آموزش فارکس

قراردادهای آتی دائمی چیست؟

فاندینگ ریت (Funding Rate) چیست و دلایل اهمیت آن کدامند؟

فاندینگ ریت (Funding Rate) مقیاسی برای متعادل سازی قیمت در بازار خرید و فروش اوراق آتی یا فیوچرز (Futures) بیت کوین و رمز ارزها در صرافی هایی مانند بایننس /نوبیتکس/ والکس است. از آنجایی که اکثر مصرف کنندگان ایرانی از این صرافی برای مبادلات رمز ارزی خود استفاده می ‌کنند، به منظور ایمن کردن معاملات خودشان، بهترین راه این است که نسبت به مقیاس Funding Rate اطلاعات قبلی قراردادهای آتی دائمی چیست؟ داشته باشند تا به راحتی متوجه شوند.

اگر شما نیز جزو افرادی هستید که در معاملات رمز ارز فعالیت دارید، تا انتهای این مقاله با ما همراه باشید تا شما را با Funding Rate آشنا کنیم

تفاوت قرار داد های آتی سنتی و دائمی

بدین ترتیب، در قدم اول با تفاوت ‌های قراردادهای آتی سنتی (Traditional Futures) و قراردادهای آتی دائمی (Perpetual Futures) آشنا می ‌شویم.

یکی از خصوصیت های کلیدی و اصلی در قرارداد های آتی یا فیوچرز سنتی، قراردادهای آتی دائمی چیست؟ تاریخ انقضا و اتمام کارایی آن است. زمانی که یک قرارداد رو به اتمام است و یا منقضی می ‌شود، پروسه مرتبط با تسویه آن قرارداد آغاز می‌ گردد.

به طور معمول، قراردادهای فیوچرز سنتی دارای تاریخ انقضای ماهیانه یا فصلی هستند یعنی تاریخ اتمام آنها پایان هر ماه و یا هر فصل است. هنگام تسویه قیمت این قرار داد ها به ارزش واقعی دارایی های بازار نقدی یا spot کاملا نزدیک می شود و در نتیجه تمامی حالت های باز منقضی و یا تمام می شوند.

بررسی فاندینگ ریت

خرید و فروش قراردادهای آتی در طی سال گذشته رشد بسیار خوبی داشته است و تصدیق این امر از افزایش کل سود آزاد ناشی می‌ شود.

سود آزاد یعنی مجموع قراردادهای بلاتکلیف است و این رقم در مدت 6 ماه از 3.9 میلیارد دلار به 21.5 میلیارد دلار رسیده است، یعنی سود آن به افزایش 450 درصدی رسیده است و رشد چشمگیری داشته است.

برخی تریدر ها فرض می کنند که بالا یا پایین بودن شاخص نرخ سود بودجه فاندینگ ریت (funding rate) و افزایش سود آزاد، نشانگر بازاریابی است. اما این گونه نیست. در این مقاله ما به شما تصویری واضحی را در مور نرخ بودجه و نحوه تاویل بازرگانان هنگام خرید و فروش قراردادهای آتی دائمی‌ نشان خواهیم داد.

شاخص نرخ بودجه فاندینگ ریت | funding rate | چیست؟

تعریف دقیق از فاندینگ ریت در اصطلاح ادبی یعنی شاخص نرخ بودجه. اما در این شرایط خاص و برای ارزهای دیجیتال استفاده از عبارت funding rate به تنهایی کارساز نخواهد بود. زیرا معنی و مفهوم اصلی کلمه فاندینگ را نمی رساند.

در واقع فاندینگ ریت یعنی تعداد همه بازگانان بازار خرید و فروش در یک بازار معاملاتی.

وقتی گفته می شود بازار بیت کوین funding rate منفی دارد یعنی یک بازاری است که تعداد فروشندگان آن از تعداد خریداران آن بیشتر است. در دنیای ارزهای دیجیتال به آن بازار (فاندینگ منفی) می گوییم. یعنی ترس به بازار برگشته است و سود دهی به جای اینکه افزایشی باشد کاهشی است.

اما برعکس آن چیزی که در تصور شماست؛ اگر تعداد خریداران از تعداد فروشندگان بیشتر باشد؛ گفته می شود (فاندینگ مثبت) ایجاد شده است. یعنی طمع به بازار برگشته است و سود دهی افزایشی است و بازرگانان به سود می رسند.

اما نکته بسیار مهمی که در اینجا وجود دارد در تعریف فاندینگ ‌ریت؛ زمانیست که با شاخص گاوی و یا شاخص خرسی برخورد می کند. به نظر کارشناسان ما بهتر است معنی و مفهوم Funding Rate را در اینجا بررسی کنیم.

دلیل اهمیت فاندینگ ریت

فاندینگ ریت (Funding Rate)

همانطور که گفته شد در بازار خرید و فروش آتی بیت کوین مکانیسمی به نام فاندینگ وجود دارد که از این مکانیسم رای ایجاد برابری در بازار استفاده می‌شوند که بسیار نیز موثر است.

روش کار این مکانیسم خیلی زیاد ساده است: اگر تعداد بیشتری موقعیت لانگ (long) یا خریدار در بازار وجود داشته باشد، فاندینگ ریت افزایش می ‌یابد و بالعکس اگر تعداد کمتری لانگ یا خریدار در بازار وجود داشته باشد آن کاهش میابد.

زمانی که Funding Rate منفی می ‌شود، به این معنی است که اکثر بازیگران خرید و فروش در حال فروش بیت کوین هستند و این نشان ‌دهنده ترس یا رکود سود در بازار است.

بررسی شاخص گاوی یا خرسی در فاندینگ ریت

قرارداد های دائمی دارای نرخ مشخص شده ای هستند که هشت ساعته می باشد. یعنی هر هشت ساعت یک بار، برای مطمئن شدن از خطر عدم تعادل مبادلاتی اجرا می ‌شود. با وجود برابر بودن سود آزاد بازرگانان در خرید و فروش، لوریج یا اهرم آن ها ممکن است متفاوت باشد.

زمانی که خریداران این قرار داد ها قصد دارند از لوریج | Leverage | استفاده کنند، یعنی کارمزد را می پردازند؛ در نتیجه به این وضعیت شاخص گاوی می گویند.

بر عکس این قضیه زمانی اتفاق می افتد که فروشندگان این نوع قرارداد ها از لوریج / Leverage / بیشتری استفاده می ‌کنند و نرخ سرمایه ‌گذاری منفی ایجاد می‌ شود.

اما هنگامی که تریدر ها از لوریج هایی با سطح بالا تری استفاده می کنند، اسکنر ها به خطر لیکویید شدن یا صفر شدن پی در پی اشاره می ‌کنند و این خطر را گوشزد می کنند. اما در نظر داشته باشید که رسیدن به چنین وضعیتی می ‌تواند هفته ها و شاید ماه ها زمان ببرد و گاهی اوقات حذف قراردادهای آتی دائمی چیست؟ این لوریج به صورت خود به خود اتفاق می ‌افتد.

بازارهای گاوی فاندینگ ریت

معمولا هنگامی که خریداران بیش از حد شگفت زده می‌شوند، فاندینگ ریت مثبت را ایجاد می ‌کنند که نرخ سود دهی آن نیز مثبت است. البته این وضعیت مناسب برای فروشندگان کوتاه مدت است و اصلاح ۵ درصدی قیمت، می ‌تواند حالت های خرید با لوریج ۲۰ را لیکویید یا نقد کند؛ این سفارشات می‌ تواند باعث کاهش ۱۰ درصدی قیمت شود و در نتیجه لیکویید شدن‌ ها به صورت متوالی و پی دی پی اتفاق می ‌افتند.

برگشت ترس به بازار؛ یعنی کاهش فاندینگ ریت بیت کوین به پایین ترین سطح سود دهی خود رسیده و این به نوبه ی خود نوعی تهدید و خطر برای بازیگران این عرصه به حساب می آید.

