قرارداد آتی بیت کوین چيست؟

ترید در بایننس فیوچرز

معاملات آتی یا فیوچرز بیت کوین چیست؟ | معامله در بازار رگوله شده

افیکس کار: در این مقاله قصد داریم به آنچه که در مورد معاملات آتی بیت کوین باید بدانید، بپردازیم.

معرفی معاملات آتی بیت‌کوین در پلتفرم های معاملاتی رگوله نقطه عطف مهمی در نزدیک‌تر کردن ارز دیجیتال به سرمایه‌گذاری اصلی است. در حالیکه برخی از افراد بدبین همچنان بر این باورند که دارایی‌های کریپتو برای اهداف سرمایه‌گذاری بلندمدت بسیار خطرناک و سوداگرانه هستند. علاقه‌مندان به ارزهای دیجیتال امیدوارند که معاملات آتی، پول سازمان ها و نهادها را به این صنعت سرازیر کند. بیایید نگاهی دقیق‌تر به قرارداد آتی بیت‌کوین و نحوه سرمایه‌گذاری بر روی آن داشته باشیم.

به نقل از افیکس استریت، در اصل، معاملات آتی بیت کوین بیانگر توافقی برای فروش یا خرید مقدار معینی از دارایی در یک روز خاص با قیمتی است که از قبل تعیین می شود. تا اینجا هیچ تفاوتی با سایر ابزارهای مالی مشتقه مانند، قراردادهای آتی برای ذرت، روغن یا سویا از این نوع ندارد. شرکت‌ها و مشاغل، قراردادهای آتی را برای تثبیت قیمت برای یک دوره زمانی خاص خریداری می‌کنند که ثبات قیمت را حتی در بازارهای پر نوسان فراهم می کند. در حالیکه سرمایه‌گذاران اغلب از معاملات آتی برای پوشش ریسک یا سفته‌بازی استفاده می‌کنند. زیرا ارزش قراردادهای آتی بر اساس عملکرد کلی در نظر گرفته می‌شود.

معاملات آتی بیت کوین در دسامبر 2017، در دو صرافی CME و CBOE در شیکاگو راه اندازی شدند. این معاملات دسترسی به بازار ارزهای دیجیتال را برای سرمایه گذاران نهادی فراهم نمودند. صرافی ها تضمین می کنند که طرفین قرارداد آتی تعهدات مربوطه خود را بر اساس قوانین قابل اجرا انجام می دهند. این بدان معناست که سرمایه گذارانی که از موضع غیر رگوله بازار کریپتو دلسرد بودند، ابزار مفیدی برای معامله بیت کوین و بهره مندی از نوسانات قیمت یافته‌اند.

نحوه عملکرد این نوع معاملات چگونه است؟

گمانه زنی در مورد حرکت قیمت بیت کوین

معاملات آتی بیت کوین برای شرط بندی بر روی تغییرات قیمت در آینده یا به منظور محافظت از پوزیشن های بازار اسپات و یا برای بهره مندی از روندهای رو به رشد و نزولی بازار بدون مالکیت واقعی آن دارایی استفاده می شود.

فرض کنید که شما پیش بینی می کنید قیمت بیت کوین رشد کند. برای خرید قرارداد آتی باید وثیقه ای اهرم دار معادل 50 درصد از ارزش قرارداد با احتساب کارمزد صرافی و کارمزد مبادله (از 15 تا 30 دلاربسته به مکان پلتفرم معاملاتی) ارائه دهید.

اگر قیمت بیت کوین بالاتر از قیمت قرارداد آتی شما باشد، می توانید از مازاد آن سود ببرید. یعنی شما می توانید بیت کوین را با قیمت بالاتر در بازار بفروشید. اما اگر نرخ مبادله بیت کوین کاهش یابد، ضررهای قابل توجهی را متحمل خواهید شد. زیرا باید مابه التفاوت را پرداخت کرده و وثیقه را در همان مقدار حفظ کنید.

گمانه زنی در مورد نوسان قیمت آینده بیت کوین

سرمایه گذاران به غیر از شرط بندی در مورد نحوه حرکت بازار یک محصول دارایی اساسی، می توانند از معامله قراردادهای آتی پیش از سر رسید تاریخ انقضا سود ببرند. در حال که قیمت قرارداد آتی بر اساس ارزش دارایی پایه است، ممکن است بسته به بهای نهایی دارایی در قرارداد و سنتیمنت بازار لحظه ای متفاوت باشد.

مشخصات قرارداد آتی بیت کوین

پلتفرم های معاملاتی بزرگ مانند CME و CBOE موانع سفت و سختی برای ورود به بازار ایجاد می کنند که عمدتاً برای افراد ثروتمند و سرمایه گذاران نهادی مناسب است.

قیمت آتی بیت کوین بر اساس نرخ مرجع آن BRR تعیین می شود. این نرخ در صرافی های بزرگ معاملات لحظه ای بین ساعت 3 تا 4 بعد از ظهر به وقت لندن، زمانیکه تسویه مالی انجام شده مشخص می گردد. هیچ بیت کوین واقعی در تعیین این نرخ دخالت ندارد. این بدان معناست که تریدرها می توانند از حرکت قیمت بیت کوین بدون در اختیار داشتن این دارایی، سود ببرند. صرافی CBOE معاملات آتی بیت کوین را برای 1 بیت کوین با شرایط معاملاتی مشابه ارائه می دهد.

مزایای معاملات آتی بیت کوین

علیرغم برخی بحث ها در خصوص این محصول، معاملات آتی بیت کوین می تواند پیشرفت های زیادی برای بازار کریپتو کارنسی به ارمغان آورد.

شفافیت قیمت

قراردادهای آتی بیت کوین هر روز معاملاتی، بر اساس قیمت مرجع شفاف، که در تمام قراردادهای مرتبط با بیت کوین منعکس می شود، تنظیم می شود. مرجع قیمت یکپارچه نوسان قیمت‌های لحظه‌ای را کاهش می‌دهد و بیت‌کوین را برای اهداف پرداختی مناسب می‌کند.

مقررات معاملات آتی

رگولاتوری یکی از بحث برانگیزترین مزیت های قراردادهای آتی بیت کوین است. طرفداران پر و پا قرص کریپتو بر این باورند که محیط رگولاتوری ماهیت آزاد ارز دیجیتال را می کشد، اما اکثر فعالان بازار مطمئن هستند که مقررات گامی ضروری برای پذیرش انبوه بیت کوین است. بازارهای آتی توسط کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) رگوله می شوند که از نظر نظارت به اندازه کمیسیون بورس و اوزاق بهادار آمریکا SEC سختگیرانه نیست. قوانینی را تعیین می کند که باید توسط همه شرکت کنندگان رعایت شود، فرصت های برابر برای سرمایه گذاران و سفته بازان فراهم می آورد و از دارایی آن ها در مقابل کلاهبرداری و تقلب محافظت می کند.

پول نهادی و افزایش سرمایه گذاری

اکثر شرکت های وال استریت و صندوق های سرمایه گذاری به چیزی که رگوله نشده باشد، نزدیک نمی شوند، در حالیکه قراردادهای آتی راهی آسان برای مشارکت در سرمایه گذاری دارایی‌های دیجیتال ارائه می‌دهند. این بدان معناست که در بلندمدت، این ابزارهای رگوله شده، سرمایه گذاران حرفه‌ای را در بازار جذب می‌کنند و نقدینگی قراردادهای آتی و بیت‌کوین را افزایش می‌دهند.

معاملات آتی با لوریج یا اهرم دار

لوریج امکان معامله بیت کوین تنها با پرداخت بخشی از هزینه را فراهم می کنند. این امر معاملات آتی را برای سرمایه گذاران جذاب تر می کند زیرا آنها مجبور نیستند تمام هزینه دارایی را بپردازند تا از تغییرات قیمت سود ببرند. در عین حال، ریسک معاملات را بالا می برد و در صورت اشتباه معامله‌گر، ممکن است ضررهای قابل توجهی را به همراه داشته باشد.

فروش شورت

قراردادهای آتی بیت کوین ابزاری را در اختیار معامله گران قرار می دهد تا بفروشند، یعنی روی کاهش قیمت بدون داشتن مالکیت واقعی شرط بندی کنند. فرصت‌های سرمایه‌گذاری برای افراد بدبین به آینده قیمت این کریپتو ایجاد می‌کند، یعنی برای کسانی که بیت‌کوین ندارند، اما معتقدند که قیمت پایین خواهدآمد.

ریسک معاملات آتی بیت کوین

با این وجود، معاملات آتی در کنار فرصت هایی که ایجاد می کندریسک زیادی برای سرمایه گذاران دارد.

ریسک از دست دادن سرمایه

معاملات آتی بیت کوین به دلیل ضررهای بالقوه قابل توجه، ابزارهای بسیار پرخطری در نظر گرفته می شوند. اگر در پیش‌بینی قیمت خود اشتباه کنید، پول شما از جیب شما به سمت معامله‌گری می‌رود که پیش بینی درستی انجام داده‌است. با توجه به معاملات اهرمی یا لوریج دار و ماهیت بسیار پر نوسان بازارهای ارزهای دیجیتال، زیان ممکن است قابل توجه باشد. ممکن است حتی موجودی شما صفر شود.

هر دو صرافی CBOE و CME سعی می‌کنند ریسک‌ها را با محدودیت‌های 7، 13 و 20 درصد قیمت کاهش دهند. این محدودیت‌ها هم برای حرکت‌های صعودی و هم نزولی نسبت به قیمت تسویه آتی بیت‌کوین در روز قبل اعمال می‌شوند. اساساً به این معناست که صرافی اگر 7 یا 13 درصد بالا یا پایین برود قیمت را برای دو دقیقه فریز می کند و اجازه نمی دهد روزانه بیش از 20 درصد تغییر داشته باشد.

نیازهای مهم سرمایه گذار

در حالیکه قراردادهای آتی بیت کوین قرار است معامله کریپتو را آسان تر کند و پول جدیدی را به بازار جذب کند، اما برای هر فردی که علاقه مند است به راحتی در دسترس نیست. صرافی های CBOE و CME، 50 درصد به عنوان مارجین نیاز دارند که مبلغ زیادی است، به خصوص در مقایسه با 10 درصد مارجین که برای دارایی های سنتی لازم است. نوسانات شدید الزام مارجین سود بالا را توجیه می کند، اما ورود سرمایه گذاران فردی به این بازار را کاهش می دهد. جدای از آن، هر دو CME و CBOE معاملات آتی بیت کوین را تنها برای سرمایه گذاران واجد شرایط ارائه می دهند، به این معنی که سرمایه گذاران خرد تا زمانیکه این شرایط را نداشته باشند، نمی توانند به صورت قانونی بیت کوین معامله کنند.

ریسک دستکاری قیمت

سرمایه گذاران بزرگ با دارایی های مالی قابل توجه می توانند از معاملات آتی برای دستکاری قیمت ها استفاده کنند. بنابراین، با قرار دادن سفارش‌های فروش بزرگ با قراردادهای آتی، سنتیمنت نزولی ایجاد می‌کنند و سرمایه‌گذاران کوچک‌تر را مجبور می‌کنند تا دارایی خود را زودتر بفروشند. قیمت بسیار پایین‌تر می‌رود و به سرمایه داران بزرگ می توانند دارایی بیشتری با قیمت پایین بخرند.

