نمودار شاخص دلار

تحلیل تکنیکال شاخص کل

بررسی روند قیمت دلار و طلا از سال ۵۷ تا ۹۷ / نمودار

قیمت دلار و طلا در این ماه‌ها رشد خیره‌کننده‌ای داشته است و افزایش ناگهانی قیمت‌ها در سال‌های ۹۶ و ۹۷ را می‌توان با جهش‌های قیمتی ارزی و سکه‌ای سال‌های جنگ با عراق و دوران تحریم سال ۹۰ و ۹۱ مقایسه کرد. اقتصاد ایران روزهای سختی را سپری می‌کند و نرخ ارز و سکه به نگرانی مردم دامن می‌زند. در این مطلب نگاهی انداخته‌ایم به قیمت دلار در بازار آزاد، نرخ رسمی دلار و سکه تمام بهار آزادی از سال ۵۷ تا ۹۷. در این ۴۰ سال به طور کلی در چهار برهه تاریخی، قیمت ارز و طلا جهش‌های عجیب داشته است. عواملی مانند جنگ و تحریم از بارزترین دلایل افزایش قیمت‌های ارز و طلا بوده‌اند.

بررسی روند قیمت رسمی و آزاد دلار از سال ۱۳۵۷ تا امروز

روزهایی را سپری می‌کنیم که در مورد نرخ دلار صحبت‌های زیادی می‌شنویم. حاشیه‌های زیادی در این ماه‌ها به وجود آمده است؛ از صف‌های تشکیل‌شده در مقابل صرافی‌ها گرفته تا صعود خیره‌کننده نرخ دلار و عوض‌شدن رئیس‌کل بانک مرکزی در این ماه‌ها اتفاق افتاده است و این بی‌ثباتی همچنان ادامه دارد.

جنگ و تحریم بارزترین دلایل افزایش قیمت دلار در این ۴۰ سال بوده‌اند. در سال ۱۳۵۷ هر دلار ۷ تومان ارزش داشته و اگر در سال ۱۳۹۷ ارزش هر دلار را معادل با ۹۲۰۰ تومان در نظر بگیریم، می‌توانیم بگوییم در این ۴۰ سال قیمت دلار بیش از ۱۳۱۴ برابر شده است.

بررسی روند قیمت سکه بهار آزادی از سال ۱۳۵۷ تا امروز

قیمت طلا از اواخر سال ۱۳۹۶ تلاطم زیادی را شروع کرده و این جهش تا تابستان ۱۳۹۷ هم ادامه داشته است. بیشترین قیمت سکه بهار آزادی در مردادماه ۹۷ به ۴.۵ میلیون تومان رسید و بعد از آن در بازه ۴ میلیون تومانی در نوسان است. این در حالی است که با شروع سال ۱۳۹۶ قیمت هر سکه بهار آزادی زیر ۱ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان بوده است.

از مهم‌ترین دلایل جهش‌های ناگهانی قیمت سکه در ۴۰ سال اخیر می‌توان به جنگ با عراق در دهه ۶۰ و تحریم‌های بین‌المللی در دهه ۹۰ اشاره کرد. در سال ۵۷ قیمت هر سکه ۴۲۰ تومان بوده و اگر قیمت فعلی آن را ۳ میلیون و ۹۰۰ هزار تومان در نظر بگیریم، می‌توان گفت که در این ۴۰ سال قیمت هر سکه بهار آزادی بیش از ۹۲۸۵ برابر شده است.

قیمت مسکن

بحث در مورد مسکن و قیمت آن هم یکی از دیگر مواردی است که در این سال‌ها جهش‌های ناگهانی متعددی تجربه کرده است. به گزارش روزنامه ایران، از سال ۷۲ تا ۹۲ قیمت زمین در ایران ۱۰۷ برابر افزایش یافته است. این در حالی است که افزایش سطح عمومی قیمت‌ها در این دوره ۳۷ برابر شده است. همچنین متوسط قیمت مسکن در تهران از سال ۷۲ تا ۹۱ از ۵۱ هزار تومان به ۶ میلیون و ۵۱۰ هزار تومان رسیده و بیش از ۱۲۷ برابر شده است.

قیمت مسکن در سال‌های جنگ با عراق کاهش می‌یابد اما بعد از اتمام جنگ در سال ۱۳۶۸ به یک‌باره قیمت مسکن بیش از دو برابر می‌شود.

سال ۸۶ دومین جهش قیمت مسکن است. قیمت هر متر مربع آپارتمان در تهران به طور متوسط از ۶۷۰ هزار تومان به ۱ میلیون و ۳۹۰ هزار تومان می‌رسد.

سومین جهش قیمت مسکن مربوط به سال ۹۱ و هم‌زمان با تحریم‌های بین‌المللی رخ می‌دهد. متوسط قیمت مسکن از متری ۲ میلیون تومان به بیش از ۴ میلیون تومان افزایش می‌یابد.

در سال ۹۷ قیمت مسکن نزدیک به ۵۰ درصد افزایش داشت و می‌توان آن را به نوعی جهش چهارم نامید.

به طور کلی در سال ۹۶ و ۹۷ قیمت سکه، دلار و مسکن افزایش به شدت زیادی داشته است. ثبات قیمتی هنوز به وجود نیامده و شاهد یکی از جهش‌های قیمتی در ۴۰ سال اخیر هستیم.

