تحلیل بین بازاری
آموزش تحلیل بین بازاری – روابط و همبستگی
در تحلیل بین بازاری به مانند سایر روش های تحلیلی برای هر کدام از شاخص ها و گزینه های تحلیلی می توان از سه روش تحلیل تکنیکال ، تحلیل بنیادی و تحلیل انتظارات استفاده کرد. نکته ای که وجود دارد و بسیار بر روی آن تاکید می شود استفاده از ابزارهایی است که حالت پیشرو یا Leading دارند چرا که ابزارها و تحلیل هایی که گذشته بازار را تعریف و تحلیل می کنند از کارایی مناسب در تحلیل بین بازاری برخوردار نیست.
در تحلیل تکنیکی توصیه می شود از ابزارهایی استفاده شود که در مرحله اول جهت و روند جفت ارز را نشان می دهند و در عین حال شرایط تاخیری و عقب بودن از بازار را نداشته باشند. نمونه هایی که در این زمینه به طور کلی می توان معرفی کرد عبارتند از الگوهای کلاسیک و هارمونیک ، اندیکاتورهای پیشرو، خطوط حمایت و مقاومت کلیدی و الگوهای شمعی و در نقطه مقابل ابزارهایی که شاید چندان در راستای استفاده از تحلیل تکنیکال برای تحلیل بین بازاری مفید نباشند عبارتند از اندیکاتورها و شاخص ها تاخیری یا Lagging …
در زمینه تحلیل بنیادی نیز تمرکز بر روی ریسک های آینده باید باشد و داده هایی که اثر کلان و مهم دارند مورد بررسی قرار بگیرد و در زمینه تحلیل بنیادی داده هایی که شاخص های اقتصادی و داده تحلیل بین بازاری های ارزی که دارای ارزش و کلاس B و C هستند به دلیل اینکه تاثیر عمیق و قابل توجهی در بازار ندارند و فقط شکل دهنده داده های کلاس A هستند از اهمیت اندکی برخوردارند در عین حال در هر بخش از تحلیل داده در صورتی آن شاخص یا داده اقتصادی اثر خود را از گذشته در بازار نگذاشته باشد اهمیت دارد در غیر اینصورت اثر آن کمرنگ و بدون استفاده در تحلیل بین بازاری تحلیل بین بازاری می شود. در مورد تحلیل انتظارات نیز به دلیل منابع اندک و معرفی نشدن این تحلیل در آکادمی در این درس استفاده نمی شود.
آموزش معاملات بنیادی و تحلیل بین بازاری در بازارهای جهانی با محمد رحمانی
تحلیل بین بازاری (intermarket analysis) را اگر بخواهیم تعریف کنیم یعنی بررسی روابط میان بازارهای مختلف مانند سهام، کالاها، ارز، اوراق و … که اثرات پارامترهای کلان اقتصادی مانند نرخ بهره، تورم و … بر آن ها سنجیده می شود و در نهایت با توجه به برآیند حاصل از تحلیل ها،جریان سرمایه بین بازارهای مختلف ارزیابی شده و استراتژی مناسب در راستای روند بازار هدف انتخاب می شود.
به دنبال وحدت و همبستگی بین بازارهای مالی مختلف دنیا تحلیل بین بازاری شکل گرفت ، بعبارتی دیگر در این روش تحلیلی، روابط متقابل و اثراتی که هر یک از بازارها بر روی دیگری دارد بررسی میشود تا بتوان استراتژی های مناسب را اتخاذ نمود. امروزه دیگر بدون در نظر گرفتن سایر بازار ها نمی توان به فعالیت در بازار خاصی پرداخت چون همه بازارها بر روی هم تاثیرات کوتاه مدتی یا بلند مدتی دارند.
