Etf بیت کوین

قیمت ETF به طور معمول با حرکت قیمت دارایی پایه همبستگی بالایی دارد؛ زیرا در غیر اینصورت اگر قیمت‌ها بیش از حد اختلاف داشته باشند، سرمایه‌گذاران می‌توانند از اختلاف اسپرد بین ETF و دارایی پایه، اقدام به آربیتراژ کنند.

ETF بیت کوین به زبان ساده؛ با برترین صندوق‌های قابل معامله بیت کوین آشنا شوید

صندوق قابل معامله ترجمه عبارت (Exchange Traded Fund (ETF است و سبدی از دارایی‌های مختلفی است که می توانند به انواع مختلفی وجود داشته باشند. به عنوان مثال این سبد ممکن است شامل سهام، اوراق قرضه، کالا، فلزات گرانبها و یا رمزارزها باشد. صندوق‌های ETF را می‌توان در بازار بورس به راحتی مثل یک سهام به خرید و فروش رساند.

آنچه ETF را برای بسیاری جذاب می‌کند امکان تنوع بخشی در سبد سرمایه است. علاوه بر این قابل معامله بودن آن‌ها در بازارهای بورس هم دلیل دیگری است که بسیاری به سمت صندوق‌های قابل معامله متمایل می‌شوند.

اگر علاقمند به سرمایه گذاری در دارایی‌های مختلفی باشید و چندان مایل به خرید و فروش دائمی این دارایی‌ها و پرداخت کارمزد معاملات نیستید؛ صندوق‌های قابل معامله گزینه جذابی برای شما خواهند بود.

به عنوان مثال اگر بخواهید سهمی از کل بازار اوراق بهادار ایالات متحده را داشته باشید؛ می‌توانید در یکی از صندوق‌های ای تی اف شرکت ونگارد سرمایه گذاری کنید. صندوق قابل معامله ونگارد شامل ۴۰۲۵ اوراق سهام مختلف است و این صندوق عملکرد یا اصطلاحا پرفورمنس کل بازار سهام ایالات متحده را دنبال می‌کند.

نباید فراموش کرد که برای اشخاص، مدیریت چندین هزار سهام مختلف، عملا کاری غیرممکن است اما با ETF می‌توان سهمی از انواع دارایی‌ها را زیر چتر یک سبد نگه داشت و طبیعتا با رشد و کاهش هرکدام از دارایی‌ها ارزش سرمایه شما نیز تغییر خواهد کرد.

این جنبه از صندوق‌های قابل معامله، از جهاتی بسیار شبیه به کاریست که شرکت‌های مدیریت سرمایه با استراتژی منفعل (Passive Investing Strategy) انجام می‌دهند. این موسسات، سهام‌های معینی را خریداری و دنبال می‌کنند و لیست این سهام‌ها را به شکل یک شاخص (Index) برای صندوق سرمایه گذاری خود تعریف می‌کنند. به عنوان مثال صندوق شاخصی رمزارز CRYPTO20 Index Fund با استفاده از استراتژی منفعل و همینطور بهره مندی از روش ها و پارامترهای وزن دهی به یک سبد سرمایه گذاری، تا حدود بسیار زیادی همانند صندوق های ETF مدیریت می شود.

اما صندوق قابل معامله بیت کوین چیست و چه تفاوتی با صندوق‌های سرمایه گذاری دیگر دارد؟

صندوق قابل معامله بیت کوین چیست؟

صندوق قابل معامله بیت کوین درست مانند دیگر صندوق‌های ای تی اف موجود در بازار اوراق بهادار است؛ با این تفاوت که به جای دنبال کردن قیمت اوراق بهادار یا فلزات گرانبها، قیمت بیت کوین را دنبال می‌کند.

جالب است بدانید که در حال حاضر صندوق‌های فعال ای تی اف بیت کوین لزوما در رمزارز بیت کوین سرمایه گذاری نمی‌کنند و در بحث‌های مالی و نگرش صندوق با یکدیگر تفاوت اساسی دارند.

تفاوت صندوق های ای تی اف بیت کوین با یکدیگر

به طور ساده تفاوت اصلی صندوق‌های قابل معامله بیت کوین را می‌توان در دو دسته کلی بیان کرد:

۱- برخی از این صندوق‌ها قیمت جهانی بیت کوین را در بازار اسپات (Spot) بیت کوین را دنبال کرده و برخی دیگر دنباله‌رو قیمت بیت کوین در قرارداد‌های آتی یا بازار فیوچرز هستند.

۲- برخی از این صندوق‌ها به صورت مستقیم بیت کوین را خریداری نمی‌کنند و در پورتفوی آنها بیت کوین وجود ندارد؛ اما بعضی از این صندوق‌ها به صورت مستقیم اقدام به خرید و نگهداری بیت کوین در صندوق خود می‌کنند.

معرفی برخی صندوق های ای تی اف بیت کوین

BITO – ProShares Bitcoin Strategy ETF

صندوق ای تی اف پرو شیرز (ProShares ETF (BITO اخیرا موفق به کسب مجوز فعالیت از کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا شده است. نکته مهم در مورد این صندوق این است که در آن بیت کوین به صورت یک رمزارز، خرید و فروش یا نگهداری نمی‌شود بلکه این صندوق در پی قراردادهای آتی یا فیوچرز بیت کوین است. بر اساس اعلان این صندوق، آن‌ها به طور مستقیم نه بیت کوین نگهداری می‌کنند و نه بر روی این رمزارز سرمایه گذاری کرده‌اند.

کارمزد این صندوق ۰.۹۵% بوده که به نسبت سایر انتخاب‌ها برای شهروندان ایالات متحده، به صرفه‌تر است. قبول و کسب مجوز این صندوق از سوی کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) موضوع مهمی است چرا که احتمالا راه را برای Etf بیت کوین دیگر شرکت‌ها و محصولات مالی مشابه هموار خواهد کرد.

GBTC – Grayscale Bitcoin Investment Trust

صندوق سرمایه گذاری گری اسکیل یکی از قدیمی‌ترین صندوق‌هایی است که امکان بهره مندی از حرکات قیمتی بیت کوین را برای سرمایه گذاران فراهم کرده است. با این وجود به دلیل سخت‌گیری‌ها و قوانین دست و پا گیر کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا، این صندوق هنوز موفق به ارائه محصول خود به صورت یک صندوق ETF نشده است. محصول این صندوق شبیه به ای تی اف بوده اما با ریسک بسیار بالایی همراه است و تنها به سرمایه داران معتبر ارائه شده و جذب سرمایه آن نیز به صورت خصوصی انجام می‌شود.

پس از موفقیت صندوق ProShares در دریافت مجوز، این شرکت خبری در راستای اقدام برای دریافت مجوز را منتشر کرده است.

BITW – The Bitwise 10 Private Index Fund

صندوق بیت وایز یکی از قدیمی‌ترین صندوق‌های کریپتویی است که کار خود را از سال ۲۰۱۷ آغاز کرده است. دارایی‌های این صندوق کاملا به طور سرد نگهداری و دارای بیمه اند. همان طور که از نام صندوق مشخص است؛ در این صندوق تنها ۱۰ رمزارز اول از نظر حجم بازار مدیریت شده و صلاحیت خرید و نگهداری هر کدام از این ارزها با روش‌های سخت‌گیرانه‌ای مورد بررسی قرار می‌گیرد.

سرمایه گذاران می‌توانند به کمک روش سنتی حساب‌های بروکری یا حساب‌های کارگزاری، سهم‌های این صندوق را خریداری کنند. سرمایه‌گذاران معتبر نیز می‌توانند به صورت مستقیم و در موقعیت‌های خصوصی به سهام این صندوق دسترسی پیدا کنند. کارمزد این صندوق % ۲.۵ بوده و میزان دارایی آن بیش از یک میلیارد دلار تخمین زده می‌شود.

BTCE – BTCetc Physical Bitcoin ETC

در یک نگاه صادقانه BTCE تنها صندوقی است که واقعا ETF بیت کوین محسوب می‌شود. این صندوق در کشور آلمان و به لطف قوانین متفاوت نسبت به ایالات متحده آمریکا، با پشتوانه بیت کوین اداره می‌شود. این صندوق دارای کارمزد ۲% است و دارایی تحت مدیریت آن بیش از ۱ میلیارد دلار ارزش دارد.

CXBTF – Bitcoin Tracker One

بیت کوین ترکر وان تنها در بازار های خارج از صرافی یا OTC در دسترس است. این صندوق کار خود را در سال ۲۰۱۵ و در Nasdaq استکهلم آغاز کرده است. این صندوق تا سال ۲۰۱۸، تنها با کرون سوئد در دسترس بود اما در سال ۲۰۱۸ خرید آن با دلار آمریکا هم امکان پذیر شده است. این صندوق هم ساختاری مانند صندوق سرمایه گذاری گری اسکیل دارد بنابراین با ریسک زیادی برای سرمایه گذاران همراه است.

BTCC – Purpose Bitcoin ETF

صندوق ای تی اف BTCC یکی از صندوق‌های تازه کار در کشور کانادا است که در سال ۲۰۲۱ کار خود را آغاز کرده است. بد نیست بدانید که این صندوق در هفته اول عرضه حدود ۵۰۰ میلیون دلار دارایی جذب کرده است که این رقم در نوع خود بی‌نظیر است. این Etf بیت کوین ای تی اف کارمزد %۱ دریافت می‌کند.

دلایل استفاده از صندوق قابل به معامله به جای خرید دارایی

با مرور آنچه گفتیم این سوال به وجود می‌آید که با توجه به همه مسائل؛ چرا عده‌ای به جای خرید دارایی دست به خرید ای اف تی می‌زنند؟

دلایل مختلفی برای خرید ETF یک دارایی به جای خود دارایی وجود دارد:

• گاهی خرید یک دارایی برای افراد یا شرکت‌ها به دلایل مختلفی امکان‌پذیر نیست و آن‌ها می‌توانند با خرید صندوق قابل معامله آن دارایی از تحرکات قیمتی آن عقب نماند.
• در ایالات متحده با توجه به قوانین SEC و ممنوعیت خرید بیت کوین برای شرکت‌ها، صندوق‌های سرمایه گذاری و صندوق‌های پوشش ریسک(Hedge funds) یکی از راه‌های ورود به بازار ارزهای دیجیتال، صندوق‌های ETF است.
• برخی سرمایه گذاران به دلایلی مایل نیستند به عنوان نگهدارنده رمزارز شناخته شوند و با این وجود نمی‌خواهند از بازار بیت کوین نیز جا بمانند. این افراد نیز در ETF بیت کوین سرمایه گذاری می‌کنند.
• عده‌ای ترجیح می‌دهند پروسه خرید یا فروش و به طور کلی نگهداری ایمن بیت کوین را از سر باز کرده و با سرمایه گذاری در صندوق ای تی اف خیالشان را از این بابت راحت کنند.
• از دیگر انگیزه‌های سرمایه گذاری در ETF هزینه کارمزد نسبتا ناچیز آن به نسبت خرید و فروش واقعی یک دارایی بابت هر معامله است.
• برخی برای رهایی از دردسر احراز هویت صرافی ارزهای دیجیتال ترجیح می‌دهند سهمی را خریداری کنند که در بازار اوراق بهادار به راحتی قابل خرید و فروش است و صندوق EFT را انتخاب می‌کنند.

سخن پایانی

صندوق‌های ای اف تی به طور کلی منجر به افزایش ظرفیت سرمایه گذاری در بازارها شده و برای بسیاری انتخاب این صندوق‌ها گزینه مناسب‌تری است. علاوه بر این چنین صندوق‌هایی به پذیرش رمزارزها در سطح‌های مختلف فردی و شرکتی کمک شایانی می‌کند.

از طرفی اکثر صندوق‌های ای تی اف امروزی به طور مستقیم با خود بیت کوین سروکار نداشته و این سوال به وجود می‌آید که چرا زمانی که می‌توان در خود رمزارز سرمایه گذاری کرد باید سهم آن را خرید؟

در این میان به نظر می‌رسد که قوانین برخی کشورها از جمله ایالات متحده با سیاست‌های خاصی در صدد کنترل قیمت بازار رمزارزها و اعمال فشار بر آن تنظیم شده است.

از یک سو کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا، بیت کوین را به عنوان یک ارز قانونی نشناخته و به صندوق‌هایی که از رمزارز بیت کوین در صندوق استفاده می‌کنند؛ مجوز فعالیت نمی‌دهد و از طرفی دیگر به صندوقی مانند Proshares که عملا بیت کوینی ندارند و تنها از طریق قراردادهای آتی بیت کوین، به طور غیرمستقیم با این بازار در ارتباط‌اند؛ مجوز می‌دهد.

به نظر می‌آید سیاست گذاران در تلاش‌اند تا تجربه موفق کنترل قیمت در بازارهایی مثل طلا و نقره و … را تکرار کنند. آن‌ها از طریق ترویج خرید صندوق ای تی اف به جای آن دارایی عملا کنترل قیمت این بازارها را در دست می‌گیرند.

هرچند که برای قضاوت هنوز زود است اما در شرایط کنونی، خرید و نگهداری خود رمزارز به نسبت سرمایه گذاری در صندوق‌های قابل معامله، گزینه منطقی‌تری به نظر می‌رسد.

احتمالا در آینده با نرمش دولت ها و با تغییر نگرش ها، صندوق های قابل معاله ای برای بیت کوین به وجود خواهد آمد که مستقیما با خود رمزارز بیت کوین در ارتباط هستند و در این میان نیازی به باز تعریف و دور زدن برخی مناسبات مالی نیست تا بتوان بیت کوین را هم ردیف با دیگر کلاس های دارایی در بازارهای تحت کنترل دولت ها پذیرفت و به معامله آن پرداخت.

معاملات ETF آتی بیت کوین چیست؟ نقطه تلاقی بازار سهام و بازار رمز ارزها

ETF آتی بیت کوین یک صندوق قابل معامله در بورس است که به مردم اجازه می‌دهد بدون نیاز به خرید و فروش این ارز، در سود و زیان آن شریک شوند. صندوق‌های قابل معامله در بازار، محصولات مالی قانون‌گذاری شده‌ای هستند که می‌توانند شامل طیف وسیعی از دارایی‌ها باشند و ای تی اف آتی بیت کوین از جمله آنهاست. در این مطلب به معرفی این مفهوم و تفاوت آن با ETF بیت کوین می‌پردازیم.

صندوق قابل معامله آتی بیت کوین، به سرمایه‌گذاران روش دیگری برای کسب سود از حرکات قیمت معاملات آتی بیت کوین پیشنهاد می‌دهد. به جای پیگیری طیف وسیعی از دارایی‌ها، هر سهم ETF آتی بیت کوین، توسط قراردادهای آتی بیت کوین پشتیبانی می‌شود. سرمایه‌گذاران می‌توانند ETF را درست مانند سهام خرید و فروش کنند. اما برخلاف صندوق‌های سرمایه‌گذاری، سهام ETF را می‌توان در هر زمانی در ساعات معاملاتی بازار خرید و فروش کرد.