پیش بینی بورس فردا ۱۰ خرداد ۱۴۰۱

بورسان : نماگر اصلی بازار سرمایه در پایان ساعت کاری بورس امروز رشد ۰.۲۲ درصدی را پشت سر گذاشت و به سطح ۱.۵۳۷ میلیون واحدی تکیه کرد. شاخص کل هم‌وزن همانند شاخص کل بورس در مدار مثبت کار خود را به پایان رساند و رشد اندک ۰.۰۸ درصدی را تجربه کرد. با وجود اینکه شاخص‌های مطرح بازار سهام در مدار مثبت کار خود را به پایان رساندند، هر دوی آنها از میانه‌های بازار روند نزولی را پیش گرفته بودند. حال ببینیم برای پیش بینی بورس فردا باید به چه نکاتی توجه کنیم و انتظار چه اتفاقاتی را داشته باشیم.

پیش بینی بورس فردا

با استناد بر این موضوع می‌توان این پیش‌بینی را داشت که شاخص کل بورس فردا کار خود را در مدار منفی آغاز خواهد کرد. چراکه شیب شاخص کل در پایان روز جاری منفی بود و براساس داده‌های پیشین معمولا شیب نمودار شاخص کل در پایان یک روز معاملاتی، نحوه آغاز شاخص کل در روز آتی معاملاتی را شرح می‌دهد.

روند شاخص‌های بازار سرمایه امروز

سیگنال ارزش معاملات به بورس فردا

ارزش معاملات خرد سهام و حق تقدم با احتساب معاملات صورت گرفته در صندوق‌های سهامی به ۴۹۲۲ میلیارد تومان رسید و از این میان شاهد خروج پول ۳۱۷ میلیارد تومانی از گردونه معاملات سهام توسط کدهای حقیقی بودیم. ارزش معاملات نسبت به روز گذشته بازهم کاهش پیدا کرده است که سیگنال منفی محسوب می‌شود. اما صندوق‌های درآمدثابت و مختلط امروز ورود پول را به خود دیدند و شاهد ورود پول ۱۲۵ میلیارد تومانی به این صندوق‌ها بودیم. لازم به ذکر است که در ادوار قبلی زمانی که به صورت مداوم این صندوق‌ها ورود پول را تجربه کردند، بازار سهام نتوانسته است روند صعودی پایداری را ببیند.

ارزش معاملات و ورود و خروج پول به بورس

تحلیل تکنیکال شاخص کل

با بررسی وضعیت تکنیکالی شاخص کل نشان دهنده آن است که شاخص کل با برخورد به سطح حمایتی استاتیک و همچنین میانگین متحرک ۲۵ روزه که حمایتی معتبر محسوب می‌شود، واکنش نشان داد. اما به واسطه اینکه هنوز شاخص کل نتوانسته است بالای این حمایت به تثبیت برسد، نمی‌توان در رابطه با این موضوع اظهار نظر کرد. اما باید این احتمال را در داشت که اگر پایین این خط هم کندلی قدرتمند شکل گیرد، رشد امروز را تحت عنوان پولبک می‌توان درنظر گرفت.
اندیکاتور RSI در شاخص کل هم هنوز موفق به شکست خط روند نزولی کوتاه مدت خود نشده است و مادامی که پایین این خط روند نزولی قرار داریم نمی‌توان نسبت به رشد شاخص کل بورس امیدوار بود و هنوز الگوی صعودی در آن شکل نگرفته است.

تحلیل تکنیکال شاخص کل

هدف بعدی دلار کجاست؟

مهم‌ترین محرک و پیشران سود‌آوری شرکت‌های بورسی‌ یعنی دلار امروز به حدود ۳۱.۱۰۰ تومانی رسید. درصورتی که دلار از این ناحیه مقاومتی عبور کند، سقف قبلی در این شاخص در دسترس است و هیچ مقاومتی تا این ناحیه وجود ندارد. اندیکاتور RSI در شاخص دلار بالای سطح ۷۰ واحدی قرار گرفته است و شاهد شکل‌گیری مومنتوم صعودی در این نرخ هستیم. اما نکته دیگری که می‌توان به آن اشاره داشت آن است که شاهد پیش واگرایی منفی در شاخص قیمت دلار هستیم. اما به واسطه اینکه هنوز شاهد چرخش قیمتی در آن نیستیم، نمی‌توان در این رابطه قطعیتی داشت و صرفا باید این موضوع را نظاره کرد.

تحلیل و بررسی قیمت دلار

شاخص دلار چیست؟

زمانی که در مورد این صحبت می‌شود که ارزش دلار در بازار در حال افزایش است، یا برعکس می‌گویند که دلار در حال از دست دادن ارزش خود است، معمولاً از یک شاخص صحبت می‌شود به عنوان شاخص دلار و یا ایندکس دلار.

ایندکس دلار یا شاخص ارزش دلار به ما نشان می‌دهد که وضعیت کلی دلار در بازار به چه صورتی است. همین نموداری که در تصویر زیر می بینید مربوط می‌شود به شاخص دلار یا DXY.

اما در جواب اینکه شاخص دلار چیست، شاید بشود گذشته مفصلی در مورد آن بیان کرد، مثل توضیح قرارداد برتون وودز و شوک نیکسون و مسائل دیگر. ولی اگر در رابطه با این مسائل بخواهیم در این مقاله صحبت بکنیم، بحث خیلی مفصل می‌شود شاید به نشود به خوبی آن را پوشش داد.

اما به صورت کلی این را در نظر داشته باشید که امروزه دیگر طلا پشتوانه دلار نیست! برای تعیین ارزش دلار در بازار، می‌آیند و دلار را در مقابل چند ارز جهانی دیگر بررسی می‌کنند و تغییرات را به‌عنوان برآیند در شاخص ارزش دلار یا DXY مشخص می‌کنند.

سبد ارزی شاخص دلار چیست؟

سبد ارزش شاخص دلار در همان مجموعه چند ارزی است که دلار را در مقابل آنها مورد سنجش قرار می‌دهند. هر ارز بر اساس وزنی که در این شاخص دارد، تاثیر متفاوتی بر روی شاخص دلار می‌گذارد. همین‌طور که مشخص است یورو بیشترین تاثیر را در شاخص دلار دارد.

اینکه دلار در ازای یورو چه ارزشی دارد خیلی تاثیرگذار است در شاخص و بیشتر از ۵۰ درصد تاثیر را یورو در این سبد می‌گذارد. ارزهای بعدی به ترتیب ین ژاپن، پوند بریتانیا، دلار کانادا، کرون سوئد و فرانک سوئیس هستند.

این شش ارز را ارزش دلار در مقابل شش ارز را اندازه گیری می کنند و در DXY نتیجه را مشاهده می کنید.

چه موقع شاخص دلار بالا یا پایین می‌رود؟

اگر دلار در مقابل همه این سبد ارزی در حال افزایش ارزش بود، قطعاً یک شاخص صعودی خواهیم داشت. اما اگر در مورد بعضی از آنها مثبت و بعضی از آنها منفی بود به هر حال برآیندگیری می‌شود نمودار شاخص دلار و بر اساس وزنی که هر کدام از این ارزها در سبد دارند جهت کلی نمودار شاخص دلار مشخص می‌شود.

همانطور که در نمودار بالا دیده می‌شود این نمودار فعلاً نزولی است و ترند نزولی واضحی دارد. اگر شاخص ارزش دلار نزولی بود، انتظار داریم طلا صعودی باشد. یا حتی در چارت‌های دیگر هم به هر حال انتظار کاهش ارزش دلار را داریم.

اما آیا در همه نمودارها این اتفاق می‌افتد؟ همان‌طور که توضیح دادیم خیر، ممکن است در برخی نمودارها خلاف جهت باشد. مثلاً این روزها دلار در بیشتر نمودارها در حال نزول است، اما در مقابل ریال ایران در حال صعود است. در آموزش های بعدی در مورد چارت‌هایی که تاثیر پذیری بیشتری از دلار آمریکا دارند بیشتر با شما صحبت میکنیم.

بهترین زمان سرمایه گذاری در بورس

بهترین زمان سرمایه گذاری در بورس زمانی است که نا امیدی در اوج خود قرار دارد! شاید این جمله کمی کلیشه‌ای به نظر برسد، اما کسانی در بورس بیشترین سود را میکنند که با دوره‌های بلند مدت رونق و رکود بورس ایران آشنا هستند و می‌دانند چه زمانی باید در بازار سرمایه سرمایه‌گذاری سنگینی انجام دهند. آنچه در این مقاله خواهید دید، نقشه‌ی گنجی است که احتمالا در هیچ کجا آن را پیدا نمی‌کنید. اگر می‌خواهید بدانید چه موقعی می‌توانید نمودار شاخص دلار خانه خود را بفروشید و در بورس سرمایه گذاری کنید، تا انتهای این مقاله را به دقت مطالعه کنید.

بورس ایران یک بورس دلاری است!

قبل از همه چیز باید بدانید بورس ایران یک بورس دلار محور است و محرک اصلی حرکات ان تغییرات قیمت ارز است. ایران کشوری که دارای منابع طبیعی فراوانی است در زمینه صنایع پالایشگاهی، پتروشیمی، فلزات و معادن حرف های زیادی برای گفتن دارد و این صنایع اکثرا صادرات محور هستند و افزایش نرخ ارز باعث سودآوری دو چندان این شرکت‌های وابسته به این صنایع میشود. قسمت عمده بورس ایران نیز متشکل از شرکت‌هایی است که در این صنایع فعالیت میکند.

از طرفی رشد نرخ ارز باعث کم شدن ارزش ریال میشود و این موضوع محرکی برای رشد قیمت سهام تمامی شرکت‌های بورسی میشود. البته نه یک رشد واقعی بلکه یک رشد تورمی. ما این موضوعات را به طور کامل در یک مقاله مفصل شرح داده‌ایم. برای اطلاعات بیشتر به مقاله رابطه قیمت دلار و بورس مراجعه کنید.

بهترین زمان برای سرمایه گذاری در بورس ایران

باتوجه به انچه در بالا گفته شد، در اینجا قصد داریم نمودار نسبتی دلار به شاخص کل بورس را بررسی کنیم و ببینیم آیا دوره‌های رشد و رکود نرخ ارز با دوره های رشد و اصلاح بورس رابطه ای دارد یا خیر.

نمودار نسبتی دلار به شاخص بورس

در تصویر بالا دو نمودار وجود دارد. نمودار پایینی نمودار نسبتی دلار به شاخص کل بورس در طی 12 سال اخیر است و در نمودار بالایی نمودار شاخص کل بورس را در همان بازه زمانی مشاهده میکنید. توجه کنید تایم فریم نمودارها هفتگی است. در ادامه خواهید دید که این تحلیل دقیقا مانند یک راهنما به شما بهترین زمان سرمایه گذاری در بورس را نشان خواهد داد.

نمودار نسبتی چیست؟

نمودار نسبتی یعنی یک منحنی که از نسبت قیمت دلار به شاخص رسم شده است، قیمت دلار در صورت کسر و شاخص بورس در مخرج کسر.

توجه کنید ما این نمودار بالا را نقاشی نکرده‌ایم! برای دسترسی به این نمودار می‌توانید از اندیکاتور Ratio در پلتفرم رهاورد استفاده کنید. برای اطلاعات بیشتر به مقاله تحلیل نسبتی با اندیکاتور Ratio مراجعه کنید. در آن مقاله به طور کامل نحوه دسترسی به نمودارهای نسبتی در بورس را آموزش داده‌ایم.

همه چیز در یک نمودار!

اما نمودار نسبتی دلار به شاخص چه چیزی را نشان می‌دهد؟ همان طور که در تصویر بالا مشاهده می‌کنید این نمودار در یک کانال بسیار معتبر قرار دارد. چرا می‌گوییم بسیار معتبر، به دلیل اینکه منحنی در مجموع پنج برخورد کامل به سقف و کف کانال داشته است و این کانال به خوبی تغییرات منحنی را در بر گرفته است.

زمانی که این منحنی به سقف این کانال میرسد یعنی دلار نسبت به شاخص رشد زیادی داشته (یا افت کمتری داشته)، به هر حال دلار از شاخص فاصله گرفته است و در واقع در این نقاط خرید سهام ریسک بسیار پایینی دارد (یادمان باشد بورس ایران یک بورس دلاری هست).

زمانی که این منحنی به کف کانال میرسد یعنی شاخص بورس نسبت به دلار خیلی فراتر رفته است و وقت آن رسیده است که سهام خود را بفروشید! در واقع رسیدن این منحنی به کف کانال یعنی یا باید دلار رشد کند، یا شاخص بورس افت کند، یا هم زمان هر دو اتفاق بیافتد. این بازی الآکلنگی بین قیمت دلار و شاخص بورس ایران است.

آخرین برخورد این منحنی به کف کانال در مرداد سال 99 اتفاق افتاد و از آن تاریخ بورس در حال اصلاح است و قیمت دلار در حال افزایش است و می‌بینید که روند این منحنی صعودی شده است و اتفاقا تازه در اول راهش است (تاریخ نگارش این مقاله 11 آبان 99 است).

آموزش گام به گام تحلیل بنیادی برای انتخاب سهم مناسب

برای دانلود کتاب آموزش گام به گام تحلیل بنیادی روی لینک زیر کلیک کنید.

آیا میخواهید در بورس به موفقیت برسید؟ آیا نمیدانید چگونه یک سهم را از منظر بنیادی تحلیل کنید؟ نبود منبع آموزشی مناسب در زمینه تحلیل بنیادی انگیزه ای شد تا در یک کتاب آموزشی به زبانی کاملا ساده و کاربردی، به کمک تصاویر گویا و آموزش گام به گام، روش انتخاب یک سهم را بر اساس نکات بنیادی آموزش داده ایم. قطعا این روش آموزشی را در هیچ کجا پیدا نخواهید کرد! این کتاب الکترونیکی را به تمام کسانی که می خواهند در بازار بورس به موفقیت مستمر برسند توصیه میکنیم .

در واقعا به لحاظ تکنیکالی این منحنی با احتمال بیشتر صعودی خواهد بود چراکه مشخصا به کف کانال معتبری برخورد کرده است و به آن واکنش نشان داده است و میتوان انتظار داشت حرکت صعودی خود را تا خط وسط کانال در وهله اول ادامه دهد.

زمان طلایی سرمایه گذاری در بورس

هر زمان این منحنی نسبتی به سقف کانال خودش رسیده است زمان طلایی سرمایه گذاری در بورس ایران است. آخرین بار این قضیه در شهریور 97 اتفاق افتاده است که خوب رشد بازار سرمایه بعد از ان تاریخ را احتمالا دیده‌اید.

به خط های متناظر زمانی که با خطوط سبز (زمان خرید سهام و فروش دلار) و قرمز رنگ (زمان فروش سهام و خرید دلار) در هر دو نمودار رسم شده توجه کنید.

با توجه به موج‌های گذشته در این چارت، در حال حاضر اگر دلار بیش از 35 تومان رشد نکند، روند شاخص بورس تا دو سال (تا اواسط 1401) نزولی_فرسایشی همراه با نوسانات مقطعی خواهد بود. اگر دلار با سرعت زیادی رشد کند شاخص بورس می‌تواند روند خنثی را در طی یک سال طی کند تا زمان رشد آن فرا برسد. به هر حال بررسی این نمودار دقیقا به شما می‌گوید چه زمانی باید سرمایه‌ی زیادی را وارد بورس ایران کنید. در حال حاضر بهترین استراتژی این است که تا رسیدن منحنی به مید لاین کانال صبر کنید.

توجه کنید این تحلیل برای تاریخ مذکور است و تحلیل‌ها دائم باید آپدیت شوند. در آینده شما خودتان می‌توانید این نمودار را تحلیل کرده و زمان ورود و خروج مناسب از بازار را پیدا کنید.

چند نکته مهم در مورد روش تحلیل بالا

توجه کنید تمامی این تحلیل‌های تکنیکالی بر پایه احتمالات است. بنابراین مدیریت ریسک و سرمایه فراموش نشود.
مدیریت ریسک و سرمایه بر میگردد به فرض ما از روند شاخص. مثلا اگر فرض ما این است که روند شاخص بورس در دوسال آینده نزولی است (مگر اینکه خلافش ثابت شود) سرمایه بیشتری را نقد هستیم و درصد کمتری از سرمایه خود را درگیر بازار میکنیم، نوسانگیری میکنیم، ضرر شناسایی میکنیم، حتما از تکنیک ریسک فری در معاملات خود استفاده میکنیم، در رسیدن به حد سود وسواس زیادی نداریم و قید چند درصد را میزنیم، میانگین خرید کم نمی‌کنیم، ماشین و خانه را نمی‌فروشیم در بورس سرمایه گذاری کنیم، وام و قرض نمی‌گیریم در بورس سرمایه گذاری کنیم. توجه کنید اینکه یک سهمی را بخریم یا بفروشیم به شاخص ربطی ندارد! برای تصمیم گیری در خصوص فروش، نگهداری یا خرید یک سهم باید خود آن سهم را بررسی کنید نه شاخص بورس را.

آیا نمودار بالا همه چیز را در مورد بورس به ما می‌گوید؟ خیر، این نمودار فقط یک پارامتر را در نظر میگیرد و آن قیمت دلار است که البته متغییر بسیار مهمی در بورس ایران است.

آیا رشد نمودار نسبتی حتما مستلزم ریزش بورس و رشد دلار است؟ خیر، ممکن است شاخص بورس درجا بزند و قیمت دلار رشد کند، شاخص رشد کند و دلار خیلی بیشتر رشد کند، شاخص افت کند و قیمت دلار ثابت بماند، شاخص خیلی افت کند و دلار کمتر افت داشته باشد، در مجموع در این پنج حالت منحنی نسبتی دلار به شاخص به سمت بالا حرکت خواهد کرد.

منظور از سرمایه گذاری در بورس چیست؟

در این مقاله متوجه شدیم به کمک تحلیل نمودار نسبتی دلار به شاخص، می‌توانیم در آینده بهترین زمان سرمایه گذاری در بورس را پیدا کنیم. اگر این منحنی به سقف کانال خودش رسید و نسبت به ان واکنش داد میتوانید خانه خود را بفروشید و در بورس سرمایه گذاری کنید. شاید این مطلب برای شما کمی عجیب باشد اما نگارنده این مقاله در سال 97 که این منحنی از سقف کانال خود برگشت این کار را انجام داده است.

اما توجه کنید منظور از سرمایه گذاری در بورس، سرمایه گذاری بلند مدت با دید حداقل 2 ساله است. ترید و معامله‌گری با سرمایه گذاری متفاوت است. باید بدانید برای افراد حرفه‌ای در معامله‌گری فرصت‌ها در بازار بی‌نهایت و همیشگی هستند. حقیقتش این است که برای این افراد بورس در حال حاضر (در زمان ریزش) جذابیت بیشتری نسبت به زمانی دارد که در اوج است و هر چقدر قیمت‌ها پایین‌تر بیاید جذابیتش برای تریدرها بیشتر میشود چراکه فرصت‌های معاملاتی بیشتری در بازار ایجاد می‌شود (دلیلش این است که بازار بورس ایران یک طرفه است).

اما اگر شما یک معامله‌گر حرفه‌ای نیستید باید استراتژی سرمایه گذاری بلند مدت را در بازار دنبال کنید که روش پیدا کردن بهترین زمان ممکن برای این کار در این مقاله آموزش داده شد.

سعی کنید از توانایی و شرایط خود آگاهی داشته باشید و روش درستی را برای کسب سود از بازار بورس ایران پیدا کنید. برای این منظور مطالعه مقالات زیر را توصیه می‌کنیم:

آموزش گام به گام تابلوخوانی پیشرفته در بورس

برای دانلود کتاب آموزش گام به گام تابلوخوانی پیشرفته روی لینک زیر کلیک کنید.

تابلوخوانی در کنار تحلیل بنیادی و تکنیکال، بعد سوم بورس است. همه چیز در تابلوی معاملات سهم وجود دارد، اطلاعاتی که شاید در نگاه اول کسی متوجه آنها نشود اما با یادگیری تکنیک های تابلو خوانی و بازار خوانی می توانید به اطلاعات زیادی دست پیدا کنید و بر این اساس معاملات پر سودتری داشته باشید. در کتاب آموزش تابلو خوانی پیشرفته به مطالبی خواهیم پرداخت که در هیچ کلاس نمودار شاخص دلار یا کتابی به شما آموزش نمی دهند. تکنیک هایی که حاصل سالها تجربه در بازار سرمایه است.

نگاهی به بازار انرژی / افزایش قیمت بنزین در آمریکا /رابطه قرنطینه در چین با قیمت حامل های انرژی

دکتر عباس ملکی، ۱ خرداد ۱۴۰۱، ۱۲:۱۷ 4010301037

پایش بازار

پویایی‌های بازار

قیمت تمامی حامل‌های انرژی در بازه 7 روز گذشته نوسانات زیادی را به خود دیده است . اما با این حال در این بازار، قیمت پس از اصلاح کوتاه مدت، به موج صعودی بازگشته و با توجه به کاهش چشم انداز روشن از شرایط بحران روسیه و اوکراین، بهبود شرایط قرنطینه‌ها در چین و پیامدهای سیاسی ناشی از عضویت احتمالی فنلاند و سوئد در ناتو و احتمال حمله نظامی روسیه به این کشورها و از سوی دیگر کاهش عرضه در بازار، قیمت به محدوده ۱۱۰ دلاری بازگشته است . هر چند تلاش برای افزایش عرضه از سوی برخی از تولید کنندگان نفت برای کنترل قیمت ها در جریان است، اما در میان مدت همچنان احتمال اول صعود قیمت تا محدوده ۱۱۴ دلاری خواهد بود . در ادامه واکنش قیمت نسبت به محدوده مقاومتی ۱۱۴ دلاری، تعیین کننده است . آخرین گزارش ماهانه اوپک نشان داد تولید اوپک در ماه آوریل با ۱۵۳ هزار بشکه افزایش به ۲۸ . ۶۵ میلیون بشکه در روز رسید که نسبت به افزایش 254 هزار بشکه ای که اوپک طبق توافق اوپک پلاس مجاز دانسته بود، عقب است .

تفسیر هفته

1. بعد از قریب به دو ماه قرنطینه‌های گسترده در چین روز سه‌شنبه 27 اردیبهشت، شانگهای سه روز متوالی را بدون گزارش هیچ مورد ابتلا به کووید - ۱۹ خارج از مناطق قرنطینه، پشت سر گذاشت و برنامه‌هایی را برای پایان دادن به قرنطینه‌ها که بیش از شش هفته ادامه داشت را اعلام کرد . این شهر برای نخستین بار در دو ماه گذشته به ساکنانش اجازه داد برای خرید از خانه خارج شوند . خبری که نگرانی‌ها نسبت به تاخیر در احیای تقاضا و رشد اقتصادی در چین را تا حدود زیادی کاهش داد و یکی از عوامل موثر بر رشد نسبی قیمت حامل‌های انرژی در هفته گذشته بود . چین با تقاضای حدود 10.7 میلیون بشکه نفت در روز نقش بسیار مهمی را در بازار انرژی ایفا می‌کند . بنظر شرکت مدیریت دارایی SPI: در بلندمدت، خبر نگران‌کننده کمتر از سوی چین، از تقاضای بالاتر و قیمت‌ها پشتیبانی می‌کند و برای تولیدکنندگان امری مثبت است . در کنار اخبار مثبت بهبود شرایط قرنطینه‌ها در چین باید به گزارش موسسه گلدمن‌ساکس نیز اشاره کرد که پیش‌بینی رشد چین در سال 2022 را از 4.5 درصد به 4 درصد کاهش داده است .

2. بازارهای جهانی از جمله بازار انرژی کماکان متاثر از نرخ بالای تورم در بسیاری از اقتصادهای بزرگ از جمله ایالات متحده آمریکا می‌باشند . بانک مرکزی آمریکا طی هفته‌های گذشته با افزایش نرخ بهره نسبت به مقابله با وضع موجود اقدام کرد اما بنظر می‌رسد این سیاست نه تنها منجر به کاهش قیمت‌ها نشده، حتی در برخی کالاها از جمله بنزین رکوردهای جدید قیمتی در حال رقم خوردن می‌باشد . انجمن خودروی آمریکا اعلام کرد متوسط قیمت بنزین در این کشور در روز سه شنبه به رکورد 4.523 دلار در هر گالن (3.785 لیتر ) رسید؛ به طوریکه متوسط قیمت بنزین در هر ایالت آمریکا بیش از 4 دلار است . متوسط قیمت یک گالن بنزین در ایالت کالیفرنیا به بیش از 6 دلار در هر بشکه رسیده است که بالاترین قیمت در سراسر آمریکا به شمار می‌رود . قیمت بنزین در ماه جاری نسبت به ماه گذشته 31 سنت بیشتر شده است و 1.89 دلار بیشتر از قیمت سال گذشته است . در همین راستا، در هفته اخیر مجلس آمریکا لایحه‌ای را تصویب کرد که به رئیس‌جمهور اجازه می‌دهد فرمان اضطراری انرژی را صادر کرده و افزایش بی‌حد و اندازه قیمت‌های بنزین و سوخت خانگی از سوی شرکت‌ها را غیرقانونی ‌کند . چشم‌انداز منفی وضعیت اقتصادی در آمریکا بر روی بازار سهام نیز اثر گذاشته و منجر به کاهش ارزش سهام بسیاری از شرکت‌ها در هفته اخیر شده که برای نمونه می‌توان به ارزش سهام شرکت تسلا اشاره کرد که از 1.2 تریلیون دلار به 710 میلیارد دلار در هفته گذشته رسید، که در نمودار 1 رسم شده است .

نمودار 1. ارزش سهام شرکت تسلا

بنظر SPI اگر آمار رشد اقتصادی آمریکا همچنان نامطلوب باشد، قیمت‌های نفت ممکن است از بازخورد منفی این چشم انداز تیره در بازار سهام، متاثر و در روزهای آتی کاهش یابند . بر اساس گزارش رویترز، جروم پاول، رئیس بانک مرکزی آمریکا، روز سه‌شنبه وعده داد بانک مرکزی نرخ‌های بهره را به اندازه‌ای که برای مهار افزایش تورم کافی باشد، بالا خواهد برد و اظهار کرد بنیان اقتصاد به خطر افتاده است . بحران اقتصادی در ایالات متحده بر روی شاخص دلار هم اثرگذار بود و پس از مدتها منجر به روند کاهشی این شاخص شد که در نمودار 2 تغییرات آن رسم شده است . شاخص دلار آمریکا که با نام‌های USDX و DXY نمایش داده می‌شود، قدرت ارز دلار در مقابل مجموعه‌ای از ارزهای خارجی ( یا همان سبد ارزی ) را نشان داده که این سبد خود متشکل از شش ارز معتبر جهانی است . یورو ( با نزدیک به 58 درصد ) ، ین ژاپن (13.6 درصد ) ، پوند انگلستان (11.9 درصد ) ، دلار کانادا (9.2 درصد ) ، کرون سوئد (4.2 درصد ) و نهایتا فرانک سوییس ( با 3.6 درصد ) اجزای سبد ارزی هستند که در مقایسه با دلار آمریکا، USDX را ایجاد می‌کنند . شرایط اقتصادی ایالات متحده آمریکا در مجموع مانع افزایش بیش از حد قیمتها در هفته اخیر شد .

نمودار 2. تغییرات شاخص دلار در هفته اخیر

3. کاهش سطح ذخایر نفت آمریکا در هفته اخیر، از جمله عوامل اثرگذار بر رشد نسبی قیمت‌ها بود . اداره اطلاعات انرژی آمریکا از پیش‌بینی خود مبنی بر افزایش 2.1 میلیون بشکه نفت در ذخایر استراتژیک در هفته اخیر خبر داده بود، اما انتشار گزارش ذخایر نفتی ایالات متحده در روز چهارشنبه 28 اردیبهشت، حاکی از کاهش 3.394 میلیون بشکه نفت سطح ذخایر در هفته اخیر می‌باشد . بدین‌ترتیب ذخایر استراتژیک نفتی ایالات متحده آمریکا از 424.2 میلیون بشکه به 420.8 میلیون بشکه نفت کاهش یافت و نگرانی‌ها نسبت به عرضه نفت کافی در ماه‌های آتی را افزایش داد .

4. کاهش DUC ها 1 یا چاه‌های حفرشده اما ناتمام ایالات متحده آمریکا از دیگر عواملی است که افزایش قیمت حامل‌های انرژی بخصوص نفت را در ماه‌های آتی تضمین می‌کند . در دوره رونق شیل، شرکت‌ها چاه‌های زیادی را حفر کردند که هرگز به پایان نرسیدند زیرا برخی از آنها غیراقتصادی بودند و نمودار تغییرات آنها از سال 2019 تا 2022 در نمودار 3 رسم شده است .

نمودار 3. DUC ها یا چاههای حفرشده اما ناتمام ایالات متحده آمریکا

تکمیل این چاه‌ها هنوز هم گران است و برخی از آن‌ها برای حفر در زمان‌های بهتر رها شدند، در حالیکه برخی دیگر به دلیل مساحت ضعیف یا مشکلات دیگر کنار گذاشته شدند . نکته این نمودار این است که DUC ها از ابتدای همه‌گیری کووید -19 مورد استفاده قرار گرفته‌اند و به نوعی SPR یا ذخایر استراتژیک در

سایه هستند . اما DUC ها رو به اتمام هستند و وقتی به خط پایان برسند، یک نیروی مخالف دیگر برای عرضه وجود خواهد داشت که این به معنای هزینه بیشتر یا ورود بشکه‌های کمتر به بازار خواهد بود .

5. تنش روسیه - اوکراین کماکان در کانون توجه جامعه جهانی قرار دارد و پیامدهای سیاسی این جنگ بر روی بازارها اثرگذار است . بر اساس گزارش رویترز، چشم‌انداز تحریم نفت روسیه از سوی اتحادیه اروپا، به پشتیبانی از قیمت‌های نفت کمک کرده است . اتحادیه اروپا ماه میلادی جاری بسته جدیدی از تحریم‌ها علیه روسیه بر سر جنگ در اوکراین را رونمایی کرد . این تحریم‌ها شامل ممنوعیت واردات نفت ظرف مدت شش ماه بوده که هنوز تصویب نشده و مجارستان نمودار شاخص دلار یکی از مخالفان اصلی این طرح به شمار می رود . وزیران خارجه اتحادیه اروپا روز دوشنبه موفق نشدند بوداپست را برای لغو وتوی پیشنهاد تحریم نفت روسیه، راضی کنند . تصویب تحریم واردات نفت روسیه، مستلزم موافقت همه اعضای اتحادیه اروپاست . وابستگی شدید کشورهای عضو اتحادیه اروپا به نفت و گاز روسیه منجر به تاخیر در تصویب این طرح شده است . نمودار 4 میزان وابستگی برخی از کشورهای اروپایی به گاز روسیه را نشان می‌دهد که در این بین مجارستان بیشترین میزان وابستگی به گاز طبیعی روسیه را دارد .

نمودار 4. میزان وابستگی برخی از کشورهای اروپایی به گاز روسیه

6. اعلام رسمی کشورهای سوئد و فنلاند مبنی بر پیوستن به سازمان پیمان آتلانتیک شمالی، ناتو، مهم‌ترین خبر هفته گذشته بود که تحولات تنش روسیه - اوکراین را بیش از پیش پیچیده و تاثیر عوامل سیاسی بر بازارها از جمله بازار انرژی را افزایش داد . فنلاند و سوئد روز چهارشنبه، ۲۸ اردیبهشت، سرانجام درخواست رسمی خود برای عضویت در ناتو، را تحویل داده و با این اقدام به وضعیت بی‌طرفی طولانی‌مدت خود در قبال سیاست‌های روسیه پایان بخشیدند . تصمیمی که با چراغ سبز جوبایدن رئیس‌جمهور ایالات متحده و جوزپ بورل، مسئول سیاست خارجی اتحادیه اروپا همراه شد و بنظر می‌رسد بجز ترکیه سایر کشورهای عضو ناتو نیز حمایت خود از این دو کشور را برای عضویت در ناتو اعلام کنند . مرز مشترک بیش از 1340 کیلومتری بین روسیه و فنلاند ( شکل 1) اهمیت این اقدام در آسیب پذیر بودن مرزهای روسیه را بخوبی نشان می‌دهد و باید منتظر واکنش روس‌ها در روزهای آتی بود .

شکل 1. موقعیت جغرافیایی روسیه، فنلاند، و سوئد

اظهارات مقامات روس در روزهای اخیر نیز موید این موضوع می‌باشند . ماریا زاخارووا سخنگوی وزرات امور خارجه روسیه در واکنش به اقدام سوئد و فنلاند گفت : واکنش مسکو به تصمیم فنلاند برای پیوستن به ناتو شامل اقداماتی " غافلگیرکننده " خواهد بود که ماهیت نظامی خواهد داشت . در اظهارنظری مشابه الکسی ژوراولیوف معاون کمیته دفاع روسیه اعلام کرد این کشور قادر است در ۱۰ ثانیه فنلاند را نابود کند .

7. در انتها باید به تقویت روابط روسیه و چین در روزهای اخیر اشاره کرد که نمود اصلی آن در خرید نفت روسیه توسط چینی‌ها قابل مشاهده است . روس‌ها که با تحریم گسترده توسط کشورهای اروپایی مواجه شده‌اند، با اعمال تخفیف بدنبال عرضه نفت خود در بازار آسیا بخصوص چین می‌باشند . موضوعی که بیش از هر کشوری به ضرر ایران تمام شده است . شروع تنش روسیه - اوکراین و افزایش قیمت حامل‌های انرژی چشم‌انداز خوبی را پیش روی مقامات ایران برای افزایش درامدهای ارزی قرار داده بود اما به نتیجه نرسیدن مذاکرات وین از یکسو و استفاده از فرصت توسط روس‌ها در فروش نفت با اعمال تخفیف در بازار آسیا منجر به کاهش فروش نفت ایران در روزهای اخیر شده است . اقدام روسیه در ارائه تخفیف‌های بسیار زیاد به خریداران، و عمدتا چین، نفت روسیه را به رقیبی برای نفت ایران در بازار تبدیل کرده و باعث شده که ایران نزدیک به ۴۰ میلیون بشکه نفت خود را در نفتکش‌های مستقر در آب‌های پیرامون کشورهای آسیایی ذخیره کرده و به دنبال خریدار باشد . آمریکا و اروپا در واکنش به تجاوز نظامی روسیه به اوکراین از احتمال تحریم نفت این کشور خبر داده‌اند و مسکو برای فروش این کالا به بازارهای آسیائی روی آورده و در واقع، روی دست ایران بلند شده است . بنا بر تازه‌ترین گزارش‌ها از شرکت کپلر، شرکت ردیابی نفتکش‌ها ، تا نیمه ماه مه بیش از ۲۰ فروند نفتکش مملو از نفت خام ایران در بندرهای آسیایی، از جمله سنگاپور، لنگر انداخته و در انتظار خریدار هستند . نفت ذخیره شده در این نفتکش‌ها، که در ماه آوریل برابر با ۲۲ میلیون بشکه بود، اکنون به ۳۷ میلیون بشکه افزایش یافته است . در این میان نقش ایران در بازار انرژی می‌تواند قابل توجه باشد . این نقش با پشتیبانی سیاسی امکان‌پذیر است . پشتیبانی سیاسی به معنای هماهنگی در راهبردهای اساسی کشور در سیاست خارجی و سیاست‌گذاری انرژی است . سفر رئیس‌جمهور سوریه و امیر قطر به تهران، سفر معاون نماینده سیاست خارجی اروپا، و مذاکرات نمایندگان ایران و عربستان در بغداد و احتمال بازگشایی نمایندگی های سیاسی در پایتخت های دو طرف اینرسی لازم را برای مشارکت ایران در بازارهای انرژی می‌تواند فراهم آورد .