تحلیل بنیادی با رویکرد تجزیه و تحلیل بین بازاری چیست؟
فرض کنید که شما در حال نگاه کردن به دو چارت gbpjpy و eurusd هستید. در نگاه اول اگر رویکرد شما مبتنی بر دیده بان تکنیکال خالص باشد ، نه تنها این دو جفت ارز هیچگونه تفاوتی با یکدیگر ندارند بلکه هر چارت دیگری و هر بازار دیگری را شخص مربوطه میتواند تحلیل و معامله کند. اما با رویکرد بنیادی چطور؟ آیا باز هم تمامی بازارها یکسان میباشند و میتوان آنها را با روشی یکسان معامله کرد؟
جواب خیر میباشد و اگر واقعیت را میخواهید ، فرق بین جفت ارز gbpjpy و eurusd بسیار زیاد است. اما برای فهمیدن این تفاوت های معنادار و درک نهاد هر جفت ارز و یا هر بازار دیگری تحلیل بین بازاری ابتدا باید با بنیاد اقتصاد های مهم مربوطه آشنا شویم و سپس با قرار دادن اقتصاد یکی از طرفین در برابر اقتصاد طرف دیگر میتوانیم به خرید و یا فروش آن جفت ارز مد نظر فکر کنیم
چرا میبایست تحلیل بنیادی را بیاموزیم؟
شاید شما هم تاکنون متوجه شده باشید که درک جهت حرکتی در بازار مربوطه به همراه درک اینکه قیمت در کدام نواحی میتواند بازگشت و یا ادامه حرکت را داشته باشد جز اصلی ترین مواردیست که معامله گران بر روی آن متمرکز هستند.
اما بیایید کمی منطقی به قضیه نگاه کنیم, به کمک تکنیکال توانستیم نواحی پر پتانسیل عرضه و تقاضا را شناسایی کنیم, اما آیا تا به حال به این فکر کرده اید که چرا برخی نواحی عرضه و تقاضا و یا تحلیل های تکنیکالی به راحتی از بین رفته و جواب نمیدهند؟
در اصل میتوان گفت که روش بنیادین اینجاست تا به شما در تشخیص جهت کمک شایانی تحلیل بین بازاری کند و سپس زمانی که فهمیدیم بنیاد برای جفت ارز X صعودیست, صبر میکنیم تا قیمت به نواحی پرپتانسل تقاضا رسیده و سپس با خیال راحت و با اطمینان بیشتری میتوانیم به خرید فکر کنیم و صد البته در نواحی عرضه این جفت ارز با بنیاد صعودی را نخواهیم فروخت چون میدانیم که ناحیه عرضه مربوطه میتواند به راحتی تبدیل به ناحیه تقاضا شود.
آیا باید حتما تجزیه و تحلیل بین بازاری را نیز آموخت؟
متاسفانه در بازاری که هر سال خود را با پدیده های تازه تر و پیچیدگی های بیشتری وفق میدهد, اگر شما بخواهید صرفا در حد دیگران بدانید احتمالا آن نتیجه مدنظرتان حاصل نخواهد شد و خبر بد اینکه شاید شما تحلیل بنیادی را عمیقا یاد نگرفته باشید اما بسیاری از معامله گران در سراسر دنیا درک عمیقی از این نوع تحلیل دارند.
پس اگر میخواهید بیشتر از این عقب نمانید صرفا به بخش یکم تا سوم دوره آموزشی من اکتفا نکرده و از بخش چهارم که وارد بحث جذاب تجزیه و تحلیل بین بازاری میشویم را با دقتی بیش از پیش دنبال کنید, چون عمدتا سایر معامله گران بخاطر پیچیدگی تجزیه و تحلیل بین بازاری حتی سمت آن هم نخواهند رفت در صورتی که درک بازار بدون درک رفتار بین بازاری حاصل نخواهد شد.
چکیده ای از مطالب این دوره معاملات بنیادی و تحلیل بین بازاری
معامله گران خرد و معامله گران موفق پشت پرده وال استریت بروکرها و انواع آنها مدیریت ریسک چرا ضرر و چرا سود بانک مرکزی سیاست های پولی و مالی انبساطی و انقباضی رونق و رکود و بررسی چرخه های آن منحنی U شکل و آینده معرفی دلار و شاخص دلار داده های مهم ایالات متحده و سایر اقتصاد های مهم داده های پیشرو و پسرو تفکیک ارزها بر مبنای داده های مهم داده های فصلی تحلیل سنتیمنتال و درک حال و هوای بازار طلا و اوراق قرضه معمای طلا انتظاراتمان از طلا نرخ بازدهی اوراق قرضه واقعی و اسمی روانشناسی معامله گری و شناخت تیپ های شخصیتی ارتباط پول و گذشته شناخت خطاهای فردی تایید تکنیکال و روانشناسی قیمت نفت و تورم نفت و عرضه نفت و اوپک و روسیه و آمریکا سیاسی یا اقتصادی شاخص ویکس و ارتباط آن با شاخص های بورسی آمریکا تقاضای فصلی نفت داده های ماهانه تکراری در شاخص های بورسی و در نهایت ذکر استراتژی های کاربردی
پس از اتمام این دوره تحلیل بین بازاری :
شما نگاه و زوایای فکری جدیدی را یاد خواهید گرفت و قبل از رخ دادن جلسات بانکهای مرکزی و انتشار بیانیه های پولی بانک های مرکزی و صرفا با اتکا به بنیاد میتوانید به پیش بینی آینده ای نزدیک پی برده و متوجه تمامی حرکات روندی شوید و این مهمترین دیده بانی است که این دوره آموزشی به شما خواهد بخشید.
در نهایت باید خاطر نشان کرد که این دوره آموزشی کاملا رایگان و از بسیاری جنبه ها تکمیل بوده و توانایی بی نیاز کردن شما در بازارهای مالی را دارد. آرزوی سربلندی و موفقیت یکایک شما معامله گرانی که به بنیاد اعتماد لازمه را دارید را دارم.
تحلیل بین بازارها (دوره کامل)
كتاب تحليل بين بازارها به بررسي همبستگي و اثر متقابل سهام ،ارز، كالا و اوراق قرضه پرداخته و با مطالعه اين كتاب متوجه خواهيد شد ك بازار هاي مالي در يك فضاي بسته و جدا از هم حركت نميكنند و براي انجام تحليل يا معامله تنها ب اطلاعات و دادها يك بازار خاص نميشود اكتفا كرد و اثر پذيري بازارها بايد مورد توجه قرار بگيرد
در انبار موجود نمی باشد
تحلیل بین بازارها (دوره کامل) نوشته جان مورفی به بررسی همبستگی و اثر متقابل سهام، ارز، کالا و اوراق قرضه پرداخته است.
معرفی
و با مطالعه این کتاب متوجه خواهید شد که بازارهای مالی در یک فضای بسته و جدا از هم حرکت نمی‌کنند و برای انجام تحلیل یا معامله تنها به اطلاعات و داده‌های یک بازار خاص نمی‌شود اکتفا کرد و اثر‌پذیری بازارها باید مورد توجه قرار بگیرد.
کتاب تحلیل بین بازارها راهنما و الگویی در جهت تحلیل سهام و آزمون تجربی برای سرمایه‌گذاران حقیقی و حقوقی بازار سرمایه ایران است.
کتاب تحلیل بین بازارها (دوره کامل) میتواند برای همه اقشار و گروه‌های جامعه مفید باشد. ازآنجایی تحلیل بین بازاری که همه به طور مستقیم یا غیرمستقیم از بازارهای مالی داخلی و خارجی تأثیر می‌گیرند، مطالعه این‌گونه مباحث در مدیریت سرمایه‌گذاری و پیش‌بینی آینده سودمند خواهد بود. سرمایه‌گذاران حقوقی بازار سرمایه ایران می‌توانند مطالب و گفتارهای این کتاب را به عنوان یک راهنما و الگو در جهت تهیه سهام آزمون تجربی استفاده کنند.
فهرست مطالب:
بخش نخست: آشنایی با تحلیل بین بازارها
دوم: بازبینی سقوط ناگهانی ۱۹۸۷
بخش سوم: قیمت کالاها و اوراق قرضه
چهارم: بازار اوراق قرضه در برابر بازار سهام
بخش پنجم: دلار ایالات متحده و بازار کالا
ششم: دلار در برابر نرخ بهره و سهام
بخش هفتم: شاخص‌های بازار کالا
هشتم: بازارهای بین المللی
بخش نهم: بازار گروه‌های سهام
دهم: شاخص داو به عنوان شاخص راهبردی سهام
بخش یازدهم: تحلیل نیروی نسبی کالاها
دوازدهم: کالاها و نقش آن در مدیریت سرمایه
بخش سیزدهم: تحلیل بین بازارها و چرخه‌های کسب و کار
چهاردم: داستان برنامه معاملات
بخش پانزدهم: پیوندهای بین بازاری در بازار ارز
شانزدهم: تحلیل بین بازاری : رویکردی نوین
پیوست‌های کتاب
پیوست ۱: آشنایی با بازار بدهی (اوراق قرضه)
۲: نمونه‌های واقعی
پیوست ۳: واژه‌شناسی
نویسنده: جان مورفی
مترجم: محمد مساح
قطع: وزیری
شابک: ۵-۷۰-۲۵۲۲-۹۶۴-۹۷۸ تحلیل بین بازاری
ناشر : چالش
تحلیل بنیادی
مجموعه فعالیت‌هایی است که تغییرات ارزش سهام را در بلندمدت بررسی می‌کند و ابزار تصمیم‌گیری درست برای خرید یا فروش سهام در آینده است.