با کاهش قیمت بیت کوین تا زیر سطح 52000 دلار در 18 آوریل، Funding Rate آن به سطحی کاهش یافته که از سپتامبر سال 2020 تا حال حاضر این سطح از رکود مشاهده نشده است. لِکس مسکوفسکی، معامله گر فعال در این عرصه، گفته است که کاهش Funding Rate نشان می دهد که ترس به بازار برگشته است.

طبق داده هایی که شرکت تحلیلی گلس نود در اختیارمان گذاشته است، میانگین قراردادهای آتی بیت کوین در تمام صرافی های ارز رمزنگاری کاهش یافت.

چرا کاهش فاندینگ ریت بسیار مهم است؟

همانطور که دیدید، صرافی های خرید و فروش آتی از ساز و کاری به نام “فاندینگ یا بودجه” استفاده می کنند تا تعادل در بازار خرید و فروش برقرار شود. این ساز و کار ساده روش خاصی دارد : اگر تعداد خریداران یا موقعیت های لانگ در بازار بیشتر باشد، فاندینگ ریت افزایش می یابد و یا برعکس آن اتفاق می افتد.

فاندینگ پرداخت های دوره ای است که بر اساس تفاوت بین قیمت در بازارهای آتی و نقدی به دارندگان موقعیت های بزرگ یا کوچک داده می شود. بنابراین، بستگی به موقعیت های باز، خریداران یا فروشندگان مبلغی پرداخت یا دریافت می کنند و کیمسیون را نیز حساب می کنند.

فاندینگ ریت از واگرایی قیمت در هر دو بازار هم بازار خرید و هم بازار فروش جلوگیری می کند و شامل دو مولفه است:

1) نرخ بهره و اختلاف قیمت بین قراردادهای آتی و بازار نقدی.

وقتی Funding Rate مثبت است، قیمت قراردادهای دائمی بالاتر از قیمت بازار نقدی است. بنابراین، دارندگان موقعیت های بزرگ مبلغی به دارندگان موقعیت های کوچک پرداخت میکنند.

2) و بالعکس، Funding Rate منفی نشان دهنده این است که قیمت قراردادهای دائمی پایین تر از قیمت بازار نقدی است، به این معنی که دارندگان موقعیت های کوچک باید مبلغی به دارندگان موقعیت های بزرگ پرداخت کنند.

بلاک چین یکی از محبوب ترین و معتبرترین سایت‌هایی است که از طریق آن می‌توانید اقدام به ساخت کیف پول بیت کوین نمایید. بلاک چین علاوه بر شناخته شده بودن، از امنیت بسیار بالایی نیز برخوردار است و بهتر است نسبت به روش قراردادهای آتی دائمی چیست؟ ساخت کیف پول بیت کوین در بلاک چین آگاهی داشته باشید. آموزش مراحل ساخت کیف پول بیت کوین در سایت بلاکچین را قدم به قدم برای شما آماده نموده ایم که با مطالعه آن میتوانید در یکی از ایمن ترین کیف پول های بیت کوین حساب کاربری ایجاد نمایید.

دکتر سیگنال بازار ارزهای دیجیتال و بیت کوین را تحلیل می کند و شما را از افزایش قیمت های پیش رو مطلع می سازد و درتلاش هست، تا با ارائه برترین سیگنال های تحلیل شده بیت کوین و آلت کوین ها که دارای دقت بالایی هستند به افزایش عملکرد و کم کردن ریسک معاملات شما کمک کند تا سود شما را در معاملات به حداکثر برساند. به تیم تحلیلگر ما ملحق شوید و لذت تریدینگ را با دکتر سیگنال تجربه کنید.

مطالب زیر را حتما مطالعه کنید

واژه نامه ترید ارز دیجیتال

7 مورد از کاربردی ترین اصطلاحات و واژه های واژه نامه ی جامع مربوط به ترید ارز دیجیتال

سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال

7 نکته اساسی و مهم قبل از سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال

بیت کوین

علل اصلی ریزش بازار ارز دیجیتال + آیا افزایش میزان عرضه به تقاضا موجب ریزش میشود؟

9 مورد از معروف ترین توکن های NFT + معرفی هر توکن

معرفی انواع توکن های پر طرفدار دیفای و کاربرد و مزایای این توکن ها

مفهوم اوراکل در قرار داد های هوشمند ارز دیجیتالی چیست؟

دوره های آموزشی دکتر سیگنال

دوره آموزشی شکارچی رمز ارزهای پر پتانسیل

دسته‌ها
نوشته‌های تازه
  • مهمترین نکات ترید بیت کوین + اصول و قواعد اولیه ترید ارز دیجیتال
  • معرفی بازی هایی با درآمد ارزدیجیتال و معرفی بهترین بازی متاورسی
  • 7 مورد از کاربردی ترین اصطلاحات و واژه های واژه نامه ی جامع مربوط به ترید ارز دیجیتال
  • 7 نکته اساسی و مهم قبل از سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال
  • آموزش تحلیل تکنیکال با گوشی تلفن همراه تنها با دسترسی داشتن به اینترنت

دکتر سیگنال بازار ارزهای دیجیتال و بیت کوین را تحلیل می کند و شما را از افزایش قیمت های پیش رو مطلع می سازد و درتلاش هست، تا با ارائه برترین سیگنال های تحلیل شده بیت کوین و آلت کوین ها که دارای دقت بالایی هستند به افزایش عملکرد و کم کردن ریسک معاملات شما کمک کند تا سود شما را در معاملات به حداکثر برساند. به تیم تحلیلگر ما ملحق شوید و لذت تریدینگ را با دکتر سیگنال تجربه کنید.

لیکوئید شدن چیست و چگونه باید از آن جلوگیری کرد؟

لیکوئید شدن

نوسانات بالای بازار ارزهای رمزنگاری بدان معناست که نقد شدن دارایی توسط شخص ثالث یا همان لیکوئید شدن اتفاقی طبیعی است. بیت کوین و سایر ارزهای رمزنگاری به دلیل نوسانات شدید قیمتی، در دسته سرمایه‌گذاری‌های پر ریسک قرار دارند.

در حالی که این نوسانات موجب نگرانی نهادهای قانون‌گذار می‌شوند، فرصت‌هایی برای سرمایه‌گذاران ایجاد می‌کنند تا سود بیشتری در مقایسه باکلاس دارایی‌های سنتی مانند سهام و کالا بدست بیاورند. در سال 2020 و در بحبوحه شیوع ویروس کرونا، بیت کوین، شاخص S&P 500 و طلا به ترتیب با 160، 14 و 22 درصد افزایش سال را به پایان رساندند.

علاوه بر نوسانات، پتانسیل افزایش میزان موقعیت‌های معاملاتی ارزهای دیجیتال از طریق استفاده از محصولات مشتقات مانند معاملات مارجین، قراردادهای آتی دائمی و قراردادهای آتی است. مشتقات قراردادهایی هستند که براساس قیمت دارایی اصلی تنظیم می‌شوند و به فرد اجازه می‌دهند تا درباره قیمت آینده دارایی شرط بندی کند.

مشتقات ارز رمزنگاری برای اولین بار در سال 2011 ظهور پیدا کردند و در سال‌های اخیر محبوبیت زیادی به ویژه در بین سرمایه‌گذاران جزئی مشتاق که به دنبال کسب بیشترین سود از استراتژی‌های معاملاتی خود هستند، پیدا کرده‌اند.

از طریق معاملات مارجین، معامله‌گران می‌توانند با استفاده از وجوه قرض گرفته شده از صرافی ارز رمزنگاری، درآمد خود را افزایش دهند. صرافی‌های بایننس، هووبی و بیتمکس برخی از صرافی‌های متمرکز و پیشرو هستند که به مشتریان خود اجازه انجام معاملات مارجین را می‌دهند.

اما نکته مهمی وجود دارد که باید به آن توجه کرد. در حالی که وام گرفتن برای افزایش موقعیت‌های معاملاتی می‌تواند هرگونه سود احتمالی را افزایش دهد، به همان میزان می‌تواند منجر به از دست رفتن سرمایه شما شود و این معامله را به یک شمشیر دو لبه تبدیل کند.