معاملات آتی یا ترید بیت کوین در معاملات اسپات؟ کدام یک بهتر است؟

تعداد زیادی از صرافی های ارز دیجیتال عرضه کننده معاملات آتی بیت کوین و آلت کوین‌ها هستند، اما آیا سرمایه گذاران خرد نیز می‌توانند در این ابزار قدرتمند سرمایه گذاری کنند؟ تعداد صرافی‌هایی که قراردادهای آتی بیت کوین را ارایه می‌دهند، روز به روز در حال افزایش است. تاکنون صرافی‌هایی مانند بایننس، کراکن، FTX، بیت فینکس و بای‌بیت نام خود را به لیست این صرافی‌ها اضافه کرده‌اند. پلتفرم بکت نیز از ارائه دهنده قراردادهای آتی برای نهادهاست. حجم معاملات نیز در این صرافی‌ها در حال افزایش است و این امر علاقه‌ی تریدرها را در این حوزه نشان میدهد.

اما استفاده از معاملات آتی مزایای بسیاری دارد. تریدرهایی که از معاملات آتی استفاده می‌کنند، می‌توانند ریسک‌های ناشی از نوسانات بازار را پوشش داده و در هنگام مواجهه با نوسانات بازار، آرامش خودشان را حفظ کنند.

از معاملات آتی برای کاهش ریسک و لوریج کردن معاملات استفاده میشود. تریدهای حرفه‌ای برای انتخاب پوزیشن بهتر در هر دو طرف بازار، معمولا از قراردادهای آتی استفاده می‌کنند. در این مقاله ما به بررسی مکانیسم اصلی این ابزار، هزینه‌های پنهان و برخی از استراتژی‌های معاملاتی که تریدرهای حرفه‌ای جهت سود بردن از مزایای آن بطور منظم از آن‌ها استفاده می‌کنند، خواهیم پرداخت.

معاملات آتی چیست؟

به بیانی ساده، قرارداد آتی عبارت است از توافق نامه‌ای برای خرید یا فروش یک دارایی در آینده و با قیمتی از پیش تعیین شده. از آنجایی که ارزش معاملات آتی ه یک دارایی مورد معامله بستگی دارد، قراردادهاتی آتی نیز به عنوان یک ابزار مشتقه شناخته می‌شوند.

معاملات آتی در ابتدا برای معامله کالاهایی نظیر طلا، روغن و گندم استفاده می‌شدند. این ابزار مالی به تولید کنندگان (مثلا کشاورزان و معدنی‌چی‌ها) اجازه می‌دهد که با امکان توافق بر سر یک قیمت مشخص و پرداخت مبلغی به عنوان بیعانه، ریسک مالی خود را بهتر مدیریت کنند. از طرف دیگر، یک شرکت هواپیمایی هم با استفاده از این قراردادها می‌تواند هزینه سوخت خودش را پوشش بدهد، که این امر به نغع هر دو طرف معامله است.

خریدار، که در معاملات آتی در موقعیت لانگ قرار دارد، به افزایش قیمت دارایی مورد نظر امیدوار است. اما فروشنده که در موقعیت شورت قرار دارد، برای کسب سود، بر روی کاهش قیمت کالای مورد معامله شرط میبندد.

یکی از مسائل مربوط به معاملات آتی این است که به تریدر اجازه می‌دهد بدون داشتن یک سپرده به صورت ارز فیات و یا استیبل کوین در صرافی ها، استیک (stake) خود را کاهش دهد. یک خریدار می‌تواند در دوره تعطیلات بانکی یا بازپرداخت پول، پوزیشن خودش را ارتقاء دهد.

ماینرهای ارز دیجیتال نیز با پوشش درآمدهای آتی و کاهش عدم قطعیت جریان نقدی، از مزایای این ابزار معاملاتی بهره‌مند می‌شوند. بنابراین میتوانیم مثال‌های زیادی از تریدرهای حرفه‌ای و خردی که با استفاده از معاملات آتی کسب سود میکنند، ارائه کنیم.

قرادادهای آتی در مقایسه با قراردادهای مارجین و اسپات

هر قرارداد آتی نیاز به یک خریدار و یک فروشنده با اندازه مشابه (مقدار دایی در حال خرید و فروش) و تاریخ سررسید دارد. هیچ راهی وجود ندارد که بتوان یک موقعیت شورت (short) یا لانگ (long) دیگر ایجاد کرد. چنین توازن دائمی، فرق اصلی میان معالات آتی با معاملات مارجین است که در آن‌ها تریدیها، باید دارایی مورد معامله را قرض بگیرند تا از اهرم (لوریج) استفاده کنند.

معامله اسپات بدین معناست که تسویه حساب در همان زمان انجام معامله، انجام می‎شود. در معاملات اسپات، شما به عنوان یک خریدار ارز دیجیتل دریافت میکنید و فروشنده، ارز فیات، استیبل کوین (یا هر دارایی دیگری) را دریافت میکند.

اما در معاملات آتی، هر دو طرف معامله یک مبلغ مشخص (margin) را پرداخت میکنند، بنابراین در ابتدای معامله هیچ کس چیزی دریافت نمیکند.

توجه به این نکته هم ضروری است که معاملات آتی هماند معاملات اسپات، در یک “دفتر سفارش (order book)” انجام نمی‌شوند. بلکه قیمت آن‌ها اغلب می‌تواند متفاوت از قیمت در بازار اسپات باشد. حتی اگر کسی در بایننس فیوچرز هم معامله کند، قیمت آتی می‌تواند متفاوت با قیمت اسپات در بازار قرارداد آتی بیت کوین چيست؟ عادی باشد.

دلیل تفاوت قیمت گذاری در معاملات آتی و اسپات

همانطور که قبلاً ذکر شد، هنگام ترید در بازار اسپات، سفارش بلافاصله تسویه می‌شود. اما در صورتی که قرار باشد فروش یک دارایی از طریق معاملات آتی انجام شود، فروشنده این تسویه حساب را به تعویق می‌اندازد و بعضی اوقات بسته به شرایط بازار، تقاضای پول بیشتر (یا کمتری) می‌کند. اما نکته اینجاست که برای جلوگیری از دستکاری بازار، مارجین در قیمت معاملاتی یک قرارداد محاسبه نمی‌شود.

صرافی های اوراق مشتقه، معمولاً ایندکس‌هایی ایجاد می کنند، که تحت عنوان “قیمت منصفانه” شناخته و از طریق میانگین قیمت صرافی‌های اسپات، محاسبه می‌شوند.

با انجام این کار، صرافی ارائه دهنده معاملات آتی ، انگیزه افرادی که می‌خواهند قیمت را دستکاری کند را از بین می‌برد. از قیمت منصفانه یک دارایی مورد معامله، برای تعیین اینکه آیا یک پوزیشن، بیش از حد از مارجین استفاه کرده است یا خیر، استفاده می‌شود و در صورتی که جواب مثبت باشد این پوزیشن باید به اجبار بسته شود.

کارکردهای اصلی معاملات آتی

امکان فروش (شورت کردن) یک قرارداد آتی و بعدا خرید مجدد به همان مبلغ وجود دارد. نکته اصلی در اینجا مارجین واریز شده توسط هر دو طرف برای انجام معامله است. وقتی حرکت بازار رو به بالا باشد، مارجین از فروشنده (پوزیشن شورت) به خریدار (پوزیشن لانگ) منتقل می‌شود. این فرآیند به صورت اتوماتیک و در هر لحظه اتفاق می‌افتد، چراکه براساس “قیمت عادلانه” محاسبه شده است.

بیایید مثالی را در نظر بگیریم: فرض کنید شما می‌خواهید 100 تتر به حساب بایننس فیوچرز خود واریز و 1،000 واحد قرارداد آتی بیت کوین را با لوریج 10 خریداری (لانگ) کنید. در این صورت شما به عنوان یک خریدار نمی‌توانید مبلغ واریزی به معامله آتی را پس بگیرید و یا آن را به حساب عادی صرافی بایننس خود منتقل کنید. چرا؟ چون یک قرارداد آتی همانند یک قراداد عادی بیت کوین نیست.

ترید در بایننس فیوچرز

همانطور که در تصویر بالا میبینید، یک سفارش به مبلغ 0.114 بیت کوین که 1000 دلار ارزش دارد، فقط 49.87 دلار هزینه خواهد داشت. این “هزینه” همان مارجین اولیه‌ای است که باید برای خرید این پوزیشن بپردازید. اگر قیمت بیت کوین (قیمت منصفانه) مورد معامله شروع به کاهش کند، هزینه اولیه بزرگتری نیز نیاز است.

هر دو طرف معامله باید مبلغی را به عنوان مارجین واریز کنند، البته این مبلغ می‌تواند با توجه به شرایط بازار متفاوت باشد. یک هزینه ضمنی نیز برای این قرارداد فیوچر Perpetual یا دائمی در نظر گرفته می‌شود. اکثر معاملات آتی ارزهای دیجیتال هرگز منقضی نمی‌شوند. بنابراین از نظر تئوری، ممکن است شما به عنوان یک سرمایه‌گذار هیچ وقت نیازی به بستن پوزیشن خود نداشته باشید.

مزایای بیشتر معاملات آتی در مقایسه با معاملات اسپات

یک مزیت دیگر این است که اگر شما به عنوان خریدار 1000 دلار برای سرمایه‌گذاری داشته باشید، می‌توانید از این مبلغ برای سایر معاملات کوتاه مدت هم استفاده کنید. مثلا، میتوانید 200 دلار آن را برای 0.114 پوزیشن آتی بیت کوین بپردازید و 800 دلار دیگر را صرف خرید پوزیشن لوریج شده آلت کوین‌ها کنید.

برخی از تریدرها از واریز مبالغ زیاد به صرافی‌ها احساس راحتی نمی‌کنند. بنابراین اگر شما هم از این دست از تریدرها هستید، معاملات اهرمی (لوریج شده) می‌تواند میزان ضرر و زیان در بازار را کاهش داده و به این وسیله این امکان را برای شما فراهم می‌کند تا پوزیشن بازار اسپات خود را در بخش‌های کوچکتر بفروشید.

قرارداد آتی بیت کوین چیست؟

1. قراردادهای آتی چیست؟
قراردادهای آتی، قراردادهایی به منظور خرید یا فروش یک دارایی، در یک تاریخ معین در زمان آینده و با قیمتی معین می‌باشند.
هنگامی که یک قرارداد آتی بسته شد، هر دوی طرفین قرارداد آتی بیت کوین چيست؟ معامله باید طبق قیمت توافق شده خرید و فروش انجام دهند و به قیمت واقعی بازار در روز اجرای قرارداد توجهی نداشته باشند.
هدف قراردادهای آتی ضرورتاً کسب بیشترین سود نیست. این یک ابزار مدیریت ریسک است، که اغلب در بازارهای اقتصادی، به منظور کاستن ریسک خسارات ناشی از تغییرات دارایی‌ها می‌باشد.
قراردادهای آتی همچنین در اوراق بهادار به منظور تعادل نوسانات قیمت در سرمایه گذاری‌ها استفاده می‌شود. جایی که دارایی‌های بزرگ واساسی دارای نوسان ویژه‌ای هستند.
این قراردادها طی یک مبادله آتی که به عنوان یک واسطه عمل می‌کنند، به توافق رسیده و مورد معامله قرار می‌گیرند.
2. قراردادهای آتی چگونه عمل می‌کنند؟
دو موقعیت در قراردادهای آتی وجود دارد: موقعیت بلند و موقعیت کوتاه؛
اگر شما موقعیت بلند را برگزینید، شما جهت خرید یک دارایی در آینده و در یک زمان مشخص تا زمانی که قرارداد منقضی می‌شود، موافقت کرده‌اید. اگر شما موقعیت کوتاه را برگزینید، با فروش یک دارایی با قیمتی معین تا زمانیکه قرارداد منقضی شود، موافقت کرده‌اید.
یک روش خوب برای توضیح این قضیه استفاده از مثال یک شرکت هواپیمایی است که می‌خواهد از افزایش قیمت سوخت بوسیله ورود در قراردادهای آتی، جلوگیری کند.
اگر قیمت سوخت هواپیما در هر گالن 2 دلار باشد و یک شرکت هواپیمایی پیش بینی کند قیمت سوخت افزایش پیدا خواهد کرد، قرارداد آتی سه ماهه‌ای را برای 1000 گالن سوخت به قیمت فعلی آن خریداری می‌کند. بنابراین این قرارداد 2000 دلار ارزش خواهد داشت.
اگر در سه ماه آتی، زمانی که قرارداد منقضی می‌شود، قیمت هر گالن سوخت هواپیما 3 دلار باشد، در قرارداد فوق شرکت هواپیمایی 1000 دلار برای خود ذخیره کرده است.
فروشنده با رضایتمندی از قراردادهای آتی استقبال می‌کند تا بتواند از یک بازار پایدار حتی زمانی که قیمت‌های سوخت بالا هستند برای مشتریانش اطمینان ایجاد کند. علاوه براین، اینچنین قراردادی از آنها در راستای افت ناگهانی قیمت سوخت محافظت می‌کند.
در این حالت، هر دو طرفین معامله علیه نوسانات قیمت سوخت از خود محافظت می‌کنند.
در این شیوه، همچنین سرمایه گذارانی هستند که از قراردادهای آتی به جای استفاده‌ی محافظتی، از آن به عنوان روشی از سوداگری استفاده می‌کنند.
آنها آگاهانه زمانی که قیمت یک کالا پایین است، خرید می‌کنند و به محض افزایش قیمت، ارزش قرارداد بیشتر می‌شود و قبل از اینکه قرارداد منقضی شود سرمایه گذار می‌تواند آن را با قیمتی بالاتر با یک سرمایه گذار دیگر معامله کند.

3. قراردادهای آتی بیت کوین چیست؟
قراردادهای آتی تنها برای دارایی‌های فیزیکی نیستند. آنها قابلیت این را دارند که با دارایی‌های مالی نیز به خوبی مورد معامله قرار گیرند.
در قراردادهای آتی بیت کوین، این قراردادها براساس قیمت بیت کوین و بورس بازی‌هایی که القا می کند که قیمت بیت کوین در آینده چه میزان خواهد بود، تعیین می‌شود.
به علاوه این قراردادها سرمایه گذاران را قادر می‌سازد تا بدون اینکه بیت کوین داشته باشند، قیمت بیت کوین را پیش‌بینی کنند.
این ویژگی دو پیامد عمده دارد:
اول، با این وجودی که بیت کوین خود غیرقابل کنترل و غیر مقرراتی است، قراردادهای بیت کوین را می‌توان در معاملاتی قابل کنترل، مبادله کرد. این امکان برای کسانی که نگران ریسک‌های مربوط به عدم مقررات این صنعت هستند، خبر خوبی است.
دوم، در مکان‌هایی که مبادله بیت کوین ممنوع است، قراردادهای آتی بیت کوین به سرمایه گذاران اجازه می‌دهد تا بتوانند با توجه به نوسانات قیمت بیت کوین، قیمت آن را پیش‌بینی کرده و سرمایه گذاری کنند.
4. قراردادهای آتی چگونه عمل می‌کنند؟
یک قرارداد آتی بیت کوین دقیقا همان طوری که برای قرارداد‌های دارایی‌های سنتی اقتصاد کاربرد دارد، برای بیت کوین نیز به کار می‌رود.
با پیش‌بینی اینکه آیا قیمت بیت کوین افزایش یا کاهش خواهد داشت، بورس بازان یکی از دو موقعیت بلند و یا کوتاه آن را برای سرمایه گذاری در قراردادهای آتی بیت کوین برمی‌گزینند.
به عنوان مثال، اگر اشخاصی یک بیت کوین به قیمت 18000 دلار دارند و پیش‌بینی می‌کنند که قیمت آن در آینده کاهش پیدا خواهد کرد، برای محافظت از سرمایه خود، می‌توانند یک قرارداد آتی بیت کوین را به قیمت فعلی آن، یعنی 18000 دلار، بفروشند.
در صورتی که نزدیک به تاریخ پرداخت، قیمت بیت کوین همراه با قیمت قراردادهای آتی بیت کوین کاهش کرده است. سرمایه گذار اکنون تصمیم می‌گیرد که قرادادهای آتی بیت کوین را بازخرید کند.
اگر قرارداد نزدیک به تاریخ پرداخت با قیمت 16000 دلار معامله شود، سرمایه گذار 2000 دلار سود کرده و ازاین رو سرمایه گذاری خود را بوسیله فروش آن با قیمت بالا و خرید آن با قیمت پایین، محافظت کرده است.
توضیحات بالا یک مثال اساسی بود در رابطه با اینکه قراردادهای آتی بیت کوین چگونه کار می‌کنند و شرایط دقیق هر قرارداد آتی ممکن است با توجه قرارداد آتی بیت کوین چيست؟ به نوع مبادله که شامل محدودیت‌‌های حداقل و حداکثر قیمت باشند، پیچیده‌تر باشد.
6. آیا این بدان معنی است که احتمالاً قیمت‌ها افزایش می‌یابد؟
دلایل متعددی وجود دارد که چرا این پرسش مفروض است.
همان گونه که مقررات معاملات آتی بیت کوین می‌توانند در صرافی‌های عمومی تنظیم شوند؛ به افرادی که قبلاً به دلیل عدم وجود مقررات، در سرمایه گذاری شکاک بودند، اعتماد به نفس می‌دهد.
سرمایه گذاران بنیادی بیشتر تمایل دارند که قراردادهای آتی بیت کوین را به مشتریان خود به عنوان یک گزینه سرمایه گذاری حیاتی عرضه کنند.
این سیستم، نقدینگی بیشتری را به بازار می‌آورد و باعث می‌شود که خرید، فروش و مبادله ارزهای رمزنگاری آسان‌تر شود و بنابراین مبادله آنها سودمند‌تر باشد.
این سیستم، پای بازار بیت کوین را به یک فضای سرمایه گذاری گسترده تر باز می‌کند، از جمله در کشورهایی که تجارت بیت کوین ممنوع شده است.
از آنجایی که قراردادهای آتی برای تنظیم و کنترل نوسان قیمت طراحی شده‌اند، این قراردادها خواهند توانست باعث کاهش نوسانات قیمت بیت کوین شوند.

7. قراردادهای آتی برای صنعت بلاک چین چطور مفید واقع می‌شود؟
چندین بهره‌ وری ممکن، وجود دارد:
در مرحله اول، بیت کوین به عنوان یک عامل تاثیر گذار برای ارزهای دیجیتال دیده می‌شود. از این رو اگر قیمت بیت کوین دچار افزایشی شدید در مدت کوتاهی شود، صرف نظر از اینکه این افزایش به خاطر قراردادهای آتی بیت کوین و یا دیگر موارد بوده است، بیشتر مردم تمایل دارند منشا آن را بدانند.
از آنجا که مردم در مورد ارزهای رمزنگاری شده آگاه‌ تر می‌شوند، اوج گیری آلت کوین‌ها افزایش خواهد یافت و قیمت‌های آنها بیشتر می‌شوند.
جنبه معکوس این قضیه نیز وجود دارد. سرمایه گذاران ممکن است آلت کوین‌های خود را برای خرید بیت کوین به منظور مشارکت در روند افزایشی آن بفروشند. خروج زیاد آلت کوین‌ها می‌تواند باعث یک افت شدید در قیمت ارزهای رمزنگاری شود.
یک سناریوی محتمل‌تر این است که برخی از آلت کوین‌های قوی‌تر مثل اتریوم، لایت کوین، ریپل و… ممکن است به دنبال ردپای بیت کوین حرکت کنند و همچون قراردادهای آتی بیت کوین، به خوبی قابل تجارت باشند.
8. قراردادهای آتی بیت کوین را در چه جاهایی می‌توانید تجارت کنید؟
در حال حاضر دو بازار مجزا وجود دارند که در آن‌ها می‌توان قراردادهای آتی بیت کوین را مبادله کرد.
اولین گزینه به طور منتخب صرافی‌های ارزهای رمزنگاری شده هستند. دو صرافی BitMEX و OKCoin خدمات مبادله قراردادهای آتی بیت کوین را دارا هستند. صرافی‌های ارزهای رمزنگاری شده از مدت‌ها قبل و از آنجایی که مبادلات قراردادهای آتی بطور گسترده‌ای نامنظم بوده‌اند را عرضه داشته‌اند.
دومین گزینه، از طریق مبادلات دولتی تنظیم شده است. این یک پدیده جدید و بخشی از علتی است که در دسامبر 2017 در قیمت بیت کوین افزایش دیدیم. این فرایند با شروع به کار بنیاد قراردادهای آتی بیت کوین CBOE در 10 دسامبر 2017 آغاز شد. شرکت‌های کارگزاری مانند TD Ameritrade و JP Morgan برای دسترسی به این بازار علاقه نشان داده‌اند.

قرارداد آتی (futures) چیست؟ + آشنایی با معاملات آتی بیت کوین

قرارداد آتی (futures) چیست؟ + آشنایی با معاملات آتی بیت کوین

در بازارهای مالی اتفاقات بسیاری در حال رخ دادن است که آگاهی از آن‌ها می‌تواند شما را به طور حرفه‌ای برای کسب درآمد بالاتر آماده کند. از این میان قرارداد آتی به‌عنوان یکی از انواع معاملات پیشرفته در دنیای ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین و دیگر بازارهای مالی می‌تواند به طور خاص به شما کمک کند تا سود بیشتری از این بازارها کسب کنید.

همان طور که از نام این قراداد مشخص است، قرارداد آتی مربوط به زمان آینده است. در زمان عقد یا سررسید قرارداد هر یک از خریدار و فروشنده‌ها وظایف و تعهداتی دارند که باید به آن‌ها پایبند باشند. ما در ادامه در مورد قرارداد آتی بیشتر توضیح خواهیم داد تا بتوانید به طور کامل با مفهوم و چگونگی اجرای آن آشنا شوید.

منظور از قرارداد آتی در بازارهای مالی چیست؟

در قرارداد آتی خریدار و فروشنده برای تبادل یک دارایی که می‌تواند ارز دیجیتال یا هر دارایی دیگری باشد به توافق می‌رسند. این دارایی باید در زمان مشخص با قیمت تعیین شده بین دو طرف مبادله شود. طبق این قرارداد خریدار موظف است تا قیمتی که برای دارایی تعیین شده است را پرداخت کند و فروشنده نیز باید دارایی مورد نظر را در زمان تعیین شده به خریدار تحویل دهد.

به‌عنوان مثال می‌توان قراردادهای مربوط به معاملات آتی ارزهای دیجیتال را نام برد که برای مبادله یکی از ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین در آینده بسته شده خواهد شد. نکته مهم که در مورد قرارداد آتی وجود دارد مربوط به زمان پرداخت مبلغ قرارداد و نیز زمان سررسید آن است. در قراردادهای آتی هزینه خرید در زمان بسته شدن یا عقد قرارداد توسط خریدار پرداخت می‌شود.

این در حالی است که دارایی مورد نظر در زمان سررسید قرارداد و در زمان آینده باید توسط فروشنده تحویل خریدار داده شود. حال که با مفهوم این قرارداد آشنا شدید بهتر است در مورد میزان کاربرد قرارداد آتی در بازارهای مالی نیز بیشتر بدانید. ما در بخش بعد به این موضوع خواهیم پرداخت.

قرارداد آتی در چه مواردی کاربرد دارد؟

شاید شما هم به خوبی بدانید که قرارداد آتی نه تنها در دنیای مدرن بلکه در گذشته نیز در بازارهای مالی کاربردهای زیادی در جهت تامین کالا برای مشتری‌ها داشته است.

به گونه‌ای که بسیاری از تبادلات مالی و فعالیت‌های اقتصادی بر مبنای پرداخت پول و دریافت جنس در زمان مشخصی در آینده بسته می‌شد. در حال حاضر نیز نه تنها این نوع قرارداد به شیوه‌های گذشته مورد استفاده قرار می‌گیرد بلکه کاربردهای بیشتری یافته و در بازارهای مالی نوظهور مانند بازار ارزهای دیجیتال نیز به شدت مورد توجه قرار گرفته است.

مزایای قراردادهای آتی یست؟

هر خریدار و فروشنده‌ای با توجه به شرایطی که در آن قرار دارد ممکن است ترجیح دهد تا نوعی از تبادل مالی را داشته باشد. یکی از تبادلات مالی که برای خریداران و فروشندگان بسیار سودمند است قرارداد آتی است؛ زیرا که باعث کاهش ریسک در مواقع خاص در بازارهای مالی و در زمان تجارت یا فعالیت اقتصادی خواهد شد.

برای مثال با بستن قرارداد آتی فروشنده خواهد توانست تا قبل از تحویل کالا یا دارایی مورد نظر هزینه تولید آن را تامین کند. از سوی دیگر خریدار نیز مطمئن خواهد بود که در زمان مقرر کالا یا دارایی مورد نظر را تحویل خواهد گرفت و نگرانی در مورد امکان افزایش قیمت آن کالا یا دارایی در آینده نخواهد داشت.

حتی شما به‌عنوان یک خریدار با پیش‌بینی افزایش قیمت دارایی خاصی در آینده می‌توانید با عقد یک قرارداد آتی به سود زیادی دست پیدا کنید. البته میزان این سود وابسته به شرایط زیادی خواهد بود که نیاز به تامل بیشتری در زمان خرید و یا عقد قرارداد دارد.

خرید و فروش ارزهای دیجیتال با عقد قرارداد آتی

علاوه‌بر کالاها و دارایی‌هایی که سال‌ها برای ما شناخته شده بودند، امکان خریدوفروش ارزهای دیجیتال نیز با عقد قراردادهای آتی وجود دارد. این قراردادها می‌توانند به شما کمک کنند تا در خریدوفروش هر یک از ارزهای دیجیتال سود بیشتری کسب کنید؛ البته مانند خریدوفروش کالاهای دیگر، تبادل ارز دیجیتال نیز نیاز به تامل بیشتری توسط شما دارد تا بتوانید قرارداد را به نحوی تنظیم کنید که ضامن سود بیشتر شما در آینده باشد.

حتی در مقایسه با دیگر کالاها باید در زمان عقد قرارداد خرید یا فروش ارزهای دیجیتال شما باید توجه بسیار بیشتری کنید؛ زیرا که همان‌طور که آگاه هستید، قیمت ارزهای دیجیتال به طور مداوم در دامنه نسبتا بالایی در نوسان است و در صورت بی‌توجهی ممکن است که عقد یک قرارداد آتی نه تنها برای شما سودی نداشته باشد بلکه باعث ضرر و زیان شما شود.

قرارداد آتی در معاملات بیت کوین

گفتیم که علاوه‌بر کالاهای مختلف و دارایی‌های غیر دیجیتال، امکان تبادل ارزهای دیجیتال نیز با قراردادهای آتی وجود دارد. یکی از بارزترین این قراردادها برای معاملات آتی بیت کوین است.

بیت کوین یکی از معروف‌ترین ارزهای دیجیتال است که بیشتر سرمایه گذاران بازار ارزهای دیجیتال قصد دارند تا از راه سرمایه گذاری و خریدوفروش آن سود بیشتری به دست آورند. می‌توان با یک برنامه‌ریزی درست موفق به کسب سود بیشتر با استفاده از معاملات آتی بیت کوین و عقد قراردادهای هوشمندانه شد. توجه داشته باشید که در قرارداد آتی که برای معامله بیت کوین خواهید بست، ممکن است که حتی بیت کوینی برای خرید یا فروش وجود نداشته باشد؛ زیرا که برای فعالان بازار این امکان وجود دارد که با تکیه بر سفته و بدون وجود بیت کوین اقدام به عقد قرارداد آتی بنمایند.

نتیجه گیری

قراردادهای آتی همواره برای تبادل کالاها و دارایی‌های مختلف مورد استفاده بود‌ند. در سال‌های اخیر با ظهور ارزهای دیجیتال به‌عنوان یک نوع از دارایی امکان عقد قرارداد برای خریدوفروش آن‌ها مانند سایر کالاها به وجود آمده است.

یکی از بارزترین نمونه‌های عقد این قرارداد، برای معاملات آتی بیت کوین است که دو طرف با توجه به پیش‌بینی که از قیمت بیت کوین در آینده دارند اقدام به بستن قراردادی با سررسید در زمان آینده خواهند کرد.

اگرچه باید توجه داشته باشید که این قراردادها برای ارزهای دیجیتال و بیت کوین به دلیل نوسانات بالای قیمتی با ریسک مواجه هستند، اما شما هم می‌توانید از آن به‌عنوان ابزاری برای سود بیشتر در بازار ارزهای دیجیتال بهره ببرید.

ارائه میکرو بیت کوین و میکرو اتریوم توسط بورس کالای شیکاگو

گروه بورس کالای شیکاگو (CME) یکی از بزرگ ‌ترین صرافی قرارداد آتی بیت کوین چيست؟ ‌های اوراق مشتقه در جهان، قصد دارد معاملات آتی و میکرو بیت ‌کوین را راه ‌اندازی کند. در روز سه ‌شنبه اول مارس2022 گروه CME اعلام کرد که پس از تایید نظارتی آماده است تا قراردادهای اختیاری میکرو را برای معاملات آتی بیت ‌کوین و اتریوم در 28 مارس راه ‌اندازی کند.
این گزینه های آتی تنها 10 درصد از اندازه ارزهای دیجیتال مربوطه را نشان خواهند داد. هدف از این اقدام اساساً تشویق مشارکت گسترده تر موسسات و همچنین معامله گران شخصی در بازار است. راه ‌اندازی قرارداد معامله در عرض دو سال پس از راه ‌اندازی محصول مبادلاتی CME در ژانویه 2020 انجام شد.CME می گوید که گزینه ‌های میکرو بیت کوین و اتریوم به مشتریان این امکان را می‌دهند که معاملات لانگ و معاملات شورت خود را حفظ کنند.
تیم مک کورت، رئیس جهانی گروه CME، در مورد معرفی این محصول گفت: ما از نزدیک با مشتریان و صنعت گسترده ‌تر کار کرده ‌ایم تا بازارهای آتی ارزهای دیجیتال قوی و همچنین نقدینگی را در گروه CME ایجاد کنیم.
در کمتر از یک سال، نزدیک به 5.2 میلیون قرارداد آتی میکرو بیت کوین و میکرو اتر ایجاد شده است. با تکیه بر قدرت و نقدینگی قراردادهای اساسی، گزینه ‌های میکرو به تریدرها این امکان را می‌دهد تا رویدادهای متحرک بازار را با دقت و انعطاف ‌پذیری بیشتری تنظیم کنند.

بورس کالای شیکاگو و ارزهای دیجیتال

گروه CME یکی از اولین نهادهایی است که مشتقات رمزارز را در بازار ارائه می دهد. گروه CME قراردادهای آتی بیت کوین خود را در دسامبر 2017 راه اندازی کرد که شاهد تقاضای بسیاری از سوی سرمایه گذاران نهادی بوده است.
معاملات آتی بیت کوین CME به صورت نقدی تسویه می شود و باعث می شود معامله گران نیازی به هولد ارز BTC نداشته باشند که همین مسائل مربوط به نگهداری را از بین می برد. CME با خط تولید جدید خود مشتاق گسترش مشارکت بازار در اکوسیستم ارز دیجیتال بوده و معاملات آتی ارز دیجیتال میکرو نشان دهنده حرکتی در این جهت است.
محصولات این شرکت دو ارز دیجیتال بزرگ را احاطه کرده اند. CME اخیراً قراردادهای آتی میکرو اتر را در دسامبر 2021 راه اندازی کرد. هر دو قرارداد آتی میکرو بیت کوین و میکرو اتریوم به ترتیب 0.1 BTC و 0.1 ETH هستند. این اعلام درست در روزهایی منتشر می ‌شود که بیت‌ کوین و اتریوم تغییرات عمده ‌ای را ثبت کرده ‌اند.

در صرافی ارز دیجیتال ایران بایننس آموزش ببینید و حرفه ای شوید و خرید و فروش 500 ارز دیجیتال و بالای 200 شت کوین رو انجام بدین.

مطالعه اخبار ارزهای دیجیتال در بروز بودن در این مارکت بسیار مهم است. با آپدیت بودن اطلاعات شما در این بازار فرایند خرید ارز دیجیتال را میتوانید هوشمندانه انجام بدهید. مثلا با خرید تتر و نگهداری آن میتوانید در زمان مناسب خرید بیت کوین را از صرافی های خارجی انجام دهید و یا اینکه بصورت مستقیم از صرافی ارز دیجیتال ایرانی اینانس انجام دهید.