فاندامنتال یکی از ابزارهایی است که به سرمایه گذاران اجازه میدهد به راحتی پروتفوی خود را مدیریت کنند و دید وسیعی از بازار به آنها ارائه میدهد. با یک تحلیل بنیادی که طبق اصول انجام شده باشد، به راحتی میتوان یک شرکت ضعیف را از شرکت قوی تشخیص داد.
این تحلیل، تفاوت‌های اساسی با تحلیل تکنیکال دارد چرا که روی نوسان قیمت لحظه‌ای تمرکز ندارد و دید کلی‌تر و وسیع‌تری ارائه میدهد.
پیش از آموزش تحلیل فاندامنتال باید بدانید که این تحلیل فقط برای سهام به کار نمی‌رود و برای اوراق بهادار نیز تحلیلی بسیار ارزشمند است. این تحلیل با آنالیز صورت‌های درآمدی، ترازنامه‌ها، گردش پول و سایر اسناد در دسترس عموم برای تجزیه و تحلیل سلامت مالی یک شرکت انجام میشود.
با این حال اطلاعات دیگری نیز ممکن است روی آن تاثیر داشته باشند. هدف تحلیل فاتدامنتال (بنیادی) این است که شرکت‌هایی را پیدا کنید که با کاهش یا افزایش ارزش واقعی یا “ذاتی” سهام خود تجارت می‌کنند.
اصول اساسی تحلیل بنیادی
بدون شک قدم بعدی پس از تعریف این است که دقیق‌تر به اصول اساسی تحلیل بنیادی نگاهی بیاندازیم و سپس به سراغ علومی برویم که قرار است قبل از شروع آموزش تحلیل بنیادی یاد بگیرید. تحلیل بنیادی یک مؤلفه مهم تقریباً در هر استراتژی تجاری یا سرمایه گذاری موفق است. همه معامله گران باید درک اساسی از چگونگی عملکرد تحلیل بنیادی داشته باشند. موارد زیر فاکتورهای اساسی هستند که باید هنگام انجام تحلیل بنیادی اساسی در نظر بگیرید:
- درآمد شرکت چقدر است؟
- آیا شرکت در حال رشد است؟
- آنها سودآوری می‌کنند؟
- آیا آنها بدهی‌های خود را افزایش می‌دهند یا بدهی خود را می‌پردازند؟
- نرخ گردش مالی آنها چقدر است؟
- آیا مدیران از کارمندان در این شرکت‌ها مراقبت می‌کند؟
همه این‌ها به تعریف یک ارزش ذاتی عددی می‌پردازند که میتواند با قیمت فعلی سهام یک شرکت مقایسه شود تا مشخص شود که آیا ارزش آن بیش از حد ارزیابی شده یا پایین آمده است. سپس طبق این اطلاعات شما میتوانید تصمیم بگیرید که به این وضعیت چه واکنشی نشان بدهید. نکته اساسی این است که شما میتوانید در این وضعیت با تقریب بالایی از این مسئله مطمئن باشید که تصمیم شما اشتباه نخواهد بود.
تحلیل بازار سهام از دریچه تحلیل بین بازاری
در این نوع تحلیل باید به روابط میان بازار های مختلف کالا ، اوراق مشارکت، سهام و ارز توجه نمود و در این میان پارامتر های کلان اقتصادی مانند نرخ های بهره، تورم و سیاست های بانک مرکزی و دولت نیز مهم و اثرگذار می باشند.
انجام تحلیل های بین بازاری در پی توسعه و یکپارچگی بازار های مالی جهان به سرعت به امری بدیهی برای فعالان این بازار ها تبدیل شده است. امروزه دیگر بدون در نظر گرفتن سایر بازار ها نمی توان به فعالیت در بازاری پرداخت. بنا بر گزارش بورس نیوز، شنیدن خبر تصمیمی از سوی بانک مرکزی کشوری مانند چین می تواند تمام بازار های بزرگ مالی و اقتصادی جهان را تحت تأثیر قرار دهد. با این حال این مسائل همه بیانگر یک چیز هستند و آن جهانی شدن است . در حقیقت معامله در یک بازار بدون در نظر گرفتن تحلیل بین بازاری و عدم توجه به بازار های دیگر مشابه رانندگی بدون نگاه کردن به اطراف و آیینه عقب است. بدیهی است خطرات ناشی از این اقدام می تواند بسیار تحلیل بین بازاری شدید باشد.
الف )تحلیل بین بازاری در آمریکا
در کشور آمریکا شاخص CRB مهم ترین شاخص برای اندازه گیری جهت حرکت بازار های کالا به شمار می رود. این شاخص مشتمل بر ۲۱ کالا است و کالاهایی نظیر تحلیل بین بازاری نفت و طلا از موثرترین کالاهای این شاخص هستند.
در تحلیل بین بازاری در مورد قیمت نفت در بازار آمریکا داریم:
اگر قیمت نفت کاهش یابد، تقاضای سفته بازی نفت نیز کاهش می یابد و شاخص CRB نیز کاهش خواهد یافت. با کاهش شاخص CRB، ارزش دلار افزایش می یابد. افزایش دلار باعث کاهش تورم خواهد گردید و کاهش تورم کاهش نرخ بهره را در پی خواهد داشت. با کاهش نرخ بهره قیمت اوراق قرضه افزایش یافته و قیمت ها در بازار سهام نیز افزایش خواهند یافت. البته تأثیر کاهش نرخ بهره بر رونق بازار سهام با یک تأخیر ۴ تا ۶ ماهه خواهد بود.
در کشور آمریکا بازار اوراق قرضه و سهام معمولا هم جهت هستند و واگرایی بین اوراق قرضه و سهام هشداری برای تغییر جهت در بازار سهام است. (بازار اوراق قرضه بازار پیشرو نسبت به بازار سهام است.) در مورد دلار با اینکه هر دو بازار بورس و اوراق قرضه ، تحت تأثیر دلار قرار دارند باید دقت کرد که تغییرات دلار از طریق اثر بر بازار های کالا به این دو بازار منتقل خواهد شد. تغییرات دلار ابتدا بر بازار کالا اثر می تحلیل بین بازاری گذارد و بازار های کالا نیز بر اوراق قرضه و بازار های اوراق قرضه بازار سهام را تحت تأثیر قرار خواهند داد .
ب)تحلیل بین بازاری در ایران
با تاکید بر اثر کاهش قیمت نفت در مورد کشور ما نیز با کاهش قیمت نفت بسیاری از کالا ها با کاهش قیمت مواجه گردیدند و در مقابل کاهش تورم به وقوع پیوست. با توجه به این کاهش نرخ تورم، نرخ بهره نیز تنزل یافت. اما نکته اینجاست که نرخ بهره بخش واقعی اقتصاد نتوانسته است به زیر ۲۰% کاهش یابد. بهره واقعی بازار نرخی است که در بازار کالا و در بخش واقعی اقتصاد کشور شکل می گیرد و در این نرخ خریدار و فروشنده تحلیل بین بازاری حاضر هستند عرضه و تقاضای خود را تعدیل نمایند. نرخ بهره در کشور ما توسط بانک مرکزی تعیین می شود. اتفاقی که افتاده است آن است که به دلیل کاهش نرخ تورم، نرخ بهره بخش واقعی اقتصاد تحلیل بین بازاری کاهش یافته است اما همچنان بسیار بالاتر از عددی است که از سوی بانک مرکزی اعلام می شود و کاهش نرخ بهره به ۲۰% با وجود بانکداری سایه در کشور، کمکی را به صنعت بانکداری و بازار سهام نخواهد کرد. در حقیقت نرخ بهره بخش واقعی اقتصاد باید به حدود ۲۰% برسد تا بازار سهام بتواند مطابق با اصول واقعی تحلیل های بین بازاری حرکت نماید.
ج)تحلیل بودجه دولت:
در فرمول ساده برای محاسبه بودجه دولت خواهیم داشت:
BS = T + ty + oil + B + E – G – TR
در این فرمول در آمد های دولت از طریق مالیات ، فروش نفت، خصوصی سازی و فروش سهام شرکت های دولتی و استقراض دولت بوده و مخارج دولت و پرداخت های انتقالی (مثل یارانه ها) نیز کاهش بودجه را در پی دارند. در دولت قبل با کاهش فروش نفت به دلیل شرایط تحریم و با توجه به افزایش مخارج دولت در هر سال، کسری بودجه بیشتر از محل استقراض از بانک مرکزی تأمین گردید که با توجه به افزایش پایه پولی و نقدینگی و افزایش ناگهانی قیمت دلار، قیمت های کالا ها به طور ناگهانی افزایش یافته و با ثابت نگاه داشتن نرخ بهره، بازار سهام دارای رونق فراوان گردید. اما در دولت جدید خط کشی به نام عدم استقراض از بانک مرکزی برای دولت مشخص شده است که با توجه به کاهش قیمت نفت و کاهش مقدار فروش، در شرایط فعلی دولت تنها می تواند به در آمد های دیگر خود نظیر خصوصی سازی و عرضه سهام در بازار بورس، کاهش بودجه عمرانی (و یا عملا کاهش پرداخت) افزایش بهره مالکانه، افزایش مالیات بر ارزش افزوده و مالیات بر درآمد، افزایش نرخ خوراک پتروشیمی ها و . . . . تکیه نماید. مجموع تمامی این عوامل به همراه وضعیت رکودی کشور، وضعیت نابسامان صنایع را در پی خواهد داشت و با کاهش EPS شرکت ها، شرایط بورس نامطلوب خواهد گردید.
د)تحلیل سیاست های بانک مرکزی :
بانک مرکزی در دولت جدید ضمن اعلام استقلال خود، کاهش تورم و ثبات اقتصادی را سرلوحه کار خود قرار داده است. در شرایط ثبات اقتصادی و در تحلیل بین بازار ها هیچ بازاری نباید بتواند نقدینگی را به سوی خود جذب نماید و باید نوسانات بازار ها به حداقل برسد. پس بازار ارز، بازار مسکن، بازار کالا، بازار پول و در نهایت بازار سهام باید در شرایط ثبات باشند.
ه)چه عاملی بازار سهام را نجات خواهد داد؟
بی دلیل نیست که دولت فعلی تمام تلاش خود را در حصول نتیجه در مذاکرات می داند، زیرا با مثبت بودن نتیجه مذاکرات درآمد دولت از محل فروش نفت افزایش خواهد یافت و می تواند مقدار زیادی از کسری بودجه را جبران نماید اما مساله مهم تر تک نرخی شدن ارز با قیمت های فعلی نرخ ارز آزاد است که اگر به وقوع بپیوندد، درآمد دولت به خوبی افزایش یافته و کسری بودجه کاهش خواهد یافت و دولت مجبور نخواهد بود جهت تامین کسری بودجه خود بر روی صنایع فعال در بورس فشار مضاعف وارد نماید. البته این موضوع باید بسیار حساب شده باشد تا اثرات تورمی بر اقتصاد نداشته باشد.
و)نقطه ورود و خروج به بازار کجاست؟
با توجه به مطالب ذکر شده مجددا بازار، نوسانی را تا تاریخ قبل از ۱۰ تیر خواهد داشت اما حتی حصول توافق نیز تمام ماجرا نیست و ممکن است اتفاقات بعد از لوزان، مجددا در بورس اتفاق بیفتد، فلذا باید پس از توافقات، شاخص های اقتصاد کلان نیز بهبود یابد و دولت از تحلیل بین بازاری کسری بودجه رهایی پیدا کرده و زمینه رشد مجدد برای بازار سهام فراهم شود و در غیر این صورت وضعیت نوسانی بازار تا انتهای سال ادامه خواهد داشت. در مورد نقطه ورود و خروج بازار سهام در شرایط فعلی می توان علاوه بر تکنیک ها از شاخص های روانشناختی نیز استفاده نمود. این شاخص ها در کشور های دیگر بسیار پر کاربرد بوده و در کشور ما نیز می توانند مورد استفاده قرار گیرند، مانند درجه رونق بر اساس نظر خبرگان بازار، سطح نقدینگی صندوق های سرمایه گذاری، نسبت عرضه به تقاضا و حجم معاملات روزانه کل بازار.
دانلود PDF کتاب تحلیل تکنیکی بین بازاری اثر جان مورفی
کتاب تحلیل بین بازارها نوشته جان مورفی به بررسی همبستگی و اثر متقابل سهام، ارز، کالا و اوراق قرضه پرداخته و با مطالعه این کتاب متوجه خواهید شد که بازارهای مالی در یک فضای بسته و جدا از هم حرکت نمی‌کنند و برای انجام تحلیل یا معامله تنها به اطلاعات و داده‌های یک بازار خاص نمی‌شود اکتفا کرد و اثر‌پذیری بازارها باید مورد توجه قرار بگیرد. کتاب تحلیل بین بازارها راهنما و الگویی در جهت تحلیل سهام و آزمون تجربی برای سرمایه‌گذاران حقیقی و حقوقی بازار سرمایه ایران است. این کتاب میتواند برای همه اقشار و گروه‌های جامعه مفید باشد. ازآنجایی که همه به طور مستقیم یا غیرمستقیم از بازارهای مالی داخلی و خارجی تأثیر می‌گیرند، مطالعه این‌گونه مباحث در مدیریت سرمایه‌گذاری و پیش‌بینی آینده سودمند خواهد بود. سرمایه‌گذاران حقوقی بازار سرمایه ایران می‌توانند مطالب و گفتارهای این کتاب را به عنوان یک راهنما و الگو در جهت تهیه سهام آزمون تجربی استفاده کنند. فهرست مطالب: بخش نخست: آشنایی با تحلیل بین بازارها بخش دوم: بازبینی سقوط ناگهانی ۱۹۸۷ بخش سوم: قیمت کالاها و اوراق قرضه بخش چهارم: بازار اوراق قرضه در برابر بازار سهام بخش پنجم: دلار ایالات متحده و بازار کالا بخش ششم: دلار در برابر نرخ بهره و سهام بخش هفتم: شاخص‌های بازار کالا بخش هشتم: بازارهای بین المللی بخش نهم: بازار گروه‌های سهام بخش دهم: شاخص داو به عنوان شاخص راهبردی سهام بخش یازدهم: تحلیل نیروی نسبی کالاها بخش دوازدهم: کالاها و نقش آن در مدیریت سرمایه بخش سیزدهم: تحلیل بین بازارها و چرخه‌های کسب و کار بخش چهاردم: داستان برنامه معاملات بخش پانزدهم: پیوندهای بین بازاری در بازار ارز بخش شانزدهم: تحلیل بین بازاری : رویکردی نوین پیوست‌های کتاب پیوست ۱: آشنایی با بازار بدهی (اوراق قرضه) پیوست ۲: نمونه‌های واقعی پیوست ۳: واژه‌شناسی تحلیل تکنیکی بین بازاری اثر جان مورفی ترجمه امامی بازارهای مختلف، در محیطی جدا از هم عمل نمی کنند، امروز دیگر باید این روابط در تحلیل های تحلیل گران تکنیکی در نظر گرفته شود. در واقع همین مسئله، یعنی به کارگیری روش های تحلیلی تکنیکی سنتی در تحلیل روابط بین بازارهای مختلف، تعریف « تحلیل تکنیکی بین بازاری» است. بزرگترین کمک تحلیل بین بازاری، بهبود دید جامع معاملاتی به یک تحلیل گر تکنیکی است. معامله در یک بازار بدون توجه به بازارهای دیگر مشابه رانندگی بدون نگاه کردن به اطراف و آیینه عقب است. بدیهی است خطرات ناشی از این اقدام بسیار خطرناک خواهد بود. تحلیل بین بازاری در تمامی بازارها و در تمامی نقاط جهان قابل استفاده است. با استفاده از تحلیل بین بازاری در کنار تحلیل تکنیکی سنتی می توان درک عقلانی تری از نیروهای تکنیکال بازار به دست آورد. با این کار دید جامع تری نسبت به رفتار بازارهای جهانی به دست خواهیم آورد. تحلیل بین بازاری با همان ابزاری که تحلیل گران تکنیکی به مطالعه بازار هدف خود می پردازند، به مطالعه اتفاقاتی که در حاشیه بازار رخ می دهد می پردازد و از این آگاهی برای ایجاد عملکردی بهتر استفاده می کند. نکته ای که باید به آن توجه کرد این است که تحلیل بین بازاری به هیچ وجه جایگزین روش های دیگر تحلیل تکنیکی نیست. در واقع می بایست این روش را به عنوان بعد جدیدی به دیگر ابعاد تحلیل تکینکی اضافه کرد. موضوع: سرمایه گذاری، اوراق بهادار، مدیریت پورتفولیو