ETF قرارداد آتی بیت کوین چیست؟

معاملات آتی بیت کوین نوعی ابزار معاملاتی مشتقه است که در آن دو طرف برای خرید یا فروش بیت کوین با قیمت از پیش تعیین شده در زمان سررسید، اقدام به معامله می‌کنند. مشتقه یک اصطلاح برای هر قرارداد تجاری است که قیمت دارایی پایه را ردیابی می‌کند.

در حقیقت، معامله‌گر موافقت می‌کند که بیت کوین را بدون توجه به قیمت نهایی، با قیمت خاصی در یک تاریخ خاص خریداری کرده یا بفروشد. تاریخ توافق شده یعنی زمانی که هر دو طرف باید تعهدات خود را انجام دهند که به عنوان تاریخ تسویه قرارداد یا تاریخ سررسید شناخته می‌شود.

هنگامی که قرارداد آتی بیت کوین منقضی می‌شود، هر یک از طرفین برای خرید بیت کوین باید آن را با وثیقه یا تخفیف خریداری کنند (زیرا بعید است که قیمت بیت کوین دقیقا همان قیمتی را داشته باشد که در زمان انعقاد قرارداد در آن قیمت معامله می‌شد). مبلغی که شخص باید بپردازد به قیمت بازار (که به عنوان قیمت لحظه‌ای نیز شناخته می‌شود) و زمان و ارزش هر یک از قراردادهای آتی که در اختیار دارند، بستگی دارد.

در زیر برخی از جزئیات مهمی که باید درباره قراردادهای آتی بیت کوین بدانید ذکر شده است:

• توجه داشته باشید که هر قرارداد دو طرف دارد. اگر شخصی سود کند، طرف دیگر قرارداد متحمل ضرر می‌شود.
• قراردادهای آتی همیشه تاریخ انقضا دارند. سرمایه گذاران ممکن است تصمیم بگیرند که قرارداد خود را قبل از انقضای قرارداد به طرف دیگری بفروشند یا تا زمان انقضا منتظر بمانند تا قراردادها تسویه شوند.
• قیمت قرارداد آتی بیت کوین و قیمت بازار این ارز، بدلیل معاملات تریدرهای فیوچرز، معمولا با هم متفاوت‌اند. اگر افراد بیشتری روی افزایش قیمت بیت کوین شرط بندی کنند، ارزش قرارداد به طور طبیعی بالاتر از قیمت این ارز در بازار خواهد بود. برعکس این مورد زمانی اتفاق می‌افتد که معامله‌گران بیشتری پیش بینی که قیمت این کوین در آینده کاهش می‌یابد. در بیشتر موارد، قیمت قراردادهای آتی بیت کوین و قیمت بازار آن، با نزدیک شدن به تاریخ سررسید قراردادها همگرا می‌شوند.

ETF آتی بیت کوین چیست؟

ETF حرکات قیمتی دارایی مربوطه را ردیابی می‌کند. این روش به عنوان راهی برای کسب سود از روند قیمت دارایی بدون نیاز به مالکیت فیزیکی آن است. در Etf بیت کوین ای تی اف بیت کوین، معیار ارزیابی سهم، قیمت اسپات بیت کوین است.

قیمت ETF به طور معمول با حرکت قیمت دارایی پایه همبستگی بالایی دارد؛ زیرا در غیر اینصورت اگر قیمت‌ها بیش از حد اختلاف داشته باشند، سرمایه‌گذاران می‌توانند از اختلاف اسپرد بین ETF و دارایی پایه، اقدام به آربیتراژ کنند.

همین امر در مورد ETF بیت کوین نیز صدق می‌کند. یک رویکرد متداول این است که قیمت ETF بیت کوین به قیمت خود خزانه این ارز متصل باشد. تنها کاری که صندوق باید انجام دهد این است که به طور مداوم اطمینان حاصل کند که بیت کوین کافی در اختیار دارد تا بتواند ارزش ETF بیت کوین خود را ارزیابی کند.

در حالی که این رویکرد یکی از موثرترین سیستم‌ها برای ایجاد ETF بیت کوین تلقی می‌شود، به نظر می‌رسد کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده چندان پذیرای ایده ETF بیت کوین با پشتوانه فیزیکی نبوده است. با این حال، رئیس SEC، گری جنسلر (Gary Gensler)، اشاره کرد که ممکن است تصویب ETF آتی بیت کوین، به ویژه که قیمت قراردادهای آتی را ردگیری می‌کند، در بورس تجاری شیکاگو (CME) تایید شود.

بنابراین، ETF آتی بیت کوین دقیقا مانند ای تی اف بیت کوین است؛ اما به جای وابسته بودن به قیمت اسپات بیت کوین به قیمت این دارایی در بازار آتی وابسته است.

در اصل، ارزش صندوق قابل معامله آتی بیت کوین با توجه به حرکات قیمتی آتی بیت کوین محاسبه می‌شود. در مورد ای تی اف آتی بیت کوین، شرکت صادر کننده ETF باید در بازار آتی بیت کوین موقعیت معاملاتی داشته باشد و قیمت ETF را به قراردادهای آتی بیت کوین متصل کند.

تفاوت ETF آتی و صندوق قابل معامله بیت کوین در چیست؟

همانطور که قبلا توضیح داده شد، ارزش ETF بیت کوین توسط بیت کوین واقعی ارزیابی می‌شود، در حالی که ETFهای آتی بیت کوین با مشتقات بیت کوین (قراردادهای آتی) پشتیبانی می‌شوند.

قیمت آتی بیت کوین ممکن است از قیمت لحظه‌ای بیت کوین به دلیل احساسات بازار غالب متفاوت باشد، بنابراین ETFهای آتی بیت کوین نیز ممکن است گاها قیمت بیت کوین را به صورت نادرست ردیابی کنند. در مورد ETF بیت کوین، به دلیل این واقعیت که ETF توسط بیت کوین واقعی پشتیبانی می‌شود، ریسک واگرایی بین قیمت‌ها وجود ندارد.

معایب ای تی اف آتی بیت کوین چیست؟

مهم‌ترین مسئله مربوط به ETFهای آتی بیت کوین، حول و حوش دقت ردیاب‌های قیمت آنهاست. وقتی قیمت آتی بیت کوین بیشتر از قیمت اسپات آن باشد، می‌توان گفت ETF به طور دقیق قیمت BTC را دنبال نمی‌کند. این وضعیت به عنوان کانتانگو (Contango) شناخته می‌شود و برای سرمایه‌گذاراني که دارای ETFهای آتی بیت کوین هستند، مضر است. نقطه مقابل آن عقب افتادگی قیمت (Backwardation) نامیده می‌شود و زمانی اتفاق می‌افتد که قیمت آتی کمتر از قیمت اسپات باشد.

در سررسید قراردادهای آتی بیت کوین، صندوق صادرکننده ETF آتی بیت کوین باید قراردادها را لغو کند (یعنی تمدید قراردادها با فروش قراردادهای تقریبا منقضی شده و استفاده از درآمد آن برای خرید قراردادهای جدید با تاریخ انقضای بیشتر). در سناریویی که قیمت قراردادهای آتی بیت کوین کمتر از قیمت قرارداد جدید است، درآمد حاصل از فروش قراردادهایی که در حال انقضا هستند، برای خرید همان تعداد قرارداد که در تاریخی در آینده منقضی می‌شود، کافی نخواهد بود. این وضعیت بر عملکرد ETF تاثیر منفی خواهد گذاشت.

جمع بندی

در این مقاله، در مورد ETF آتی بیت کوین و تفاوت آن با صندوق قابل معامله عادی بیت کوین پرداختیم. ETF آتی بیت کوین نوع دیگری از محصولات مالی رگوله شده است که به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که به طور غیر مستقیم در روند بازار اولین ارز دیجیتال سهیم باشند و از آن کسب درآمد کنند. ویژگی اصلی ای تی اف آتی بیت کوین این است که به جای وابسته بودن به قیمت اسپات BTC به قیمت قراردادهای آتی آن وابسته است.

مصاحبه با تحلیل‌گر ETF در بلومبرگ؛ تاثیر پذیرش ETF بیت کوین بر قیمت آن + ویدیو

ETF آتی بیت کوین یک صندوق قابل معامله در بورس آمریکا است. این صندوق به مردم اجازه می‌دهد بدون نیاز به خرید و فروش مستقیم بیت کوین، در سود و زیان آن شریک باشند. صندوق‌های قابل معامله در بازار، محصولات مالی قانون‌گذاری شده‌ای هستند که می‌توانند شامل طیف وسیعی از دارایی‌ها باشند و ETF آتی بیت کوین از جمله آن‌هاست. در این مصاحبه اریک بالچوناس (Eric Balchunas) تحلیل‌گر ارشد صندوق‌های ETF در بلومبرگ است به نقش پذیرش صندوق قابل معامله (ETF) بیت کوین در قیمت آن، پذیرش صندوق‌های قابل‌معامله بیت کوین، توسط سازمان بورس و اوراق بهادار (SEC) و دیدگاه خود در مورد ارزهای‌دیجیتال می‌پردازد.

تاثیر پذیرش صندوق ETF بیت کوین بر قیمت آن

کاربران گرامی میهن بلاکچین، در صورتی که ویدیوی این مطلب برای شما به‌نمایش درنمی‌آید، VPN خود را خاموش کرده و سپس صفحه را رفرش کنید. بعضی ویدیوهای سایت آپارات برای IPهای خارج از ایران به نمایش درنمی‌آیند.

اریک بالچوناس تحقیقات گسترده‌ای در زمینه صندوق‌های قابل معامله در بورس انجام می‌دهد و Etf بیت کوین مقالات مختلفی درباره انواع آن برای سایت بلومبرگ می‌نویسد. اریک نویسنده کتاب جعبه ابزار ETF سازمانی (The Institutional ETF Toolbox) است، که به سرمایه‌گذاران برای خرید سهام قابل معامله در بورس و استفاده از محصولات نوآورانه کمک می‌کند. این کتاب توسط شرکت چاپ و نشر ویلی (Wiley) در مارس سال Etf بیت کوین ۲۰۱۶ (اسفند سال ۱۳۹۴) منتشر شده است.

در این ویدیو اریک بیان می‌کند پیوستن بیت‌کوین به ETF برای دنیای کریپتو از اهمیت بالایی برخوردار است؛ چون این اتفاق مانند پلی است که بیت کوین را به جریان اصلی پول متصل می‌کند. این رخداد باعث می‌شود سرمایه‌گذاران سنتی با صندوق‌های ETF احساس راحتی کنند و سرمایه‌های خود را به این صندوق‌ها روانه کنند. حجم این پول چیزی در حدود ۲۵ تا ۳۰ تریلیون دلار است، که اگر حدود ۵ درصد از آن وارد صندوق‌های قابل معامله بیت کوین شود، حدودا ۱.۶ تریلیون دلار پول وارد بازار کریپتو شده و این اتفاق باعث می‌شود قیمت بیت کوین افزایش یابد.

اریک در بخش دیگری از مصاحبه‌اش به این مسئله می‌پردازد که مشاوران و شرکت‌های سرمایه‌گذاری از سمت سرمایه‌گذاران تحت فشار هستند که در این صندوق‌ها سرمایه‌گذاری کنند. این مسئله باعث می‌شود فشار تقاضا در بازار کریپتو بالا رفته و قیمت‌ها در این بازار افزایش یابند.

زمان پذیریش صندوق قابل‌معامله بیت کوین توسط SEC

در ادامه مصاحبه سوالی از اریک درباره زمان پذیرفته شدن ETF اسپات بیت کوین توسط SEC پرسیده می‌شود و او بیان می‌کند گری گنسلر (Gary Gensler) رئیس بورس و اوراق بهادار ایالات متحده، تا زمانی که از امنیت سرمایه‌گذاران در مورد صندوق‌های قابل‌معامله بیت کوین مطمئن نشود، اجازه فعالیت صندوق‌ها در این بازار را نخواهد داد.

اریک بالچوناس پیش‌بینی می‌کند ETF اسپات بیت کوین شاید ۱۸ ماه طول بکشد، هر چند طبق تحلیل برخی کارشناسان، ممکن است این فرایند تا اواخر سال ۲۰۲۲ (سال ۱۴۰۱) یا ۲۰۲۳ (سال ۱۴۰۲) به طول بیانجامد. شرکت گری‌اسکیل (Gary Scale)، بزرگ‌ترین صندوق مدیریت دارایی رمز ارزها، در تلاش است تا ۹ ماه آینده تایید این صندوق‌ها را بگیرد. این کار از نظر اریک بسیار خوش‌بینانه است.

اریک در بخشی از مصاحبه خود بیان می‌کند که رمز ارزها برای تبدیل شدن به یک ارز به وجود آمدند اما اکنون به دارایی‌هایی برای ذخیره ارزش تبدیل شده‌اند به دلیل این‌که افراد بسیار باهوشی سعی در رشد و توسعه آن‌ها دارند، از نظر اریک آن‌ها می‌توانند در آینده جایگاه ویژه‌ای داشته باشند.

سخن پایانی

در این مصاحبه که اریک بالچوناس با کوین تلگراف انجام داده است، بیان می‌کند صندوق ETF بیت کوین می‌تواند تاثیر مثبتی بر قیمت این رمز‌ارز داشته باشد؛ صندوق‌های قابل‌معامله می‌توانند به عنوان پلی برای پذیرش بیت کوین در بزرگ‌ترین بازار‌های سرمایه عمل کنند. قانون‌گذاری برای ETF اسپات اولین رمز‌ارز جهان، نیاز به زمان و پذیرش توسط قانون‌گذاران دارد. البته باید به این نکته توجه کنیم که در نهایت این اتفاق دیر یا زود خواهد افتاد.

ETF بیت کوین چیست ؟

سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال به خصوص بیت کوین هر روزه در حال افزایش است. در نتیجه این پیشرفت ها و رشدهای فوق العاده، سرمایه گذاری در این بازار را امید بخش کرده است. یکی از أنواع سرمایه گذاری ها در این بازار، ETF و یا صندوق قابله معامله است. اگر شما هم به دنبال خرید و فروش ارز های دیجیتال هستید در این مقاله همراه ما باشید تا به بررسی مفهوم ETF بیت کوین چیست ، چگونگی کارکرد آن و همچنین مزایا و معایب سرمایه گذاری در این صندوق بپردازیم.

ETF بیت کوین چیست ؟

ETF و یا صندوق قابل معامله، در واقع میزانی از آن سرمایه به خصوص است که در یک صندوق وجود دارد و سرمایه گذاران سهام آن را خرید و فروش می کنند. به عنوان مثال صندوق طلا، میزان طلایی است که در یک صندوق قرار گرفته و شما به عنوان سرمایه گذار قسمتی از این صندوق و یا به عبارت دیگر سهام این صندوق را خرید و فروش می کنید. با سرمایه گذاری در این صندوق شما طلایی دریافت نمی کنید و در واقع سهام آن را خریداری کرده اید. این نوع سرمایه گذاری در بورس اتفاق می افتد و با صرافی ارتباطی ندارد. بیت کوین هم صندوق قابل معامله خود را در بورس دارد که شما با خرید آن در واقع سهام بیت کوین را خریداری می کنید؛ در نتیجه بیت کوین به شما داده نمی شود. این سرمایه گذاری مانند بقیه سهام ها افزایش و یا کاهش پیدا می کند که با این تغییرات سود و یا زیان به شما تعلق می گیرد.

این نوع معاملات به کاربران کمک می کند تا بدون نیاز به خرید و فروش بیت کوین و مشکلات ذخیره سازی و امنیت آن، بتوانند به راحتی سرمایه گذاری کنند. شاید خرید و فروش بیت کوین نیازمند دانش کافی باشد ولی خرید و فروش سهام بیت کوین به سادگی همه سهام ها است.

برای مطالعه بیشتر بیت کوین چیست را مطالعه کنید.

ETF بیت کوین چگونه کار می کند؟

ETF در بیت کوین و دیگر ارز های دیجیتال به دو صورت شکل می گیرد.

در نوع اول ETF با ارزهای فیزیکی پشتیبانی می شود. به این صورت که تعدادی بیت کوین در صندوق ذخیره می شود و بر اساس آن سهام هایی به فروش می رسند. به این معنا که شما با خرید سهام ETF بیت کوین، به صورت غیر مستقیم Etf بیت کوین مالکیت تعدادی بیت کوین را در اختیار دارید. در نظر داشته باشید که در این گونه معاملات، بیت کوین به شما تعلق نمی گیرد اما پشتوانه سهام شما تعدادی بیت کوین است.

در نوع دوم بر اساس قیمت ها و قرار دادهایی که در ارزهای دیجیتال به وجود می آیند، قیمت ETF یک ارز مثل بیت کوین تعیین می شود. به عنوان مثال با وجود تغییراتی که در بلاکچین و دیگر ویژگی های ارز ها رخ می دهد و باعث صعود یا سقوط قیمت ارز ها می شود، قیمت ETF هم دستخوش این تغییرات شده و صعود یا سقوط می کند. در واقع ETF ارز های دیجیتال منعکس کننده ی تغییرات در خود ارز ها است. ایراد این نمونه این است که ممکن است انتقال تغییرات از ارز ها به ETF با مشکل مواجه شود.

چرا به جای بیت کوین، ETF بخریم؟

اگر قیمت ETF بیت کوین با خود بیت کوین یکسان است، پس چرا ارز بیت کوین نخریم؟ برای سرمایه گذاری در ETF دلایل بسیاری وجود دارد که در زیر به آن ها اشاره می کنیم.

سرمایه گذاری راحت و بدون نیاز به کیف پول: اگر بخواهید بیت کوین بخرید باید حتما کیف پول مناسبی داشته باشید و این کیف پول از امنیت بالایی برخوردار باشد. همیشه در ارز های دیجیتال مشکلات امنیتی وجود داشته که با خرید ETF دیگر این مشکلات را نخواهید داشت.

بدون نیاز به صرافی ارز دیجیتال: از طرفی شما برای خرید بیت کوین باید حتما از صرافی های ارز دیجیتال با احراز هویت ها و مشکلات زیادی که دارند دست و پنجه نرم کنید. در حالی که برای خرید ETF از طریق تمام صرافی ها و مراکز اوراق بورس می توانید سرمایه گذاری کنید. ولی باید در نظر داشته باشید که خرید ETF فقط در سهام ارائه می شود بنابراین شامل قوانین سهام می شود و بدیهی است فقط در ساعات فعالیت های بورس می توانید خرید و فروش کنید.

سود از معاملات فروش: یکی دیگر از مزایای ETF قابلیت معاملات فروش است. به این معنا که اگر شما بر این باورید که قیمت بیت کوین سقوط خواهد کرد می توانید معامله فروش انجام دهید و از سقوط ارز ها هم سود بدست آورید.

بدون نیاز به مفاهیم ارز های دیجیتال: برای افرادی که اطلاعات کافی در خصوص رمز ارز ها ندارند و نمی توانند به این بازار وارد شوند، ETF گزینه بسیار مناسبی است. شما نیاز به داشتن دانش خاصی ندارید و مانند بقیه سهام ها به خرید و فروش می پردازید.

قوانین: یکی دیگر از مزایای خرید ETF تاییدیه های قانونی آن است. هنوز در جوامع مختلف بیت کوین و بقیه ی ارز های دیجیتال را از لحاظ قانونی به رسمیت نشناخته اند ولی ETF بیت کوین کاملا قانونی و در حوزه بورس کاملا محافظت شده می باشد. در نتیجه برای سازمان ها و افرادی که مسائل قانونی برای آن ها اهمیت بیشتری دارد این نوع سرمایه گذاری بهتر است.

معایب سرمایه گذاری در ETF بیت کوین

کارمزد ETF بیت کوین: در بورس کارمزد معاملاتی ETF برای بیت کوین و دیگر ارز های دیجیتال بیشتر از سایر ETF های معمول بازار بورس است. مثلا Grayscale Investment Trust (GBTC) برای ETF بیت کوین سالانه 2 درصد کارمزد دریافت می کند که حدودا 5 برابر کارمزد طلا است.

مالکیت در ارز ها: در ETF شما صرافا سهام دار یک صندوق حامل بیت کوین هستید و هیچ بیت کوینی به شما داده نمی شود. در این صورت یکسری از قابلیت ها برای شما حذف خواهد شد. مثلا شما نمی توانید بیت کوین خود را با ارز های دیگر مثل اتریوم مبادله کنید.

نتیجه گیری:

همانطور که دیدید یکی از روش های سرمایه گذاری در رمز ارزها، خرید ETF بیت کوین است. در این مقاله ETF بیت کوین چیست را بررسی کردیم و مزایا و معایب آن را بیان کردیم. این تصمیم شما خواهد بود که ترجیح می دهید سهام بیت کوین در اختیار داشته باشید و یا خود این ارز را بخرید. اگر شما هم این نوع سرمایه گذاری را انتخاب کرده اید و یا نظری در این زمینه دارید در قسمت نظرات برای ما بنویسید.

پذیرش ETF بیت کوین در آمریکا

طبق آخرین اخبار به دست آمده و به گزارش وبسایت cointelegraph کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده که به اصطلاح به آن SEC گفته می‌شود، ممکن است به زودی درخواست مدیر دارایی‌های رمزنگاری Valkyrie برای صندوق قابل معامله بیت کوین (BTC) یا ETF را در بازار سهام Nasdaq تأیید کند. طبق اعلامیه ۱۵ اکتبر (۲۳ مهر) این سازمان، درخواست ثبت ETF بیت کوین شرکت والکری (Valkyrie) را برای فهرست شدن در Nasdaq پذیرفته است. در نامه‌ای Etf بیت کوین از نایب رئیس Nasdaq جهت فهرست‌بندی صلاحیت‌ها (Eun Ah Choi – همان روز ثبت شد) اعلام کرد که سهام ETF بیت کوین والکری تأیید شده است.

در اعلامیه ۱۱ آگوست (۲۰ مرداد)، والکری اعلام کرد ETF استراتژی بیت کوین خود را با قراردادهای آتی تسویه نقدی غیر مستقیم Etf بیت کوین به دارایی رمز ارزی ارائه خواهد داد. این قراردادها با استفاده از یک شرکت تابعه مستقر در جزایر کیمن که کاملاً متعلق به صندوق بوده و در صرافی ثبت شده‌اند در کمیسیون معاملات آتی کالاهای ایالات متحده خریداری می‌شود. طبق تصمیم فوری شرکت SEC برای تأیید رسمی برنامه ETF والکری ۲۵ اکتبر (۳ آبان) است، اما می‌تواند تا دسامبر (آذر) تمدید شود. در حال حاضر آژانس فدرال در حال بررسی برنامه های کاربردی ETF های آینده بیت کوین از VanEck ProShares Invesco و دیگران است.

آغاز به کار طرح ETF بیت کوین در نوامبر

به گزارش وبسایت cryptopotato به نظر می‌رسد سال‌ها پس از ارائه اولین طرح ETF بیت کوین، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) تصمیم گرفته است برای اولین بار به یک صندوق قابل معامله با پشتوانه معاملات آتی چراغ سبز نشان دهد. ProShares شرکتی است که برای Bitcoin Strategy ETF ثبت نام کرده است، همچنین ممکن است این موضوع اولین موردی باشد که هفته آینده راه اندازی ETF را مشاهده می‌کند. این کمیسیون یک amended prospectus ارائه داد که نشان‌گر این موضوع است که ETF می تواند از دوشنبه آغاز به کار کند.

شایان ذکر است که این یک ETF استاندارد نیست بلکه یک ETF با پشتوانه آتی است که در آن محصول به قراردادهای آتی بیت کوین وابسته است و نه به خود بیت کوین. با این حال، این مسئله یک نقطه عطف بزرگ برای صنعت رمزارزها است و ممکن است پیامدهای قابل توجهی در آینده داشته باشد.

صندوق‌های قابل معامله در بورس راه آسان‌تری را برای دسترسی یافتن به دارایی اصلی به صورت منظم و مطمئن ارائه می‌دهد و یک وسیله سرمایه گذاری سنتی است که سرمایه گذاران از قبل با آن آشنایی کامل دارند و همان طور که می‌دانید در مورد دسترسی یافتن به بیت کوین استفاده از یک ابزار کاربردی کار را بسیار ارحت می‌کند.