معاملات مارجین

معاملات مارجین شامل افزایش مقدار سرمایه از طریق قرض گرفتن از شخص ثالث و معامله کردن با آن است. چنین تصور کنید که برای خرید بیت کوین یا یک ارز رمزنگاری دیگر از یک شخص غریبه وام گرفته‌اید. اما در این مورد، شما از یک صرافی وام می‌گیرید. این به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا اندازه موقعیت‌های معاملاتی خود را ( همچنین معروف به اهرم) افزایش دهند.

طبیعتا، یک فرد غریبه به شما وام نمی‌دهد تا به صورت رایگان معامله کنید، بلکه در ازای آن از شما وثیقه می‌گیرد. در معاملات مارجین نیز صرافی شما را ملزم می‌کند مقداری ارز رمزنگاری یا فیات را به عنوان وثیقه (موسوم به مارجین اولیه) قرار دهید تا موقعیت معاملاتی باز کنید. در صورتی که معامله بر خلاف پیش بینی وام گیرنده باشد، مارجین اولیه مانند صندوق بیمه برای صرافی عمل می‌کند.

همچنین لازم به ذکر است که میزان سرمایه‌ای که می‌توانید از یک صرافی نسبت به مارجین اولیه خود وام بگیرید، با استفاده از اهرم تعیین می‌شود. برای مثال، اگر از یک اهرم 5 برابر در مارجین اولیه 100 دلار استفاده کنید، می‌توانید 400 دلار وام بگیرید تا موقعیت معاملاتی خود را از 100 دلار به 500 دلار افزایش دهید.

هر معامله بسته به اندازه اهرم می‌تواند منجر به سود یا ضرر زیادی شود. مثال بالا را در نظر بگیرید. با استفاده از اهرم 10 برابر، اگر قیمت یک دارایی 10 درصد افزایش یابد، 50 دلار از موقعیت معاملاتی 500 دلاری خود سود خواهید برد. این نشان دهنده سود 50 درصدی نسبت به مارجین اولیه است. سپس می‌توانید 400 دلار وام گرفته شده را بازپرداخت کنید و 150 دلار را برای خود نگه دارید (50 دلار سود + 100 دلار مارجین اولیه).

فرمول محاسبه سود یا زیان احتمالی

یک فرمول ساده برای محاسبه سود یا زیان احتمالی در هنگام استفاده از اهرم وجود دارد:

سود یا زیان= (مارجین اولیه) x (درصد حرکت قیمت) x (اهرم)

برای این که دچار اشتباه نشوید، از “+” برای نشان دادن حرکت‌های مثبت قیمت و از ” -” برای حرکت‌های منفی قیمت استفاده کنید. به طور کلی، به یاد داشته باشید که اهرم یعنی این که مارجین اولیه شما چه مقدار می‌تواند سود یا ضرر داشته باشد. مطمئن شوید که ضررهای احتمالی خود را در سطوح قابل کنترل نگه می‌دارید.

لیکوئید شدن چیست؟

در حوزه بازار ارزهای رمزنگاری، لیکوئید شدن به این معناست که یک صرافی به دلیل ضرر جزئی یا کلی مارجین اولیه معامله‌گر، موقعیت اهرم شده وی را به زور می‌بندد. این اتفاق زمانی رخ می‌دهد که یک معامله‌گر نتواند الزامات مارجین را برای یک موقعیت اهرم شده تامین کند (سرمایه کافی برای باز نگه داشتن موقعیت خود را ندارد). لیکوئید شدن در معاملات مارجین و آتی اتفاق می‌افتد.

معامله با استفاده از اهرم یک استراتژی پر ریسک است و اگر دارایی یک حرکت بسیار بزرگ بر خلاف موقعیت شما داشته باشد، کل وثیقه (مارجین اولیه) خود را از دست خواهید داد. در واقع، برخی از کشورها مانند انگلستان آن را بسیار خطرناک می‌دانند و صرافی‌های ارز رمزنگاری را از ارائه محصولات اهرمی منع کرده‌اند تا از این طریق از معامله‌گران مبتدی در برابر لیکوئید شدن و از دست دادن سرمایه محافظت کنند.

با استفاده از فرمول زیر می‌توانید محاسبه کنید که تا چند درصد حرکت خلاف موقعیت شما منجر به لیکوئید شدن می‌شود.

درصد لیکوئید شدن موقعیت= 100 تقسیم بر مقدار اهرم

برای مثال، در صورت استفاده از اهرم 5 برابر ، اگر قیمت دارایی 20 درصد مخالف موقعیت شما حرکت کند، آن موقعیت لیکوئید خواهد شد (100 تقسیم بر 5 = 20 )

چگونه از لیکوئید شدن جلوگیری کنیم؟

هنگام استفاده از اهرم، برخی گزینه‌ها وجود دارند که احتمال لیکوئید شدن را کاهش می‌دهند. یکی از این گزینه‌ها سفارش استاپ لاس (یا حد توقف – ضرر ) است.

سفارش توقف- ضرر (همچنین موسوم به سفارش استاپ یا سفارش استاپ- مارکت)، سفارشی است که سرمایه‌گذار در صرافی ثبت می‌کند و به آن دستور می‌دهد که در صورت رسیدن قیمت به سطح قیمتی خاص، دارایی را بفروشد.

هنگام تنظیم سفارش توقف – ضرر، باید موارد زیر را وارد کنید:

  • Stop price : سطح قیمتی است که سفارش توقف – ضرر در آن انجام خواهد شد.
  • Sell price: سطح قیمتی است که در آن شما قصد فروش دارایی را دارید.
  • Size: مقدار دارایی که می‌خواهید بفروشید.

اگر قیمت به سطح تعیین شده برای توقف برسد، سفارش استاپ به طور خودکار انجام می‌شود ودارایی به هر قیمت و مقداری که ذکر شده به فروش می‌رسد. اگر معامله‌گر فکر می‌کند که بازار بر خلاف موقعیت وی حرکت خواهد کرد، می‌تواند قیمت فروش را پایین‌تر از قیمت توقف تعیین کند تا احتمال پر شدن آن (خریداری آن توسط معامله‌گر دیگری) بیشتر شود.

برای آشنایی با انواع سفارش‌ها به مطلب زیر رجوع کنید:

هدف اصلی سفارش توقف – ضرر به حداقل رساندن ضررهای احتمالی

سناریو 1: یک معامله‌گر 5000 دلار در حساب خود دارد، اما تصمیم می‌گیرد از مارجین اولیه 100 دلار و اهرم 10 برابر برای ایجاد موقعیت 1000 دلاری استفاده کند. وی حد توقف – ضرر خود را در 2.5 درصد از سطح ورودی خود قرار می‌دهد. در این صورت، معامله‌گر احتمالا 25 دلار ضرر خواهد کرد که تنها 0.05 درصد از کل حسابش است.

اگر معامله‌گر از حد توقف- ضرر استفاده نکند، در صورت کاهش 10 درصدی قیمت دارایی، موقعیت وی لیکوئید خواهد شد( طبق فرمول ذکر شده در بالا).

سناریو 2: یک معامله‌گر دیگر 5000 دلار در حساب خود دارد، اما از مارجین اولیه 2500 دلار و اهرم سه برابری برای ایجاد موقعیت 7500 دلار خود استفاده می‌کند. با قرار دادن حد توقف – ضرر در 2.5 درصد از سطح ورود، احتمالا 187.5 دلار از دست خواهد داد که 3.75 درصد از کل حسابش است.

نکته‌ای که باید به خاطر داشته باشید این است که استفاده از اهرم بیشتر معمولا ریسک بالایی دارد. در صورتی که اندازه موقعیت شما بیش از حد بزرگ باشد، به همان نسبت در معرض لیکوئید شدن قرار خواهید گرفت (همانطور که در سناریو 2 مشاهده کردید). به عنوان یک قاعده کلی، سعی کنید ضررهای خود در هر معامله را کم‌تر از 1.5 درصد از کل مقدار حساب خود نگه دارید.

کجا می‌توان حد توقف – ضرر را تعیین کرد

وقتی صحبت از معاملات مارجین می‌شود، مدیریت ریسک مسلما مهم‌ترین مسئله است. هدف اصلی شما قبل از فکر کردن به سود، باید این باشد که ضررها را در پایین‌ترین سطح نگه دارید. همه مدل‌های معاملاتی خطاهایی دارند. بنابراین، باید مکانیسم‌هایی را به کار بگیرید که به بقای شما در شرایطی که بازار مطابق انتظار پیش نمی‌رود، کمک کند.

قرار دادن سفارش توقف – ضرر اهمیت بسیار زیادی دارد. در حالی که هیچ قانون طلایی برای تعیین حد توقف – ضرر وجود ندارد، اغلب 2 تا 5 درصد از سطح ورود به موقعیت توصیه می‌شود. همچنین، برخی معامله‌گران ترجیح می‌دهند حد توقف- ضرر خود را دقیقا در زیر جدیدترین کف قیمت قرار دهند (به شرطی که آن قدر پایین نباشد که قبل از شروع لیکوئید شوند).

شما باید اندازه معاملات و ریسک مربوطه را مدیریت کنید. هرچه اهرم شما بیشتر باشد، احتمال لیکوئید شدن موقعیت شما بیشتر می‌شود. استفاده از اهرم بسیار بالا مثل این است که سرمایه خود را در معرض ریسک غیر ضروری قرار دهید. علاوه براین، برخی از صرافی‌ها لیکوئید شدن را مدیریت می‌کنند. برای مثال، مارجین اولیه در صرافی بیتمکس فقط بیت کوین است. این بدان معناست که در صورت کاهش قیمت این ارز، قیمت وجوه نگهداری شده در وثیقه نیز کاهش می‌یابد که منجر به لیکوئید شدن سریع‌تر موقعیت می‌شود.

با توجه به ریسک مربوط به معاملات اهرم، برخی از صرافی‌ها پایین‌ترین سطح دسترسی را برای معامله‌گران تعیین کرده‌اند. بایننس و اف تی ایکس که از صرافی‌های متمرکز و پیشرو هستند، اهرم معاملات را از 100 برابر به 20 برابر کاهش داده‌اند.

اهمیت استفاده از صرافی BitMart

BitMar

BitMart یک صرافی ارز های دیجیتال است که برای اطمینان از امنیت، پایداری و مقیاس پذیری سیستم، یک معماری پیشرفته سیستم چند لایه را اتخاذ کرده است.

صرافی BitMart چیست؟

صرافی BitMart یک پلتفرم برتر جهانی دارایی دیجیتال در بازار ارز های رمز نگاری شده است است. BitMart رسماً در جزایر کیمن با دفاتر جهانی ثبت شده در مارس 2017 آغاز به کار کرد.

در حال حاضر، این پلتفرم فقط معاملات لحظه ای را ارائه می دهد و در نهایت با ارائه معاملات آتی قرارداد، تجارت بدون نسخه و تجارت کل شبکه، معاملات رمز ارز ها را به مراحل جدیدی می برد. تیم BitMart به طور مداوم این تجارت را با امید تبدیل شدن به یکی از پلتفرم های برتر در معاملات دارایی دیجیتال در سطح جهانی، در اولویت قرار داده است.

یکی از اهداف اصلی این پلتفرم اتصال بسترهای تجاری اصلی در سراسر جهان و تبدیل معاملات بدون مرز برای عموم است. صرافی BitMart در تمام سیستم عامل های اصلی موجود است. برای کاربران تلفن همراه، آنها می توانند از برنامه های رسمی این سیستم عامل برای iOS و Android استفاده کنند. این پلتفرم در سیستم عامل های دسک تاپ مانند Windows ، Linux و macOS نیز موجود است.

خدمات بازرگانی Bitmart

معاملات لحظه ای

معاملات لحظه ای رایج ترین نوع تجارت در BitMart است، جایی که این پلتفرم دارایی های دیجیتال بلاکچین برتر را انتخاب می کند. همچنین تجارت معاملات قراردادهای آتی را از طریق انواع دارایی های فردی ارائه می دهد. با این حال، یک پلتفرم خدمات واسطه ای برای حالت های معاملات C2C و B2B برای افراد و مشاغل وجود دارد. این سیستم باعث می شود تا کاربران بتوانند تراکنش هایی را انجام دهند که چندین سیستم عامل آن ها را در یک کلیک انجام می دهند.

معاملات آتی

Bitmart معاملات آتی را از فوریه 2020 آغاز کرد. این پلتفرم همچنین “مبادله دائمی” روی پلتفرم را به همراه معاملات آتی سنتی ارائه می دهد. تعویض دائمی به نوعی مشتق اشاره دارد که مشابه قراردادهای آتی سنتی است و می تواند اهرم بزرگی را فراهم کند.

چگونه معاملات دائمی متفاوت از معاملات آتی سنتی است

  1. تاریخ تحویل ندارد
  2. دارای مارک قیمت مناسب است.
  3. این بازار دارای بازر لحظه ای متصل است.
  4. دارای مکانیزم (ADL) است

این صرافی همچنین تجارت OTC، وام و سود سهام تجارت غیرمتمرکز را فراهم می کند.

وام BitMart

وام BitMart یک محصول مالی مبتنی بر دارایی های دیجیتال است. هر پروژه مدت و بازده سرمایه گذاری خود را دارد. شما می توانید داوطلبانه انتخاب کنید تا خرید کنید. دارایی ها و بهره ها در تاریخ بازخرید تایین شده و در کیف پول کاربر توزیع می شوند. این پلتفرم دائماً در حال اضافه کردن توکن های جدید برای سرویس وام است.

Bitmart staking

Staking فرآیند نگه داشتن وجوه در یک کیف پول رمز ارز برای پشتیبانی از عملیات یک شبکه بلاکچین است. دارندگان به دلیل سپردن و نگهداری کوین های BitMart به طور معمول پاداش می گیرند. کاربران بدون هیچ گونه هزینه ای که در آن دخیل باشد، جوایز لحظه ای دریافت می کنند.

در حال حاضر ، فقط BHD ، ALGO ، DASH ، ATOM و QTUM برای نقش آفرینی روی قراردادهای آتی دائمی چیست؟ این سیستم عامل مجاز هستند.

برای اینکه BitMart برای همه افراد در سراسر جهان مفید باشد، پلتفرم در همه دستگاه ها در دسترس است. همچنین، می توانید از طریق مرورگر وب، مرورگر موبایل، Android ، iOS ، Mac OS یا رایانه شخصی به آن دسترسی پیدا کنید.

نرم افزار موبایل BitMart

برنامه تجارت با موبایل، برنامه ای جامع است و به شما امکان می دهد تمام وظایف موجود در نسخه مرورگر وب را انجام دهید. گزارش شده است که این برنامه ها عملکرد بسیار خوب و همچنین طراحی بسیار زیبایی دارند.

صرافی Bitmart ویژگی جدیدی را در iOS و Android راه اندازی کرده است که به کاربران امکان می دهد ROI خود را با دوستان خود یا در رسانه های اجتماعی به اشتراک بگذارند.

هزینه های به روز شده BitMart

BitMart به تازگی یک برنامه تخفیف هزینه جدید را با 0.1 درصد از سمت سازنده و 0.2 درصد از طرف خریدار راه اندازی کرده است. هزینه معاملات با توجه به حجم معاملات کاربران و میزان BMX که در اختیار دارند کاهش می یابد. هیچ هزینه واریزی در BitMart وجود ندارد. هزینه های برداشت به طور منظم با شرایط بلاکچین تنظیم می شود.

توکن بومی bitmart (BMX)

BMX یک توکن مبتنی بر ERC20 است که توسط BitMart صادر شده است. در کل یک میلیارد توکن BMX وجود دارد. با این حال، 30 درصد توکن ها برای عرضه عمومی و 30 درصد دیگر به تیم موسس تعلق می گیرد.

این توکن ها در طی سه سال منتشر شد. پذیرندگان اولیه 10 درصد از توکن ها را دریافت می کنند، در حالی که 20 درصد به پاداش های جامعه و 10 درصد دیگر مربوط به سرمایه گذاران در لیست سفید است.

مزایای استفاده از نشانه های BMX عبارتند از:

  1. با استفاده از BMX، 25 درصد تخفیف در هزینه معاملات دریافت می کنید
  2. دارندگان BMX می توانند به لیست های موجود رأی دهند

درآمد

تیم BitMart برای خرید مجدد BMX هر ماه درصد درآمد حاصل از هزینه های معاملاتی در این پلتفرم را به دست می آورد. BMX خریداری شده به طور کامل نابود می شود و سوابق خرید مجدد بلافاصله منتشر می شود. کاربران می توانند اطلاعات مرتبط را از طریق مرورگر بلاکچین بررسی کنند تا باز بودن و شفافیت تضمین شود. از این رو، مکانیسم خرید مجدد تا زمانی که 500 میلیون BMX نابود نشود، به کار خود ادامه می دهد.

رمز ارز هایی که Bitmart پشتیبانی می کند

همانطور که قبلاً گفته شد، جفت معاملات در BitMart مواردی را نشان می دهد که شامل BTC ، ETH ، USDT و BMX است. براساس coinmarketcap، این پلتفرم در رتبه سیزدهم جدول قرار گرفته و حجم 24 ساعته آن 1685،950،201 دلار است.

همچنین، این پلتفرم 155 جفت تجاری ارائه می دهد. این پلتفرم در نظر دارد در آینده سکه های بیشتری را لیست کند و برای کسانی که می خواهند سکه های خود را بر روی پلتفرم قرار دهند، راهی برای بالا تر بردن سرعت معاملات فراهم کند.

جدیدترین ارز رمزنگاری شده ای که در بورس Bitmart اضافه شده است BAYS (BAYS) است. اکنون جفت معاملات BAYS / USDT بر روی سیستم عامل فعال هستند.

امنیت bitmart

طبق گفته صفحه امنیتی تبادل BitMart:

“تیم امنیتی ما به طور مستمر اقدامات امنیتی را برای بهبود روند حسابرسی و کاهش” سطح حمله “زیرساخت های ما بهبود می بخشد. توجه داشته باشید که ما به دلایل امنیتی و اختصاصی نمی توانیم جزئیات زیادی از اقدامات امنیتی انجام شده بر روی پلتفرم را فاش کنیم. “

امنیت به روش های زیر در نظر گرفته شده است:

  1. هر حساب برای تأیید اعتبار به 2FA نیاز دارد که به عنوان یک لایه امنیتی بیشتر اضافه می شود. کاربران فقط با کد تولید شده در تلفن هوشمند می توانند به حسابهای خود دسترسی پیدا کنند.
  2. در مرحله بعد ، فقط 0.5 درصد از دارایی های کاربر در مبادله در کیف پول آنلاین ذخیره می شود، آن هم برای اهداف تجاری روزانه. سایر دارایی ها به طور ایمن در کیف پول های آفلاین نگهداری می شوند تا از حمله و هک جلوگیری شود.
  3. هربار که کاربر وارد سیستم شود، یک OTP به تلفن همراه یا ایمیل ارسال می شود. بدون OTP، ورود به سیستم امکان پذیر نیست.

این شرکت همچنین ادعا پیاده سازی این موارد را کرده است:

  1. محافظت در برابر حملات DDOS
  2. پشتیبان گیری خودکار از بانک اطلاعاتی.
  3. طرح محافظت شده SSL (HTTPS)

Bitmart چگونه کار می کند؟

ثبت نام یک حساب کاربری

  1. به منظور ایجاد یک حساب کاربری جدید در Bitmart ، یک کاربر می تواند وارد وب سایت رسمی شود.
  2. روی برگه “ثبت نام” کلیک کنید و سپس شما به پنجره ثبت نام هدایت می شوید.
  3. ثبت نام با استفاده از ایمیل یا شماره تلفن همراه می باشد.
  4. برای ثبت نام با ایمیل، جزئیاتی از قبیل شناسه ایمیل قراردادهای آتی دائمی چیست؟ را وارد کرده و یک رمز عبور جدید ایجاد کنید.
  5. روی کادر تأیید سؤال برای تأیید سن کلیک کنید و سپس «ایجاد حساب کاربری» کنید.
  6. در صورت دعوت شدن توسط کسی، می توانید کد بعدی را وارد کنید.
  7. یک ایمیل تأیید صحت با یک پیوند به شناسه ایمیل ثبت شده که یک کاربر معتبر را تأیید می کند، ارسال می شود. پس از تأیید، کاربر می تواند تجارت را شروع کند.

محدودیت ها

Bitmart برای تأیید اعتبار نیاز به یک حساب کاربری دارد. همه حسابهای جدید بدون تأیید حساب کاربری خود می توانند معادل 2 بیت کوین در روز برداشت کنند. اگر به مقدار بیشتری احتیاج دارید، می توانید با بارگیری اسنادی مانند ID، گذرنامه یا گواهینامه رانندگی، روند تأیید اعتبار را شروع کنید. پس از تأیید، روزانه به برداشت 100 بیت کوین مجاز خواهید شد.

نتیجه گیری

در کل، BitMart بسیار آسان برای استفاده می باشد و به خوبی ارائه شده است. توکن BMX مورد استقبال خوبی قرار گرفته است و آنها الگوی بسیار موفقی از Binance را دنبال می کنند که در آن می توانید پس از پرداخت هزینه های دریافت این توکن، درآمد کسب کنید. علاوه بر این، آنها همچنین از الگوی خرید استفاده کرده اند که در آن به ارزش توکن ها با گذشت زمان افزوده می شود و انگیزه برای نگهداری آنها بیشتر می شود.

BitMart دارای پتانسیل بسیار قدرتمندی می باشد اما با یک جنگ جدی در برابر امپراتورهای Binance ، Kucoin و سایر صرافی ها روبرو است همچنین در این سایت هیچ اشاره ای مبنی بر اینکه یک صرافی غیر متمرکز برای آینده در نظر گرفته شده است و یا در تاریخ بعدی راه اندازی خواهد شد نشده است.

دارایی مصنوعی (Synthetic Asset) چیست؟

دارایی مصنوعی

امور مالی غیرمتمرکز یا همان دیفای (DeFi)، همه چیزهایی را که ما درمورد پول می‌دانیم، وارونه می‌کند و به‌دنبال تغییردادن روش سنتی پول است. اگر از افراد فعال و آشنا به دنیای کریپتوکارنسی باشید، بی‌شک با بسیاری از مفاهیم و دستاوردهای دیفای مانند مبادلات، وام‌دهی، صرافی‌ها و… آشنا هستید.

بازبودن فضای بلاک چین به این معناست که ما می‌توانیم به‌راحتی در آن فضا کاوش کرده و چیزهای جدید زیادی را کشف کنیم. دارایی مصنوعی که با عنوان Synths نیز شناخته می‌شوند، به مشتقات ارز مبتنی بر بلاک چین گفته می‌شود و شباهت زیادی به مشتقات سنتی دارند.

در این مقاله از سری مقالات آموزش ارز دیجیتال قصد داریم به معرفی و بررسی دارایی مصنوعی (Synthetic Asset)، مقایسه آن‌ با مشتقات سنتی و سایر موارد مرتبط با این موضوع بپردازیم؛ پس با ما همراه باشید.

فهرست این مقاله

دارایی مصنوعی در DeFi چیست؟

با وجود اینکه ممکن است مفهوم Synthetic Asset در ابتدا کمی گیج‌کننده و تخیلی به نظر برسد، مفهوم پیچیده‌ای ندارد. برای درک بهتر این مفهوم، اولین چیزی که باید بدانید این است که این دارایی مشتقاتی از یک مجموعه است. حال به یک تعریف واحد از مشتق می‌پردازیم؛ مشتق به هر نوع دارایی گفته می‌شود که ارز خود را از یک دارایی یا شاخص پایه به دست آورد.

برای مثال فرض کنید ارزش یک مشتقه از طریق یک قرارداد به ارزش دارایی دیگر گره خورده است. در این صورت می‌توانیم براساس حرکت ارزشی آن با استفاده از محصولات معاملاتی مانند قراردادهای آتی و دائمی به معامله یا همان ترید بپردازیم.

دارایی مصنوعی چه تفاوتی با مشتقات سنتی مانند معاملات آتی دارند؟

دارایی مصنوعی یا Synthetic Asset

دارایی مصنوعی به‌جای استفاده از قراردادهای مختلف برای ایجاد زنجیره بین یک دارایی زیرساخت و محصول مشتقه، Synthetic Asset ارتباط بین این دو حیطه را توکنیزه می‌کند؛ بدین معنا که این دارایی می‌تواند با هر دارایی موجود در جهان و در اکوسیستم ارزها ارتباط ایجاد کند.

به عبارت ساده‌تر دارایی مصنوعی یک مشتق توکنیزه شده است که ارزش دارایی دیگر را تقلید می‌کند. تصور کنید می‌خواهید سهام Gamestop را بدون مالکیت بر دارایی بومی GME معامله کنید. با استفاده از یک مشتقه مصنوعی می‌توانید $sGME (GME مصنوعی) را معامله کنید که با ردیابی قیمت آن با استفاده از اوراکل‌های داده، مانند چین لینک، همانند دارایی اصلی رفتار می‌کند.

مزایای دارایی مصنوعی کریپتو در مقابل مشتقات سنتی

بازار مشتقات سنتی زمانی به‌دلیل توانایی‌شان در بازکردن ارزش دارایی‌هایی مانند سهام معادل، بسیار داغ بود؛ با این حال امروزه Synthetic Asset کریپتو در حال انتقال‌دادن دسترسی نقدینگی به سطح جدیدی هستند. در ادامه به چند مزیت این دارایی در مقایسه با مشتقات سنتی می‌پردازیم:

امکان صدور آن‌ها برای همه افراد

دارایی مصنوعی مبتنی بر بلاک چین می‌تواند توسط هرکسی با استفاده از پروتکل‌های منبع‌باز مانند Synthetix و Mirror ساخته شود.

نقدینگی در سراسر جهان

دارایی مصنوعی را می‌توان در هر صرافی ارز دیجیتال در جهان از جمله صرافی‌های غیرمتمرکز معامله کرد.

انتقال بدون مرز

دارایی مصنوعی دارایی‌های بلاک چینی مانند توکن‌های ERC-20 هستند که می‌توانید آن‌ها را بین کیف پول‌های ارزهای دیجیتال استاندارد ارسال و دریافت کنید.

حرکت بدون اصطکاک

انتقال بین سهام، نقره/ طلای مصنوعی و سایر دارایی‌ها بدون نیاز به نگهداری دارایی پایه و هولدکردن.

به‌طورکلی این دارایی نقدینگی بسیار بیشتری را در صرافی‌های جهانی، پروتکل‌های سوآپ و کیف پول‌ها در مقایسه با مشتقات سنتی حتی از راه دور امکان‌پذیر می‌کند.

به واقعیت پیوستن توکنیزه‌کردن و معامله هر چیزی توسط دارایی مصنوعی

هرچه نزدیک‌تر نگاه کنید، قدرت محض Synthetic Asset کریپتو آشکارتر می‌شود. تصور کنید هر چیزی (نه‌فقط دارایی‌هایی مانند سهام) می‌تواند به‌عنوان یک توکن دارایی مصنوعی نمایش داده و درنتیجه به زنجیره بلوکی منتقل شود. Synthetic Asset با فعال‌کردن هر چیزی که توکنیزه شود و وارد بلاک چین شود، استخرهای نقدینگی جهانی را به وجود می‌آورد. جدا از روند ساده خرید و فروش در بازار و تجارت مشتقات، Synthetic Asset امکاناتی را برای بازارهای به‌ظاهر نامحدود و ترکیب‌هایی برای منابع جدید ارزش ایجاد می‌کند.

برای مثال یک توکن دارایی مصنوعی را تصور کنید که انتشار CO2 شرکت را در یک منطقه صنعتی ردیابی می‌کند. وقتی انتشار گازهای گلخانه‌ای افزایش می‌یابد، دارندگان توکن (افراد محلی که در نزدیکی زندگی می‌کنند، مقامات شهری و دلالان خارجی) با انتشار توکن‌های CO2 توسط شرکت‌ها سود می‌برند. با این حال زمانی که انتشار گازهای گلخانه‌ای کاهش می‌یابد، شرکت‌ها با حفظ توکن‌ها سود می‌برند و آن‌ها را تشویق می‌کنند که به‌طور مداوم انتشار CO2 را کاهش دهند. بازارهای مبتنی بر Synthetic Asset مانند مثال بالا، تنها برخی از راه‌هایی هستند که محصولات مصنوعی از تجارت خارج می‌شوند.

معاملات سهام مصنوعی با استفاده از پروتکل Synthetix و Mirror

دارایی مصنوعی کریپتو در حال حاضر به روش‌های آشنا برای افرادی که از قبل با سهام معاملاتی یا ارزهای دیجیتال آشنا هستند، صورت می‌گیرد. امروزه تعداد کمی صرافی Synthetic Asset وجود دارد، اما هیچ‌کدام از آن‌ها به‌اندازه Synthetix و Mirror Protocol از ثبات و پایداری برخوردار نیستند.

  1. io: پروتکل مبادله دارایی مصنوعی غیرمتمرکز که هرکسی را قادر می‌سازد برای طیف وسیعی از دارایی‌ها، ضرب، مبادله و نقدینگی را فراهم کند.
  2. finance: پروتکل Synthetic Asset برای ایجاد و مبادله توکن‌های قابل تعویض برای ردیابی قیمت دارایی‌های خارج از زنجیره و دارایی‌های متقابل.

استفاده از Synthetix یا Mirror برای معامله سهامی مانند AAPL‌ ،TSLA‌ ،TWTR‌ ،AMZN ساده‌تر از آن چیزی است که تصور می‌کنید. شیوه کارکردن این پروتکل نیز بسیار ساده و به شرح زیر است:

  1. کاربران با سپرده‌گذاری وثیقه (SNX برای Synthetix، UST برای Mirror) دارایی مصنوعی را می‌سازند. وثیقه واریزی برای پشتیبانی از دارایی مصنوعی ضرب‌شده با ارزش واقعی استفاده می‌شود.
  2. اوراکل‌ها قیمت دارایی موردنظر را در زمان واقعی به پلتفرم می‌رسانند و به دارایی مصنوعی این امکان را می‌دهند تا ارزش قیمتی را به‌طور دقیق‌تر ردیابی کنند.
  3. معامله‌گران از Synthetix یا Mirror برای معامله دارایی‌هایی مانند mBTC (Mirrored Bitcoin)، sUSD (Synthetic USD)، یا دارایی بومی پروتکل مورد استفاده (SNX یا MIR) مانند mGME استفاده می‌کنند.
  4. استخراج‌کنندگان یک پاداش برای ضرب و ایجاد نقدینگی برای دارایی‌های مبادله‌ای پرداخت‌شده در دارایی بومی پروتکل (SNX یا MIR) دریافت می‌کنند.

بزرگ‌ترین مزیت مبادله Synthetic Asset کریپتو نسبت به سهام معمولی در برنامه‌های مبادله‌ای مانند رابین‌هود (Robinhood) را این‌گونه بیان کنیم: مشتقات مصنوعی دسترسی نامحدود، بدون سانسور و فوری را به هر دارایی قابل‌تصور شما را در اختیارتان قرار می‌دهد.

مبادلات و پروتکل‌های دارایی مصنوعی آتی

ما از پروتکل Synthetix و Mirror به‌عنوان رهبران فعلی بازار برای مبادله Synthetic Asset نام برده‌ایم، اما از پروتکل‌های تازه‌وارد نیز غافل نیستیم و در ادامه به آن‌ها نیز می‌پردازیم:

Linear Finance: پروتکل مبادله دارایی‌های نقدی

UMA: دارایی مصنوعی برای اکوسیستم DeFi

Balanced DAO: دارایی مصنوعی ساخته‌شده بر بستر Icon که توسط ICX پشتیبانی می‌شود.

Deus Finance: ایجاد و تجارت مشتقات مصنوعی مبتنی بر اتریوم

سخن پایانی

امروزه توجه زیادی به Synthetic Asset یا مشتقه می‌شود و همین امر سبب شده تا راه‌حل‌های مبتنی بر دیفای جدیدی وارد بازار شوند. صرافی‌های دارایی مصنوعی جدیدی نیز در حال ظهورکردن هستند که امکان معامله‌کردن را برای کاربران فراهم می‌کنند، اما در حال حاضر دو صرافی Synthetix یا Mirror، بهترین و مطمئن‌ترین گزینه‌ها هستند که از محبوبیت بالایی برخوردارند. با این حال نمی‌توان از صرافی‌های نوظهور نیز غافل شد و همان‌طور که در این مقاله به آن‌ها اشاره کردیم، هرکدام می‌توانند در آینده‌ای نه چندان دور به گزینه‌هایی مناسب برای انجام معاملات تبدیل شوند.

پرسش‌های متداول

محبوب‌ترین صرافی‌های Synthetic Asset کدام‌اند؟

پروتکل Synthetix و Mirror به‌عنوان رهبران فعلی بازار برای مبادله دارایی مصنوعی هستند.

صرافی‌های نوظهور دارایی مصنوعی کدام‌اند؟

Linear Finance: پروتکل مبادله دارایی‌های نقدی

UMA: دارایی مصنوعی برای اکوسیستم DeFi

Balanced DAO: دارایی مصنوعی ساخته‌شده روی بستر Icon که توسط ICX پشتیبانی می‌شود.

Deus Finance: ایجاد و تجارت مشتقات مصنوعی مبتنی بر اتریوم

مزایای دارایی مصنوعی چیست؟

چطور با تخفیف کارمزد در صرافی های ارز دیجیتال ثبت نام کنیم؟

نام صرافی تخفیف کارمزد IP خارج از ایران لینک ثبت نام
کوکوین دارد نیاز دارد ثبت نام با تخفیف کارمزد
کوینکس
دارد نیاز دارد ثبت نام با تخفیف کارمزد
بیت پین
دارد نیاز ندارد ثبت نام با تخفیف کارمزد
کیوسک دارد نیاز ندارد ثبت نام با تخفیف کارمزد
بیت ۲۴
دارد نیاز ندارد ثبت نام با تخفیف کارمزد
آبان تتر
دارد نیاز ندارد ثبت نام با تخفیف کارمزد

توجه: با وجود اینکه دو صرافی کوینکس و کوکوین هر دو فعلا بدون نیاز به تغییر IP فعالیت می‌کنند اما بهتر است برای امنیت بیشتر از IP ثابت خارج از ایران استفاده کنید.

برای ورود به صرافی کوینکس حتما باید با IP خارج از ایران وارد شوید.

اختلاف قیمت قرارداد آتی بیت کوین در آینده آن چه تاثیری دارد؟

کانتانگو به شرایطی گفته می‌شود که قیمت معامله یک دارایی در بازار فیوچرز از قیمت آن در بازار عادی بیشتر است. این حقیقت که موقعیت کانتانگو بیت کوین در شرایطی که این ارز دیجیتال در دسترس مردم معامله می‌شود بیانگر فرصت سرمایه‌گذاری قابل توجهی برای همگان بوده و امکان افزایش تصاعدی فعالیت افراد در این حوزه را فراهم می‌کند. اما تاثیر این اتفاق بر روند قیمتی بیت کوین چیست؟

کانتانگو بیت کوین و ماهیت آن چیست؟

حالا بیایید به اختصار ماهیت یک قرارداد آتی را مورد بررسی قرار دهیم:

یک قرارداد آتی یک توافقنامه قانونی برای خرید و یا فروش اوراق بهادار یا یک دارایی به خصوص و یا تامین امنیت آن با یک قیمت از پیش تعیین شده در یک زمان مشخص در آینده است.

در حال حاضر، قیمت فعلی بیت کوین (قیمت بازار بیت کوین در صرافی‌های مختلف) با قیمتی پایین‌تر از قیمت‌های موجود در بستر قراردادهای آتی معامله می‌شود. توزیع قرارداد آتی در یک ماه به بیش از ۲۵ درصد میزان سالانه در اکثر صرافی‌های مطرح می‌رسد.

این بدان معناست که هر کسی می‌تواند بیت کوین خریداری کند و از آن بیت کوین به قراردادهای آتی دائمی چیست؟ عنوان وثیقه برای فروش قرارداد آتی استفاده کند. این معامله در بستر یک بازده ۶ درصدی مبتنی بر دلار (بیش از ۲۵ درصد سالانه) بدون ریسک قفل شده و اصلا اهمیتی ندارد که در طول ماه‌های پیش رو قیمت بیت کوین به کجا می‌رسد.

تنها خطر و یا ریسک موجود، مقوله تصدی و یا حضانت در صرافی است (از دست رفتن کوین ها به دلیل مدیریت ضعیف و یا هک شدن‌ها).

چرا این پول «آزاد» وجود دارد؟

کانتانگو بیت کوین به دلیل میزان سودآور بودن لوریج‌بندی طولانی مدت بر روی بیت کوین وجود دارد. و میزان سرمایه‌ای که مایلید تا آن را به صورت طولانی مدت در تقابل با کوتاه مدت لوریج‌بندی کنید. به صورت تقریبی تمام افراد به یکی از این دو روش لوریج طولانی مدت بر روی بیت کوین می‌بندند:

  • قراردادهای آتی خرید بدون تاریخ سر رسید
  • قراردادهای آتی خرید با تاریخ انقضا

در حال حاضر، ۲۲ میلیارد دلار سود در بستر مبادلات دائم طولانی مدت و قراردادهای آتی وجود دارد، بنابراین میزان قابل توجهی از سرمایه و نقدینگی در این بستر در جریان است. اگر به مدت زیادی در مبادلات آتی خرید (Long) حضور داشته باشید، نرخ کارمزد معاملات آتی هر هشت ساعت به شما تعلق می‌گیرد. این کارمزد توسط بازار تعیین می‌شود تا از همگرایی قیمت معاملات آتی خرید در کنار قیمت فعلی آن دارایی در بازار اسپات اطمینان حاصل شود. این روند به نحوی یک قرارداد آتی است که تنها هشت قراردادهای آتی دائمی چیست؟ ساعت به طول می‌انجامد و همواره به پایان رسیده و منقضی می‌شود.

در طول ماه گذشته، مبادلات دائمی به میزان میانگین ۰.۳ درصد در هر هشت ساعت، و یا ۰.۰۹ درصد روزانه و یا ۳۲.۹ درصد سالانه رسیده بودند. این نرخ منابع مالی در حقیقت همان قراردادهای طولانی مدتی هستند که پرداخت قراردادهای کوتاه مدت را به عهده می‌گیرند زیرا به صورت طبیعی سرمایه بیشتری به بخش طولانی مدت کانتانگو بیت کوین تعلق می‌گیرد به ویژه در هنگامی که قیمت، در حال طی کردن روند صعودی خود باشد.

بنابر این تفاسیر اگر شما نیز می‌خواهید در بازار آتی بیت کوی از لوریج بالا استفاده کنید و پوزیشن خود را برای مدت زمانی طولانی شکل بدهید و میزان کارمزد معاملات آنی یز در میزان بالایی قرار دارد، پس بسیار بهتر است که به سراغ قرارداد آتی دارای سررسید برای لوریج‌بندی بروید که ممکن است تنها با حق تبادل ۲۳ درصد سالانه معامله شود. مقاله زیر در درک این مفهوم به شما کمک می‌کند:

لازم به ذکر است که درست شبیه به بازار اسپات، تعداد کمی از سرمایه‌گذاران مایلند تا قراردادهای آتی شورت را لوریج‌بندی کنند. بخش عمده‌ای از سرمایه در گردش در این بازار که به کانتانگو بیت کوین در کوتاه مدت تخصیص داده شده است به احتمال زیاد برای ترید آربیتراژ مورد استفاده قرار می‌گیرد.

پیامدهای روند معاملاتی کانتانگو بیت کوین

این احتمال وجود دارد که روند کانتانگو بیت کوین ممکن است موجب به قراردادهای آتی دائمی چیست؟ وجود آمدن یک ریزش شدید قیمتی شده باشد. که به آن سیاه چاله بیت کوین گفته می‌شود.

روند در حال رشد روزافزون این سیاه چاله بیت کوین به این صورت است:

  • بیت کوین بهترین کالای پولی طراحی شده در جهان است که به روند رشد همیشگی خود ادامه می‌دهد
  • مشارکت‌کنندگان و فعالان بازار خرید می‌کنند و قیمت مداوم افزایش می‌یابد
  • افزایش قیمتی موجب جذب خریداران جدید می‌شود (به همراه لوریج یا اهرم)
  • خریداران اهرمی یا لوریجی موجب گسترش کانتانگو بیت کوین و انتشار آن می‌شوند
  • استفاده‌کنندگان از آربیتراژ USD تلاش می‌کنند تا سود بدون ریسک به دست بیاورند
  • برای دست یافتن به این روند انتشار و همگام شدن با آن، افراد بیت کوین می‌خرند و تعهد خرید بیت کوین در قرارداد آتی خود را انجام دهند
  • خرید بیت کوین موجب افزایش بیشتر قیمت می‌شود
  • افزایش قیمت موجب بیشتر شدن میزان انتشار کانتانگو بیت کوین می‌شود و تریدرهای آربیتراژ کار بیشتری را جذب می‌کند
  • سرمایه‌گذار مورد بحث ما وجود چرخه فیدبک را شناسایی کرده و تنها بیت کوین خریداری می‌کند تا آن را هودل (HODL) کند
  • تمام این روندها را برای همه مشارکت‌کنندگان بازار تکرار می‌کنیم تا فرایند افزایش قیمت بیت کوین تا اهداف نجومی آن شکل بگیرد

دلیل عدم آربیتراژگیری این روند تا به امروز

ترید کانتانگو بیت کوین موجب افزایش میزان گس در این شبکه می‌شود. هرچقدر سرمایه بیشتری به این عرصه تزریق بشود، قیمت بیت کوین نیز به روند افزایشی خود ادامه خواهد داد.

چندین توضیح احتمالی برای دلیل عدم آربیتراژگیری برای این حالت وجود دارد. دلیل وجود این توضیحات این است که یک بازار واقعا کارآمد احتمالا قادر است تا تمامی فرصت‌های بدون ریسک را از بین ببرد.

یکی از احتمالات موجود در این فضا این است که تنها افراد فعال در صنعت بیت کوین که درک خوب و سرمایه قابل توجهی برای ایجاد تغییر در بازار دارند بر این باورند که برای بسته نگه داشتن پتانسیل این روند باید به قراردادهای آتی دائمی چیست؟ ارزش میلیاردها دلار، بیت کوین خریداری شود. اگر انگیزه‌ای برای خریداری میلیاردها دلار بیت کوین وجود داشته باشد و شما نیز بدانید که بیت کوین سرسخت‌ترین کالای پولی جهان است، به احتمال زیاد قصد نخواهید داشت تا در معرض ریسک بیش از ۲۰ درصد قرار بگیرید زیرا می‌دانید که بیت کوین در بلند مدت هر دارایی دیگری را از نظر کاربردی کنار خواهد زد.

دومین احتمال را می‌توان به سادگی به این شکل دانست که بیش از ۱۰۰ تریلیون دلار سرمایه اضافه سرمایه‌گذاری شده در اوراق قرضه، سهام و املاک و مستغلات توسط سرمایه‌گذاران نگهداری می‌شود که حتی نمی‌دانند معاملات آتی آربیتراژ وجود دارند و یا هنوز با قرار دادن سرمایه خود در آربیتراژ احساس راحتی نمی‌کنند.

آخرین بخش محتمل این است که این روند انتشار بدون ریسک می‌تواند نشان‌دهنده یک نرخ بازده بدون ریسک مبتنی بر بازار باشد. با توجه به اینکه سود اوراق قرضه در طول دهه گذشته به صورت مداوم کمتر و کمتر دستکاری شده‌اند، این روند ۲۰ درصدی می‌تواند نگرش بازار از نحوه عملکرد سهام، املاک و مستغلات و سایر دارایی‌ها را تحت تاثیر بازدهی بازار بیت کوین قرار دهد. به علاوه میزان خطر کم. این بازده اسمی مورد انتظار می‌تواند به دلیل هزینه‌های مالی بی‌پایان دولت‌ها که از طریق سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی تامین می‌شود امکان‌پذیر باشد.

عامل از بین برنده کانتانگو بیت کوین

بالا رفتن قیمت بیت کوین روی کاغذ و به صورت تئوری بسیار جذاب به نظر می‌رسد اما قراردادهای آتی دائمی چیست؟ چه چیزی قراردادهای آتی کانتانگو بیت کوین را دچار اختلال و در نهایت نابودی می‌کند؟

با توجه به اینکه قراردادهای آتی کانتانگو توسط اهرم و یا لوریج پول زیاد به صورت طولانی مدت و نه کوتاه مدت هدایت می‌شود، چنین روند پویایی نیاز به تغییرات دارد و این بدان معناست که سرمایه بیشتری نیاز است تا معاملات آتی شورت برای بیت کوین با مقدار سرمایه موجود در قراردادهای آتی خرید بیت کوین به تعادل برسد.

با توجه به پیش زمینه چاپ کلان پول، عرضه محدود بیت کوین و رشد قیمت بیت کوین، دلایل کمی برای افزایش قراردادهای آتی فروش بلندمدت برای بیت کوین وجود دارد. با توجه به مواردی که تا به اینجا گفتیم، سناریوهای محتملی وجود دارند که در طی آنها کانتانگو بیت کوین شکسته شده و به پسروی (بک‌واردیشن) منجر می‌شوند.

سناریو اول این است که هودلرهای قدیمی ممکن است به فروش دارایی خود در مقیاس بالا بپردازند. چنین موردی به دلیل رشد تعداد پروتکل‌های امور مالی غیرمتمرکز که منجر به آسان‌سازی استفاده از بیت کوین به جای فروش آن می‌شوند ممکن است اتفاق نیافتد.

سناریو دوم اینطور است که مردم به میزان زیادی در مورد مدل‌های ۱۰۰ تریلیونی S2F و S2FX مطالعه کنند. اگر قیمت بیت کوین بتواند استانداردهای این مدل‌ها را پشت سر بگذارد، ممکن است عده‌ای به فروش آن فکر کنند تا بعدها با قیمت پایینی دوباره بیت کوین خریداری کنند. اگرچه این کاری بسیار پرخطر به ویژه با شرایط فعلی اقتصادهای برتر دنیا تلقی می‌شود، اما اگر به تعداد کافی از مشارکت‌کنندگان و فعالان بازار دست به این کار بزنند، چنین سناریویی به خودی خود اتفاق می‌افتد.

آخرین گزینه محتمل به این شکل است که وقوع یک تغییر شدید در سیاست‌های پولی-مالی می‌تواند به صورت موقت موجب شکسته شدن روند کانتانگو بیت کوین بشود. به عنوان مثال، در طول اختلالات به وجود آمده در ماه مارس سال ۲۰۲۰، هنگامی که چاپگر پول به اندازه کافی سریع عمل نمی‌کرد و قراردادهای آتی دائمی چیست؟ پول مورد نیاز را به چاپ نمی‌رساند، بیت کوین دچار ریزش قیمت شد.

سخن پایانی

ما مطمئن نیستیم که هولدرهای اصلی بیت کوین روی چه قیمتی حاضر به فروش تمام بیت کوین های خود خواهند بود. اما روند کانتانگو بیت کوین به طور حتم نشان‌دهنده حضور ما در عصر مقبولیت بیت کوین هستیم به همین دلیل به نظر نمی‌رسد که با شرایط فعلی، سیاه چاله بیت کوین، این رمز ارز را به سمت خود کشیده و شاهد سقوط آن باشیم.

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا