به اهداف در نظر گرفته‌شده با سرعت بیشتری انجام گیرد.

صحرایی در ادامه به تاریخچه ورود ابزار مشتقه به بورس تهران اشاره کرد و گفت: ابزارفروش تبعی از اولین ابزارهای مشتقه‌ای بود که در بورس تهران استفاده شد، این ابزار در ابتدا تنها کارکرد بیمه‌ای داشت، اما هم‌اکنون در بحث تأمین مالی نیز استفاده می‌شود. در سال ۹۶ از طریق این ابزار دو هزار و ۳۰۰ میلیارد تومان تأمین مالی در بخش‌های مختلف صورت گرفت که ۱۹ درصد کل تأمین مالی کشور در آن سال بود.

وی افزود: در سال ۹۵ نیز ابزار آپشن یا اختیار معامله رونمایی شد که در بازار در حال معامله است. و بعدازآن آتی سبد سهام است که پیش‌تر در قالب آتی تک سهم استفاده می‌شد.

مدیرعامل شرکت بورس تهران تصریح کرد: در معاملات بورس‌های بزرگ جهانی، ابزار آتی سبد سهام جز ۴ ابزار مشتقه پرمعامله است. بر اساس مطالعات WFE، حدود ۶۰ درصد از معاملات جهانی ابزار مشتقه با ابزار آتی روی شاخص صورت می‌گیرد.

صحرایی با اشاره به تلاش‌های کمیته فقهی بورس طی این مدت گفت: کمیته فقهی درسال ۹۴ مطالعات گسترده‌ای را در این زمینه آغاز کرد، که در نهایت با همفکری تحقیق و توسعه بورس تهران، سبد مرجعی از صنایع مختلف در نظر گرفته شد و بر اساس آن ابزار آتی سبد سهام شکل گرفت.

وی در ادامه گفت: این ابزار کارکردهای چندگانه دارد که مهم‌ترین آن ایجاد یک بازار دوطرفه است. همچنین آموزش معاملات قراردادهای آتی سبد سهام ابزار آتی سبد سهام از قابلیت پوشش ریسک مناسبی برخوردار است و می‌تواند خاصیت اهرمی داشته باشد.

صحرایی همچنین افزود: در ابزار آتی سبد سهام نیاز به مطالعه تک‌تک سهام وجود ندارد، از سوی دیگر این ابزار از مزایای مالیاتی نیز برخوردار است به‌طوری‌که کارمزدهای این معامله از معافیت مالیاتی برخوردار است.

وی در پایان خبرداد: امروز و در جریان رونمایی از این ابزار، هفت نماد معاملاتی عرضه می‌شود که مهم‌ترین آن سبد سهام ۳۰ شرکت بزرگ، بانک‌ها، خودرویی‌ها، محصولات شیمیایی، فلزی و معدنی‌ها هستند.

معاملات فیوچرز Futures چیست و چطور باعث افزایش سود می شوند؟

معاملات فیوچرز

قراردادهای آتی یا معاملات فیوچرز چیست و آیا در بازار ارز دیجیتال و بیت کوین نیز کاربرد دارد؟

معاملات فیوچرز که به آنها معاملات آتی یا Trading Futures نیز گفته می­ شود، یک قرارداد یا توافق نامۀ قانونی است که در زمان امضای قرارداد، معامله گران قیمتی توافقی برای خرید یا فروش یک کالا، یا مقدار مشخصی از یک محصولِ تولیدی و یا یک آیتم مالی را تعیین می­کنند. در واقع این قیمت را با بهای معینی برای تاریخ مشخصی در آینده یا قبل از تاریخ مشخص شده در آینده، برآورد می­کنند.

کالا یا ابزاری که طبق قراردادهای آتی تحویل می­شود، لازم است از لحاظ کیفیت و کمیت مشمول استاندارد بوده و زمان، قیمت و مکان داد و ستد آن نیز از پیش مشخص شده باشد. زمانی که به تاریخ مورد نظر قید شده در قرارداد برسید، معامله بر پایه قیمتی که در قرارداد توافق شده، انجام می‌گردد.

امکاناتی که در معاملات آینده تعبیه شده به افراد امکان می­دهد ریسک مربوط به مشاغل اصلی خود را کاهش دهند. شما می­توانید با معاملات فیوچرز در مورد خرید یا فروش قراردادهای سهام، در برابر تغییر نرخ بهره از سرمایه خود محافظت کنید. شما می­توانید با خرید یا فروش یک قرارداد ارزی، در برابر واریانس مبادله ارز که بر میزان پس انداز حساب مالی شما تأثیر می­گذارد، از معامله خود در برابر خطر احتمالی، محافظت نمایید.

چه مواردی مشمول معاملات آتی می­گردند؟

معاملات فیوچرز یا قراردادهای آتی استاندارد، بوسیله کالاهای متنوع و مبادلات آتی تعریف شده است. بسیاری از “کالاها” وجود دارند که قراردادهای آینده مربوط به آنها هستند و به آن­ها commodity گفته می­شود. تقریباً برای هر کالایی می­توان قرارداد آتی را تعریف کرد.

به عنوان مثال، برخی از مواد غذایی، سوخت های مختلف، فلزات گرانبها، اوراق بهادار، انواع ارز و حتی برخی از محصولات دور از تصور مانند تراشه های نیمه هادی، از محصولاتی است که با معاملات فیوچرز مورد آموزش معاملات قراردادهای آتی سبد سهام معامله واقع می­شوند.

کالاهای معمولی شامل مواد غذایی (از قبیل کالاهای اساسی مانند گندم، شکر، ذرت، سویا، برنج، چای)، فلزات گرانبها (از جمله طلا، نقره، مس و غیره)، ارز (مانند دلار، یورو، فرانک سوئیس، ین و غیره)، فهرست سهام ( به عنوان مثال کارخانجات تولیدی و داروسازی)، محصولات مالی (مانند اوراق بهادار خزانه داری) و حتی برخی از کالاهای بسیار ویژه مانند قطعات الکترونیک برای محافظت در برابر نوسانات نرخ بهره پیش فروش می­شوند.

برخی از داستان های معاملات بزرگ آتی نشان می­دهد که چگونه با پیش بینی درست آینده می­توان ثروت عظیمی را حاصل کرد و یا بدون تحلیل کافی از دست داد.

اگر در بازار ارز های دیجیتال تازه وارد هستید و میخواهید تمامی مفاهیم و نکات مربوط به این بازار را بشناسید و یک سرمایه گذاری موفق داشته باشید پیشنهاد می کنیم از دوره ارز دیجیتال استفاده نمایید.

ویژگی‌های معاملات فیوچرز کدامند؟

قراردادهای آتی به طور معمول در بازارهای معاملات مالی، ویژگی‌های خاص خود را دارند که آنها را از دیگر معاملات متمایز می­کند، تعدادی از این خصوصیات در زیر آمده است:

مدیریت خطر یا ریسک: معاملات فیوچرز می‌توانند به عنوان حفاظی در مقابل ریسک‌های احتمالی معاملات استفاده ­شوند. این نوع معامله برای برخی از معامله گران از جمله کشاورزان مطلوب است، آنها محصولات خود را پیش فروش می­کنند، برای آنکه اطمینان خاطر حاصل کنند که پس از برداشت محصول از ریسک پایین آمدن قیمت در امان هستند. این نوع معامله همان قرارداد آتی است که ریسک بالا در پایین رفتن قیمت را از بین می­برد.

استفاده از اهرم: اهرم یا Leverage، قابلیتی است که در قراردادهای آتی کاربرد دارد. برای نمونه فرض کنید یک معامله‌گر با اهرم 1:2، می‌تواند تا دو برابر اعتبار خود سهام یا اوراق قرضه را با قرارداد آتی خریداری نماید. پس در اینصورت تا دو برابر نیز سود خواهد کرد ولی توجه داشته باشید در محاسبات اشتباه، ضرر او نیز دو برابر خواهد شد.

معاملات فیوچرز

دیگر ویژگی های معاملات آتی کدامند؟

استفاده از پوزیشن فروش: در قراردادهای آتی امکان به کارگیری از پوزیشن شورت یا Short، برای معامله فروش یا Sell وجود دارد. در حالتی که یک معامله‌گر پیش بینی کند که کالایی با نزول قیمت مواجه است و یا به عبارتی ارزش یک دارایی رو به کاهش خواهد رفت، او قادر خواهد بود با استفاده از پوزیشن فروشِ قرارداد آتی، سود مطلوبی را کسب نماید.

جذب کردن نقدینگی: استفاده از معاملات فیوچرز می‌تواند راه‌ حلی برای جذب کردن نقدینگی به حساب آید. معاملات آتی می­تواند سرمایه‌های سرگردانِ معامله‌گران را در بازارهای مالی از جمله بازار بورس و بازار ارز به کار گیرد.

دارایی های گوناگون: در برخی شرایط امکان دارد که معامله واقعی بعضی از کالاها برای معامله گران سخت باشد. به طور نمونه در نظر بگیرید که یک فرد معامله‌گر در نظر دارد که ده ماشین سنگین را خریداری کند، در این صورت تحویل این محصول عظیم به صورت فیزیکی و فروش دوباره آن به شخص دیگری کاری عبث به نظر می­آید. در چنین موقعیتی بهترین کار استفاده از معاملات آینده خواهد بود.

مشخص کردن قیمت: در برخی از بازارهای مالی که انجام معامله در آنها به صورت واقعی و فیزیکی سخت است، قیمت یا بهای موضوع معامله با عقد قراردادهای آتی مشخص می‌شود.

سودمندی های معاملات آینده کدامند؟

– سرمایه گذاران می توانند از قراردادهای آتی استفاده کنند تا قیمت یک دارایی اساسی را پیش بینی کنند.

– شرکت ها می­توانند قیمت مواد اولیه یا کالاهایی را که می­فروشند هدج کنند تا در برابر حرکات نامطلوب قیمت محافظت شوند.

– در معاملات فیوچرز ممکن است فقط نیاز به واریز بخشی از مبلغ قرارداد توسط یک کارگزار داشته باشد و لازم نباشد همه مبلغ را پرداخت کند.

معاملات فیوچرز

نکات منفی قراردادهای آتی کدامند؟

– این خطر برای سرمایه گذاران وجود دارد که به دلیل استفاده از اهرم های آتی، می­توانند بیش از مبلغ سرمایه اولیه را از دست بدهند.

– سرمایه گذاری در معاملات فیوچرز ممکن است از حرکت قیمت به سوی قیمت های مطلوب جلوگیری کند.

– معاملات مارجین یا حاشیه ای می­تواند یک شمشیر دو لبه باشد، به این معنی که میزان سود برای معامله گران تقویت می­شود، اما احتمال دارد زیان های زیادی نیز به همراه داشته باشد.

مدیریت ریسک چگونه قراردادهای آتی را پوشش می­دهد؟

معاملات فیوچرز برای خریدار و فروشنده این امکان را فراهم می‌کند که بتوانند خود را از پیشامد خطرات احتمالی که ممکن است در آینده کالاهای مورد نظرشان را در برگیرد، حفظ کنند. به عنوان مثال یک شرکت می‌تواند با استفاده از پوزیشن لانگ Long کالای خاصی را که تمایل دارد، خریداری کند. این شرکت می­تواند با معاملات آینده، کالایی را خرید کند تا نیاز خود به آن کالا را برآورده نماید.

مثالی از معامله خرید آتی آن است که شرکتی برای 6 ماه آینده خود نیاز به چند تن آهن ‌دارد، در حال حاضر هر کیلو آهن 11000 تومان قیمت دارد، شرکت با یک قرارداد خرید آتی آهن مورد نیاز خود را به قیمت هر کیلو 10000 تومان می­خرد. بدین سان این شرکت با یک قرارداد خرید آتی، ریسک افزایش قیمت را خنثی می‌نماید.

مثالی از قرارداد فروش آتی آن است که یک تولید کننده، می­خواهد در آینده چندین تن آهن را به مشتری خود بفروشد، هم اکنون آهن کیلویی 11000 تومان قیمت دارد، این شرکت به عنوان فروشنده نمی­داند که در شش ماه آینده، آهن چه قیمتی خواهد داشت، به همین دلیل چندین تن آهن را به مشتری خود به قیمت کیلویی 10000 تومان به فروش می­رساند. از این طریق این شرکت ریسک کاهش قیمت آهن را از خود دور می­نماید.

در این دو مثال می­بینیم که یکی از دلایل عمده در عقد معاملات فیوچرز، نداشتن اطمینان معامله گران از اتفاقات آینده و حفظ کردن سرمایه شان از بالا و پایین رفتن قیمت می­باشد. با عقد این قراردادها، ریسک قراردادهای بین خریدار و فروشنده کاهش می‌یابد.

معاملات فیوچرز

نقش سفته بازی در بازار قراردادهای آتی چیست؟

یک شخص تجاری، به عنوان نمونه یک کشاورز یا یک صادرکننده، امکان دارد آینده مالی خود را در معرض خطر ببیند. برای جبران این ریسک، آنها می­توانند با یک قرارداد آتیِ خرید یا فروش، از دارایی خود محافظت کنند.

هر سرمایه ای که در بازار نقطه‌ای یعنی بازار واقعیِ فعلی ایجاد کنند یا از دست بدهند، می­توانند در بازار مالی از دست بدهند و یا تامین کنند تا اختلاف پیش آمده را جبران کنند. به عمل این اشخاص هِدج کردن یا hedging گفته می­شود، اینها افرادی هستند که برای محافظت از خود در برابر ضرر مالی یا سایر شرایط نامطلوب دنبال راه حلی هستند.

از طرف دیگر، شما می توانید بدون داشتن مشاغل تجاری، توسط معاملات آتیِ قراردادهای خرید یا فروش، خریداری و یا فروش خود را به انجام رسانید. به عنوان مثال، اگر اعتقاد دارید که امسال نرخ بهره بالا می­رود، می توانید قراردادهای آتی اوراق آموزش معاملات قراردادهای آتی سبد سهام قرضه دولتی خود را با پوزیشن شورت بفروشید.

به یاد داشته باشید که با بالا رفتن نرخ بهره، بهای اوراق قرضه کاهش می یابد و بنابراین اگر درست عمل کرده باشید، می­توانید با درگیر کردن سپرده خود در معاملات فیوچرز، سود عظیمی برای خود بسازید.

گروهی از افراد که هِدج نمی­کنند، اما در بازار برای گرفتن سود وارد معامله می­شود، سفته بازها یا speculators هستند. نسبت هدج کاران به سفته بازان تقریبا 3 : 1 است. سفته بازان برای اطمینان از وجود فعال و بازارهای نقدینگی بسیار مفید هستند.

مفهوم معاملات فیوچرز در بازار ارز دیجیتال چیست؟

تا به حال دیدیم که قراردادهای آتی بیشتر در حوزه کالاهای فیزیکی بکار گرفته می­شوند. البته در حال حاضر معاملات آتی پای خود را به دنیای ارز دیجیتال باز کرده است.

به طور نمونه معاملات آینده بیت کوین، نمونه ای از قراردادهای آتی است که در آن معامله گران قادرند حتی بدون آنکه بیت کوینی در دست داشته باشند، مستند بر پیش‌بینی خود از قیمت آینده این ارز، برای خرید یا فروش آن اقدام می­کنند. در حقیقت بستن قراردادهای آتی بیت کوین با تکیه بر معاملات پر خطر مالی که به آن سفته‌بازی یا Speculation گفته می­شود، انجام پذیر خواهد بود.

بهتر است با طرح یک مثال، با تاثیر قرارداد آتی بیت کوین بیشتر آشنا شویم. تصور کنید دو معامله گر برای مصون ماندن از ریسک بالا و پایین رفتن قیمت، یک قرارداد آتی امضا نمایند.

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا